Ripple Effect Asset Management, com sede em Nova York, revelou um novo papel em Antero Midstream Corporation (NYSE: AM)compra 510.000 ações no valor de cerca de US$ 9,91 milhões, de acordo com seu arquivamento na SEC em 14 de novembro. A empresa também informou possuir opções de venda com base em 600.000 ações e opções de compra com base em outras 225.000 ações.
De acordo com um documento apresentado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA datado de 14 de novembro, a Ripple Effect Asset Management LP iniciou uma nova participação na Antero Midstream Corporation (NYSE:AM)Compra de 510.000 ações. O valor estimado da nova participação era de 9,91 milhões de dólares no final do terceiro trimestre, com base no preço médio trimestral. A posição constitui 1,94% dos ativos 13F da empresa.
Os principais acervos pós-declaração incluem:
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NYSE: VST: US$ 27,90 milhões (16,1% do AUM)
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NYSE: EQT: US$ 25,31 milhões (14,6% do AUM)
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NASDAQ: TLN: US$ 17,42 milhões (10,0% do AUM)
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NYSE: KGS: US$ 15,53 milhões (8,9% do AUM)
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NYSE: XIFR: US$ 15,26 milhões (8,8% do AUM)
Na sexta-feira, as ações da Antero Midstream eram negociadas a US$ 17,94, um aumento de 16% em relação ao ano passado, o que estava relativamente em linha com o ganho de quase 17% do S&P 500 no mesmo período.
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métrica |
valor |
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renda (TTM) |
1,25 bilhão de dólares |
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lucro líquido (TTM) |
472,42 milhões de dólares |
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rendimento de dividendos |
5% |
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Preço (a partir de sexta-feira) |
US$ 17,94 |
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A Antero Midstream possui e opera infraestrutura de energia midstream, incluindo tubulações coletoras, estações de compressão e instalações de tratamento de água; As receitas são geradas principalmente pela captação, processamento e serviços de água.
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Seus principais clientes são produtores upstream de gás natural e líquidos na Bacia dos Apalaches, com forte foco no apoio à produção da Antero Resources em West Virginia e Ohio.
A Antero Midstream Corporation é uma empresa líder em energia midstream que aproveita sua rede de infraestrutura integrada para fornecer serviços essenciais de coleta, processamento e água aos produtores de gás natural, apoiando a extração eficiente de recursos na Bacia dos Apalaches. O modelo de negócio baseado em comissões e orientado por contratos proporciona lucros previsíveis e posiciona a empresa como um parceiro confiável na cadeia de valor energético.
A estrutura aqui definitivamente se destaca. Uma combinação de ações ordinárias com exposição de opção de compra e venda sinaliza um investidor que está tentando projetar resultados em vez de simplesmente coletar rendimento e esperar. Este se destaca como um nome intermediário que já está sendo negociado como um veículo de fluxo de caixa, e não como uma história dinâmica.
Os resultados do terceiro trimestre da Antero Midstream corroboram esse quadro. O EBITDA ajustado aumentou 10% ano após ano, para US$ 281 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre após dividendos quase dobrou, para US$ 78 milhões. A alavancagem caiu para 2,7x, as despesas de capital caíram e a empresa recomprou US$ 41 milhões em ações durante o trimestre. Este é um negócio que está a desperdiçar o excesso de dinheiro enquanto restringe o seu balanço, uma configuração que tende a limitar as desvantagens mesmo quando o sentimento energético muda.
A sobreposição de opções refina essa visualização. Os pontos indicam proteção contra perdas ou cobertura contra volatilidade impulsionada por commodities ou taxas. As negociações acrescentam convexidade se o mercado reavaliar os fluxos de caixa intermediários, especialmente à medida que as recompras de ações e as reduções da dívida continuam. Esta combinação sugere convicção na base da operação, mas cautela no momento.
