O S&P 500 registou ganhos de 15% ou mais durante três anos consecutivos apenas oito vezes desde 1926.
Não existe um padrão histórico claro sobre o que acontece no quarto ano após a maré alta do índice.
Os investidores devem concentrar-se na tendência mais importante do S&P 500.
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Muita coisa pode acontecer com o mercado de ações durante as últimas duas semanas e meia do ano. As ações podem subir em um colapso no final do ano. Uma onda poderosa pode começar. ou você S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC) Poderia terminar 2025 com lucro próximo de onde está agora.
Se eu tivesse que apostar, apostaria meu dinheiro no terceiro cenário. Supondo que estou certo (ou errado, mas uma forte recuperação do Papai Noel se instala), o S&P 500 fará algo que só aconteceu oito vezes nos últimos 100 anos.
Qual é esse feito relativamente raro que o S&P 500 pode realizar? Proporcionar um lucro de pelo menos 15% por três anos consecutivos.
As raízes do S&P 500 como índice composto diário de ações remontam a 1926. Inicialmente, ele monitorava apenas 90 ações. Durante os anos seguintes, mais ações foram adicionadas. Em 1957, o S&P 500 foi estabelecido na sua forma atual com ações de 500 empresas norte-americanas. (Aliás, o número de ações do índice é superior a 500 devido ao número de empresas que listam diversos tipos de ações).
Ao longo dos 100 anos como índice de ações diário, o S&P subiu pelo menos 15% na metade das vezes. Contudo, reunir três anos consecutivos de tais retornos revelou-se muito mais difícil.
Como afirmado anteriormente, esse feito ocorreu apenas oito vezes. Desde que o S&P 500 existe na sua forma atual de 500 membros, uma sequência de três anos de ganhos de 15% ou mais aconteceu apenas quatro vezes.
O seu antecessor, o S&P 500, registou pela primeira vez ganhos de pelo menos 15% durante três anos consecutivos entre 1942 e 1944. Com os EUA ainda numa economia de guerra, o índice saltou mais 36% em 1945. Esse retorno marcou a segunda sequência de ganhos de 15% ou mais durante três anos.
No entanto, os aficionados por história sabem que a Segunda Guerra Mundial terminou em 1945. As fábricas que funcionavam a plena capacidade para produzir equipamento, mantimentos e armas necessários ao exército abrandaram. Em 1946, a versão inicial do S&P 500 caiu cerca de 8%.
Alguns anos se passaram antes que outro mercado altista começasse. De 1949 a 1951, o índice voltou a subir pelo menos 15% a cada ano. Este impulso continuou em 1952, com um ganho de 18%, proporcionando outra sequência de três anos de retornos de 15% ou mais. Mas o estrondo do mercado de ações diminuiu um pouco. Em 1953, o antecessor do S&P 500 caiu quase 1%.
Os investidores tiveram de esperar mais de quatro décadas pela próxima onda de sucesso do S&P 500. Entre 1995 e 1997, o índice saltou mais de 20% a cada ano. Saltou mais de 28% em 1998 e cerca de 21% em 1999. A estrondosa década de 1990 proporcionou três períodos consecutivos de três anos de retornos de 15% ou mais. Depois, a bolha das pontocom estourou, com o S&P 500 caindo 9% em 1999.
Isso nos leva à última sequência oficial de ganhos de 15% ou mais, de três anos. Isto ocorreu entre 2019 e 2021, com as chamadas ações “Magnificent Seven” liderando o mercado. No entanto, um mercado baixista em 2022 acabou com a diversão para os investidores, com o S&P 500 despencando 18%.
Fonte da imagem: Getty Images.
Você deve ter notado que não existe um padrão histórico claro sobre o que acontece depois que o S&P 500 sobe 15% ou mais por três anos consecutivos. Em quatro casos, o índice manteve a dinâmica. No entanto, nos outros quatro períodos, o S&P 500 caiu após uma sequência de três anos de vitórias consecutivas.
O que está reservado para 2026 se o S&P 500 terminar 2025 com alta de pelo menos 15%? Se a história servir de guia, não há como saber. Na verdade, não há como saber como será o desempenho das ações, mesmo se ignorarmos todos os dados históricos.
A tendência mais importante que os investidores devem observar é que o S&P 500 subiu mais do que caiu. Não importa o que aconteça no próximo ano, comprar e manter as principais ações deverá compensar no longo prazo.
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Keith Speights não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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