As ações da Advanced Micro Devices (AMD) esfriaram nas últimas semanas, caindo 15% no último mês. A retirada ocorreu após uma corrida extraordinária. Notavelmente, as ações da AMD subiram quase 97% nos últimos seis meses, impulsionadas pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial (IA) e pela crescente participação da empresa no mercado de data centers.
Os investidores também foram encorajados pela crescente rede de parcerias da AMD, incluindo OpenAI e Oracle (ORCL). A empresa está se posicionando como a principal alternativa à Nvidia (NVDA) na corrida para entregar GPUs de alto desempenho para cargas de trabalho de IA. Isso fortaleceu o sentimento dos investidores em relação às ações da AMD.
Mas o cenário competitivo está mudando. Último relatório de a informação observa que a Meta Platforms (META) está considerando um investimento multibilionário em chips de IA personalizados do Google (GOOGL). Se as unidades de processamento tensor (TPUs) do Google continuarem a ganhar impulso, os principais compradores poderão começar a transferir gastos de fornecedores de GPU como a Nvidia e, mais importante, a AMD, que está aproveitando o desejo da indústria de evitar a dependência excessiva de um único fornecedor.
Essa mudança potencial aumenta a incerteza no momento em que a AMD está emergindo como o maior desafiante na arena dos chips de IA. O crescente apetite pelo silício projetado pelo Google poderia complicar essa narrativa no curto prazo.
Ainda assim, a história de longo prazo da AMD parece convincente. Durante o seu recente dia de análise financeira, a empresa previu um forte crescimento a médio prazo, citando a aceleração da procura de IA e a inovação contínua em toda a sua linha de produtos.
A administração da AMD espera que a receita total cresça a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de mais de 35% nos próximos três a cinco anos. A rentabilidade também deverá aumentar significativamente, com a margem operacional ajustada ultrapassando 35%, acima dos 24% no final do terceiro trimestre de 2025. Além disso, a empresa espera que o lucro por ação ajustado (EPS) exceda US$ 20 à medida que a alavancagem operacional melhorar.
O maior catalisador para a sua forte perspectiva de crescimento é o seu negócio de data center em expansão, que deverá crescer a uma CAGR de 60%. À medida que a empresa continua a desenvolver a sua linha de processadores para servidores EPYC de várias gerações, pretende garantir mais de metade do mercado de receitas de processadores para servidores e capitalizar a crescente procura global por computação de alto desempenho.
