Por Joby Babu
11 Dez (Reuters) – A Broadcom previu na quinta-feira a receita do primeiro trimestre acima das estimativas de Wall Street, mas disse que as margens cairiam devido a um mix maior de receitas de IA, e as ações caíram 5 por cento nas negociações estendidas.
A Broadcom entrou no negócio de chips de IA, onde os investidores temem a lucratividade e os custos de grandes investimentos. A empresa tem US$ 73 bilhões em carteira que espera entregar nos próximos 18 meses, disse o CEO Hock Tan em teleconferência pós-lucros, mas seu vice disse que as margens podem cair.
“Esperamos que o lucro bruto consolidado no primeiro trimestre caia cerca de 100 pontos base sequencialmente, refletindo principalmente um mix mais alto de receitas de IA”, disse a CFO Kirsten Spears na teleconferência. As margens serão impactadas ao longo do ano pela combinação de receitas de infraestrutura, software e semicondutores.
A concentração de clientes de IA da Broadcom, juntamente com margens mais baixas para vendas de sistemas de IA, impulsionaram o declínio das ações, de acordo com Qinghai Chan, analista sênior de pesquisa da Summit Insights.
A carteira de pedidos “ainda vem de apenas cinco clientes e inclui sistemas, que têm um preço mais alto. As vendas de sistemas terão uma margem bruta menor e… deverão se tornar uma parte maior das vendas totais nos próximos trimestres, ou seja, na segunda metade do ano fiscal de 2026”, disse ele.
O declínio nas margens brutas pode alimentar preocupações de que os custos associados à fabricante de chips TSMC possam reduzir o valor que a Broadcom pode obter do seu negócio de processadores de IA personalizados, de acordo com Gil Lurie, analista da DA Davidson.
A Broadcom está trabalhando com provedores de nuvem de grande escala, como Google e Meta Platforms, para projetar e fabricar processadores, conhecidos como ASICs, que oferecem uma alternativa convencional às GPUs da Nvidia.
Espera-se que os principais provedores de nuvem dos EUA gastem mais de US$ 400 bilhões em IA este ano para construir data centers necessários para dar suporte a serviços como ChatGPT, Copilot e Gemini.
Mas o aumento dos gastos, as evidências limitadas de ganhos de produtividade da IA no mundo real, o aumento das avaliações e uma rede de investimentos circulares alimentaram receios de uma bolha de IA.
Tan disse em um comunicado que a receita de semicondutores da Broadcom AI – que inclui chips personalizados e chips de rede usados em data centers de IA – deverá dobrar para US$ 8,2 bilhões no primeiro trimestre fiscal.
A Broadcom previu receita trimestral de cerca de US$ 19,1 bilhões, em comparação com a estimativa média dos analistas de US$ 18,27 bilhões, de acordo com dados compilados pela LSEG.
A empresa reportou receita de US$ 18,02 bilhões no quarto trimestre encerrado em 2 de novembro, em comparação com estimativas de US$ 17,49 bilhões.
(Reportagem de Joby Babu na Cidade do México; edição de Majo Samuel e Alan Barona)
