-
Os dividendos mensais da QYLD caíram 17% desde 2021, à medida que a menor volatilidade tecnológica reduziu os prêmios das opções.
-
O valor patrimonial líquido do fundo diminuiu 23% em relação ao seu pico em 2021 devido à participação ascendente limitada.
-
QYLD gera seu rendimento de 11,5% inteiramente a partir de prêmios de opções, já que as principais participações pagam dividendos mínimos ou nenhum dividendo.
-
Se você está pensando em se aposentar ou conhece alguém que esteja, há três perguntas rápidas que fazem muitos americanos perceberem que podem se aposentar mais cedo do que o esperado. Reserve 5 minutos para saber mais aqui
ETF de chamada coberta Global X Nasdaq 100 (NASDAQ:QYLD) transforma as principais ações de tecnologia do Nasdaq-100 em um dividendo mensal de 11% ao vender opções de compra cobertas contra suas participações. Ao contrário dos ETFs de dividendos tradicionais, o QYLD gera rendimentos exclusivamente através de prémios de opções. Todos os meses, o fundo vende opções de compra quase monetárias em cada carteira, ao mesmo tempo que cobra prémios dos compradores que adquirem o direito de comprar ações a preços de exercício específicos. Esta estratégia gera um rendimento mensal consistente, mas limita a participação positiva quando as ações do setor tecnológico sobem acentuadamente.
A carteira de investimentos do fundo, no valor de 8 bilhões de dólares, está muito concentrada em tecnologia, com 57% do total de ETFs, e em serviços de comunicação, com 17%. As principais participações – Nvidia, Apple, Microsoft, Broadcom, Amazon, Alphabet, Tesla e Meta Platforms – representam mais da metade do fundo e impulsionam a maior parte da geração premium das opções.
Este infográfico ilustra como o QYLD gera um rendimento de dividendos de 11% a partir de participações no Nasdaq-100 por meio de opções de compra cobertas, detalhando seu portfólio, tendências de renda e riscos inerentes, juntamente com uma comparação com o JEPI.
O rendimento de 11,5% do QYLD depende inteiramente da volatilidade do mercado, e não dos dividendos subjacentes. As principais participações do fundo pagam retornos naturais mínimos: o NVDA oferece apenas 0,02%, o AAPL 0,37% e o MSFT 0,70%. A Amazon não paga dividendos. Isso significa que as distribuições mensais do QYLD variam com base nos níveis de prêmio das opções, que são comprimidos durante períodos de baixa volatilidade.
O histórico recente de dividendos revela pagamentos em declínio. As distribuições mensais foram em média de US$ 0,198 em 2021, mas caíram 17%, para cerca de US$ 0,169 hoje. Esta descida reflete a menor volatilidade implícita nas ações tecnológicas, à medida que os mercados se estabilizaram após as oscilações da era pandémica. Quando a volatilidade diminui, as opções de compra consomem prémios mais baixos, reduzindo diretamente o rendimento distribuível do QYLD.
A estrutura do fundo também cria preocupações sobre o retorno total. Embora proporcione um elevado rendimento corrente, o valor patrimonial líquido da QYLD diminuiu 23% desde o seu máximo de dezembro de 2021 de $22,82 até aos atuais $17,54. Esta depreciação de capital ocorre porque as chamadas cobertas cobrem a participação em altas do mercado. Quando as ações do setor tecnológico sobem – como aconteceu durante 2023-2024 – o QYLD sucumbe a ganhos altista para além dos preços de exercício. Os investidores recebem rendimentos regulares, mas perdem esta valorização Confiança Invesco QQQ (NASDAQ:QQQ) os detentores ocupam totalmente.
