O índice do dólar (DXY00) na sexta-feira subiu +0,02%. O dólar subiu ligeiramente na sexta-feira, com os comentários agressivos do Fed elevando os rendimentos dos títulos do Tesouro. O presidente do Fed de Chicago, Austin Goolsby, disse que, dada a inflação mais alta, o caminho mais prudente teria sido o Fed esperar por mais informações antes de cortar as taxas de juros. Além disso, o presidente do Fed de Kansas City, Jeff Schmid, e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammock, disseram que preferiram manter a política “modestamente acomodatícia” porque a inflação continua muito alta e a economia continua a mostrar impulso. Além disso, a fraqueza nas bolsas na sexta-feira aumentou alguma procura por liquidez para o dólar.
Os ganhos do dólar foram limitados à medida que o Fed aumentou a liquidez no sistema financeiro e começou a comprar US$ 40 bilhões em notas por mês a partir de sexta-feira. Também os comentários pacifistas da presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, foram pessimistas em relação ao dólar, já que ela disse estar mais preocupada com o mercado de trabalho do que com a inflação.
O dólar também ficou exposto recentemente devido a preocupações de que o presidente Trump pretenda nomear um presidente agressivo do Fed, o que seria pessimista para o dólar. Trump disse recentemente que anunciará a sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou na semana passada que o diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, é a escolha mais provável como o próximo presidente do Fed, visto pelos mercados como o candidato mais agressivo.
O presidente do Fed de Chicago, Austin Goolsby, que votou contra o corte da taxa de juros do Fed na quarta-feira, disse: “Dado que a inflação tem estado acima da nossa meta há 4,5 anos, o progresso adicional na questão está estagnado há vários meses, e quase todos os empresários e consumidores com quem conversamos identificam os preços como uma preocupação primária, senti que o caminho mais sensato seria esperar por mais informações”.
O presidente do Fed de Kansas City, Jeff Schmid, disse que se opõe à decisão do FOMC de cortar as taxas de juros na quarta-feira e prefere manter a política “modestamente acomodatícia” porque a inflação continua muito alta e a economia continua a mostrar impulso.
A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammock, disse: “Eu preferiria que o Fed estivesse em uma posição um pouco mais restritiva para ajudar a manter a pressão” no lado da inflação de seu mandato.
A presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, disse: “Na rede, ainda estou um pouco mais preocupada com a fraqueza do mercado de trabalho do que com os riscos de queda para a inflação”.
Os mercados estão a descontar uma possibilidade de 24% de que o FOMC reduza o intervalo-alvo dos fundos Fed em 25 pontos base na reunião do FOMC de 27 a 28 de Janeiro.
EUR/USD (^EURUSD) na sexta-feira subiu +0,06%. O euro recuperou das perdas iniciais na sexta-feira e registou ganhos moderados devido à política divergente do banco central, com a expectativa de que a Fed continue a cortar as taxas de juro em 2026, enquanto o BCE parece ter encerrado o seu esforço de redução das taxas. O fortalecimento do dólar na sexta-feira limitou a valorização do euro.
Os swaps apostam numa probabilidade de 0% de um corte da taxa de 25 pontos base pelo BCE na sua reunião de política monetária de 18 de Dezembro.
USD/JPY (^USDJPY) na sexta-feira subiu +0,13%. O iene esteve sob pressão na sexta-feira após o fortalecimento do dólar. Além disso, a subida de sexta-feira no índice de ações Nikkei para um máximo de 4 semanas restringiu a procura pelo porto seguro Lynn. O iene aumentou suas perdas na sexta-feira, com o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro. A revisão ascendente de sexta-feira à produção industrial do Japão em Outubro apoiou-se entre. Além disso, as expectativas de que o BOJ aumente as taxas de juro em +25 pb na reunião de política da próxima semana apoiam-no.
A produção industrial do Japão em outubro foi revisada para cima em +0,1 a 1,5% mm vs. +1,4% mm/mês.
Os mercados estão a descontar uma probabilidade de 91% de um aumento das taxas do BOJ na próxima reunião de política monetária, em 19 de dezembro.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) na sexta-feira fechou em alta de +15,30 (+0,35%), e a prata COMEX de março (SIH26) fechou em queda de -2,585 (-4,00%).
Os preços do ouro e da prata fecharam de forma mista na sexta-feira, com o ouro atingindo o máximo em 7 semanas e a prata caindo do máximo do contrato em março. Além disso, os futuros de prata (Z25) atingiram um máximo histórico de US$ 63,93 por onça.
Os preços do ouro caíram dos seus máximos na sexta-feira, e a prata cedeu aos ganhos iniciais e foi vendida fortemente em meio a pressões de liquidação prolongadas impulsionadas por um dólar mais forte e rendimentos mais elevados dos títulos do Tesouro. Além disso, os comentários agressivos do Fed na sexta-feira foram negativos para os metais preciosos, depois que o presidente do Fed de Chicago, Austin Goolsby, e o presidente do Fed de Kansas City, Jeff Schmid, votaram contra o corte das taxas de juros. Na quarta-feira, disseram que apoiavam uma política monetária “modestamente acomodatícia”, uma vez que a inflação permanecia demasiado elevada. Além disso, a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammock, disse que é a favor de “uma postura um pouco mais restritiva” na política do Fed.
Os metais preciosos também contam com apoio de transição desde quarta-feira, quando o Fed disse que aumentaria a liquidez no sistema financeiro comprando US$ 40 bilhões em notas por mês, alimentando a demanda por metais preciosos como reserva de valor. Além disso, comentários iônicos na sexta-feira da presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, apoiaram os metais preciosos como reserva de valor, já que ela disse estar mais preocupada com o mercado de trabalho dos EUA do que com a inflação. Além disso, os metais preciosos têm uma procura de refúgio relacionada com a incerteza relativa às tarifas dos EUA e aos riscos geopolíticos na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Finalmente, os metais preciosos são apoiados por preocupações de que a Fed adoptará uma política monetária mais fácil em 2026, uma vez que o Presidente Trump pretende nomear um presidente da Fed.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +30.000 onças, para 74,1 milhões de onças troy, em Novembro, o décimo terceiro mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A prata tem suporte devido às preocupações com os estoques de prata chineses apertados. Os estoques de prata em armazéns vinculados à Bolsa de Futuros de Xangai caíram em 21 de novembro para 519 mil quilos, o nível mais baixo em 10 anos.
Desde que registou um máximo histórico em meados de Outubro, as pressões prolongadas de desalavancagem pesaram sobre os preços dos metais preciosos, uma vez que as participações em ETF caíram recentemente, depois de atingirem máximos de 3 anos em 21 de Outubro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
