O Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica, ou IRGC, tem um novo alvo. Não é uma base ou embaixada dos EUA ou de qualquer outro país amigo do Médio Oriente. Além disso, afirmou que por cada morte do seu pessoal de topo, um ramo-chave das forças armadas do Irão atingiria a força vital da economia americana: as suas empresas tecnológicas.
Com uma capitalização de mercado total de cerca de 20 biliões de dólares e empregando cerca de 10 milhões de pessoas, é evidente que qualquer ataque ao sector tecnológico seria um golpe para os Estados Unidos. Entre os nomes na lista de alvos do IRGC está EV e agora cada vez mais AI major Tesla (TSLA). A lista também inclui outros pares “Mag 7”, como Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) e Alphabet (GOOG) (GOOGL).
No entanto, com o foco na Tesla aumentado em meio ao pedido de IPO da SpaceX, até que ponto isso poderia ser uma ameaça recente? Vamos descobrir.
Em termos de ameaças no terreno, a Tesla não deve estar muito preocupada porque a sua presença no Médio Oriente está limitada a outros lugares como os EUA, a Europa ou a China.
A Tesla tem uma presença estratégica mas relativamente modesta no retalho e nos serviços no Médio Oriente, com os seus principais centros localizados nos Emirados Árabes Unidos, Israel, Jordânia, Qatar e Omã. Os Emirados Árabes Unidos detêm a maior fatia do mercado regional de veículos eléctricos automóveis, que está avaliado em quase 3,8 mil milhões de dólares em 2025 e deverá ultrapassar os 5 mil milhões de dólares em 2026. Embora a empresa ocupe uma posição dominante neste nicho geográfico específico, o montante do seu impacto financeiro directo permanece mínimo. Em comparação com os enormes volumes gerados nos Estados Unidos e na China, a região do Médio Oriente contribui apenas com uma fracção de um por cento para as remessas anuais e para o fluxo de receitas total do fabricante de automóveis.
Além disso, a montadora não opera quaisquer fábricas, linhas de montagem ou gigafábricas no Oriente Médio ou na região mais ampla do Golfo. A sua capacidade de produção global está fortemente concentrada em regiões como Califórnia, Texas, Nevada, Nova Iorque, Xangai e Berlim. A infra-estrutura física nas áreas-alvo é inteiramente limitada a activos voltados para o cliente, nomeadamente showrooms de retalho, centros de serviço automóvel e uma extensa rede de superalimentadores localizados em destinos proeminentes, como centros comerciais e aeroportos em cidades como Dubai e Abu Dhabi. Consequentemente, a empresa não tem milhares de milhões de dólares investidos em maquinaria industrial pesada ou componentes críticos da cadeia de abastecimento que são vulneráveis à destruição física nestas áreas de alto risco.
Antes desta escalada geopolítica, os analistas da indústria especulavam amplamente que a empresa iria criar uma gigafábrica dedicada no Golfo, com a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos a emergirem como principais concorrentes ansiosos por diversificar as suas economias longe dos combustíveis fósseis. A empresa também depende de infraestruturas de dados regionais para apoiar as suas ambições mais amplas de IA e de condução autónoma, incluindo o recentemente anunciado Cybercab de 30.000 dólares, previsto para 2026. Estas ambiciosas narrativas de expansão estão agora efetivamente suspensas, uma vez que as ameaças diretas do IRGC criam um ambiente de risco intolerável para o capital pesado. Embora o fabricante de automóveis não tenha emitido um comunicado de imprensa oficial sobre estas ameaças específicas, o pessoal regional provavelmente está a trabalhar sob as mesmas directivas de trabalho remoto adoptadas por outros gigantes tecnológicos visados para garantir a segurança do pessoal.
A Tesla alcançou um crescimento impressionante nos últimos cinco anos, com receitas e lucros a taxas anualizadas de 24,63% e 34,93%, respectivamente. No entanto, repetir este nível é cada vez mais difícil no curto prazo, conforme reflectido pelos últimos resultados trimestrais, uma vez que o stock caiu 19% numa base acumulada no ano (acumulado no ano).
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No quarto trimestre de 2025, a Tesla superou as estimativas de receitas e lucros, mas o quadro geral permaneceu fraco. A receita total caiu 3% ano a ano (ano a ano), para US$ 24,9 bilhões, com a receita automotiva caindo 11%, para US$ 17,7 bilhões. O lucro por ação caiu 17%, para US$ 0,50, mas ainda superou o consenso de US$ 0,45. Isso marcou o quarto trimestre consecutivo de queda no lucro por ação ano a ano. Nos últimos nove trimestres, a empresa superou as estimativas de lucros apenas três vezes.
As margens também contraíram para 5,7%, contra 6,2% há um ano. O fluxo de caixa operacional caiu 21%, para US$ 3,8 bilhões. A Tesla encerrou o trimestre com US$ 44,1 bilhões em dinheiro, à frente de US$ 31,7 bilhões em dívidas de curto prazo.
Tanto a produção quanto as entregas diminuíram após um aumento temporário após o vencimento do crédito fiscal federal para veículos elétricos. A produção totalizou 434.358 veículos, queda de 5% em relação ao ano anterior, enquanto as entregas caíram 16%, para 418.227 unidades.
Numa nota mais positiva, as assinaturas ativas de condução totalmente autónoma (FSD) cresceram 38% ano após ano, para 1,1 milhões. O negócio de energia continuou seu sólido impulso, com receita aumentando 27%, para US$ 12,8 bilhões. As estações de superalimentação aumentaram 17% para 8.182, enquanto os conectores aumentaram 19% para 77.682.
As avaliações permanecem elevadas em relação aos pares de grande capitalização. O P/E a prazo situa-se em 178,70 em comparação com a mediana do setor de 14,65, enquanto o P/S a prazo de 13,50 e o P/CF de 85,54 estão bem acima da mediana do setor de 0,87 e 9,59.
No geral, os analistas atribuíram uma classificação “Hold” às ações da TSLA, com um preço-alvo médio de US$ 405,64. Isto indica um potencial de valorização de cerca de 10% em relação aos níveis atuais. Dos 43 analistas que cobrem as ações, 15 têm uma classificação de compra forte, dois têm uma classificação de compra moderada, 16 têm uma classificação de manutenção e 10 têm uma classificação de venda forte.
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Na data da publicação, Pathikrit Bose não possuía posições (direta ou indiretamente) nos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
