por Mark Jones
LONDRES, 10 de dezembro (Reuters) – Por Mark Jones, correspondente de mercados globais
O que é importante hoje nos EUA e nos mercados internacionais
Os futuros de Wall Street e os mercados obrigacionistas e cambiais estão a cair à medida que se aproxima o momento crítico para um conselho político dividido da Reserva Federal, enquanto os lucros da Oracle e da Broadcom proporcionarão o mais recente teste de avaliações altíssimas em inteligência artificial.
Entrarei em todas as novidades do mercado abaixo.
Mas primeiro confira a última coluna de Mike Dolan sobre por que o resultado do mercado no próximo ano dependerá novamente do destino da história da IA.
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Minuto do mercado de hoje
* Espera-se que a reunião de política monetária de hoje do Federal Reserve seja uma das mais controversas dos últimos anos e pode oferecer aos mercados financeiros um vislumbre de como os debates sobre política monetária dos EUA se desenvolverão em 2026. * O Departamento de Eficiência Governamental do presidente dos EUA, Donald Trump, teve apenas “um certo sucesso”, disse o CEO da Tesla, Elon Musk, em um podcast que não liderará novamente na terça-feira. * A adição da Paramount Skydance de três fundos soberanos do Golfo para unir a sua oferta hostil de 108 mil milhões de dólares pela Warner Bros. Discovery marca uma aliança relativamente rara entre estes países à medida que constroem as suas próprias indústrias de entretenimento. * As sanções dos EUA contra as empresas petrolíferas russas Lukoil e Rosneft poderão desencadear uma remodelação estrutural do sector petrolífero global durante o próximo ano, revertendo os esforços de longa data de Moscovo para expandir o seu poder internacional através de investimentos em energia, escreve Martin Vladimirov, Director do Centro para o Estudo do Programa Geoeconómico da Democracia.
É hora do show!
O mercado de futuros, pelo menos, está certo de que a Reserva Federal irá baixar as taxas de juro em um quarto de ponto, para 3,50-3,75% ainda hoje, fixando o preço com uma probabilidade de 89%. No entanto, também assume que a orientação será agressiva, implicando apenas uma probabilidade de 21% de uma mudança em Janeiro.
Muito dependerá de quantas previsões “dot plot” dos membros do Fed verão um, dois ou nenhum corte no próximo ano. Os analistas também suspeitam que pelo menos dois dos 12 eleitores poderão concordar contra um corte desta vez, colocando o presidente Jerome Powell numa posição difícil, num momento em que aumentam as especulações sobre quem o substituirá no próximo ano.
As persistentes preocupações com a inflação e as apostas na força económica dos EUA significam que os investidores já reduziram as expectativas de quantos mais cortes haverá a partir daqui.
Nos ansiosos mercados obrigacionistas, os rendimentos das obrigações a 10 anos estão a estabilizar em 4,197%, depois de terem subido de um mínimo de 3,962% em apenas nove sessões. Uma quebra do suporte gráfico de 4,201% arriscaria um salto em direção a 4,535%, tornando as perspectivas do Fed mais importantes posteriormente.
Estes aumentos nos rendimentos colocaram o apoio abaixo do dólar nas últimas semanas. Está um pouco mais fraco esta manhã, embora também tenha havido outra venda repentina do iene durante a noite, que pareceu ser impulsionada por fundos que seguem o impulso.
Este vazamento ameaçou empurrar a moeda japonesa abaixo do nível de 157 ienes por dólar. Também caiu para mínimos históricos em relação ao euro e caiu quase 1% em relação ao australiano antes de se recuperar.
Houve pouco para desencadear a mudança, sugerindo que é provável que exista algum posicionamento antes da reunião de política monetária do Banco do Japão (BOJ) da próxima semana, onde se espera um aumento de 25 pontos base, embora o que acontecerá depois disso ainda não esteja claro.
As semanas que antecederam esta reunião do Fed foram estressantes para os investidores, com poucos dados para analisar durante a paralisação recorde de 43 dias do governo dos EUA, mensagens conflitantes de autoridades do banco central e a pressão incansável do governo do presidente Donald Trump para cortar as taxas.
Dados divulgados na terça-feira mostraram que os empregos nos EUA aumentaram marginalmente em outubro, após subirem em setembro. O conselheiro económico da Casa Branca, Kevin Hassett, o favorito para ser o próximo presidente da Reserva Federal, também disse ao Conselho Executivo do WSJ que há “muito espaço” para reduzir ainda mais as taxas de juro, embora tenha acrescentado que se a inflação aumentar o cálculo poderá mudar.
De volta a Wall Street, os futuros do S&P, Dow e Nasdaq estão estáveis por enquanto, enquanto os traders aguardam o Fed. Há ganhos provenientes da gigante dos servidores de dados Oracle. Espera-se que a procura por inteligência artificial conduza a um salto de mais de 15% nas receitas, o que seria a taxa de crescimento mais rápida em mais de dois anos. A receita de infraestrutura em nuvem também deverá aumentar mais de 70% no período de setembro a novembro, superando o tremendo crescimento de 55% já registrado no trimestre anterior.
A prata é mais uma vez a estrela das commodities, tendo ultrapassado a barreira dos US$ 60 para atingir um máximo recorde de US$ 61,45 a onça. O preço do metal mais do que duplicou este ano, à medida que os estoques diminuíam e em meio a um amplo otimismo em relação à demanda.
Enquanto isso, os mercados de títulos públicos europeus pareciam ter se estabilizado depois de terem sido sacudidos na terça-feira, quando uma das principais autoridades do Banco Central Europeu, Isabelle Schnabel, disse que o próximo movimento do banco provavelmente seria um aumento, e não um corte. No entanto, os comerciantes reduziram o prémio entre a dívida francesa e alemã depois de um orçamento da segurança social francesa ter sido aprovado numa votação renhida.
Gráfico de hoje
Um corte posterior nas taxas do Fed seria o terceiro corte consecutivo nas taxas desde a reunião do banco central dos EUA em setembro. Na reunião do final de outubro, o chefe do Fed, Powell, disse que um corte em dezembro “não era um dado adquirido – longe disso”. Mas desde então, o atraso nas folhas de pagamento de Setembro fez com que a taxa de desemprego subisse ainda mais, para 4,4%, e houve comentários de alguns decisores políticos que apoiaram a ideia de cortes nos seguros.
Depois disso, o que vem a seguir? Os futuros mercados de taxas de juro apenas sugerem uma probabilidade de 21% da mudança de Janeiro e de como a inflação se comporta, e quem assume a presidência da Fed depois de Powell – o director da NEC, Kevin Hast, ainda parece estar na pole position – e se o mandato de Lisa Cook for encurtado mesmo antes disso, tornando difícil para os economistas fazerem o processo habitual de previsão.
Eventos de hoje para assistir
* Decisão sobre taxa de juros do Federal Reserve * Decisão sobre taxa de juros do Banco do Canadá * Decisão do Banco Central do Brasil * Lucros da Oracle e Broadcom * Índice de custos de emprego
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(Por Mark Jones; Edição de Alexandra Hudson)
