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A Newtyn Management de Nova York vendeu 807.135 ações da Millrose Properties, diminuindo sua posição em US$ 23 milhões no terceiro trimestre.
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A transação representou aproximadamente 2,8% dos ativos 13F sob gestão relatados.
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A mudança marcou uma saída para Newtin, que informou não possuir ações da Millrose Properties em 30 de setembro.
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Em 14 de novembro, Nova York, Nova York, divulgou em um documento da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA que havia vendido todos Propriedades Millrose (NYSE:MRP) share, um movimento estimado em aproximadamente 23 milhões de dólares.
De acordo com um documento da SEC de 14 de novembro, a Newtin Management alienou toda a sua participação na Millrose Properties, vendendo 807.135 ações. O valor comercial estimado foi de 23 milhões de dólares com base nos preços médios trimestrais comunicados. A posição anteriormente era de 3,5% no final do segundo trimestre.
Principais participações após depósito:
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NASDAQ:INDV: US$ 101,3 milhões (12,4% do AUM)
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NASDAQ: QDEL: US$ 79,5 milhões (9,7% do AUM)
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NASDAQ: TBPH: US$ 72,3 milhões (8,8% do AUM)
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NYSE:AD: US$ 67,5 milhões (8,3% do AUM)
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NYSE:CNNE: US$ 62,5 milhões (7,6% do AUM)
Na sexta-feira, as ações da MRP eram negociadas a US$ 31,71, um aumento de 47,5% desde a cisão em fevereiro.
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métrica |
valor |
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valor de mercado |
5,3 bilhões de dólares |
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renda (TTM) |
411 milhões de dólares |
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lucro líquido (TTM) |
191,8 milhões de dólares |
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rendimento de dividendos |
5,7% |
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A Millrose Properties opera uma plataforma de compra de opções residenciais (HOPP’R), que permite o banco de terrenos residenciais e fornece às construtoras acesso eficiente ao capital para posições controladas de terrenos.
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Os principais clientes incluem grandes construtoras institucionais e que buscam estratégias flexíveis de aquisição de terrenos no mercado imobiliário residencial dos EUA.
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A empresa posiciona-se como um parceiro diferenciado no setor REIT residencial, com foco em rendimentos recorrentes e eficiência de capital.
Especializada em soluções imobiliárias residenciais, a Millrose Properties aproveita sua plataforma HOPP’R para permitir que as construtoras garantam efetivamente terrenos para desenvolvimento futuro. A estratégia da empresa centra-se em proporcionar aos investidores acesso a oportunidades de geração de rendimentos apoiadas por imóveis, tradicionalmente limitadas a participantes institucionais.
Mesmo com as ações subindo desde a cisão em fevereiro, os últimos resultados da Millrose Properties mostram por que alguns investidores ainda podem alternar a exposição em vez de sair por preocupação. A Millrose está a expandir-se a um ritmo invulgar para uma plataforma de terrenos residenciais recentemente cotada, reafectando capital tão rapidamente como o recicla e gerando um fluxo de caixa previsível e baseado em contratos. Para os investidores de longo prazo, a combinação de orientação crescente, maior liquidez e aceleração de parcerias não-Lenar ajuda a clarificar o caminho da empresa à medida que esta faz a transição completa para a sua identidade pós-spin.
O portfólio se expandiu significativamente: a Millrose gerou US$ 852 milhões em receitas líquidas de venda de terrenos, incluindo US$ 766 milhões da Lennar, e redistribuiu US$ 858 milhões para compras de terrenos relacionados à Lennar no terceiro trimestre. Como parte de outros acordos de construção, o financiamento atingiu US$ 770 milhões, elevando o capital investido fora da Lennar para US$ 1,8 bilhão, com um rendimento médio ponderado atraente de 11,3%. Além disso, a administração concluiu emissões de notas seniores no valor de US$ 2 bilhões, cancelou os próximos prazos e aumentou a liquidez para US$ 1,6 bilhão.
Para os investidores de longo prazo, o pressuposto é que a Millrose se comporta menos como uma frágil spin-off e mais como um motor maduro de reciclagem de capital: activos com elevado rendimento, forte liquidez e procura secular por parte dos construtores nacionais. E tudo isto para dizer que não parece incomum que um fundo retenha lucros aqui e os realoque para ideias com mais vantagens.
