Conte com a administração Trump e com a actual tendência da IA para forçar o maior promotor de energias renováveis dos Estados Unidos a basear os seus planos de investimento futuros em energia nuclear, combustíveis fósseis e centros de dados. Isso é exatamente o que está acontecendo com NextEra Energy (NEE). A Florida Renewable Energy pretende desenvolver 15 gigawatts de nova capacidade de geração de energia para data centers até 2035. E o CEO John Ketchum acredita que essa é apenas uma meta “conservadora”, comentando: “Francamente, com base no que estamos vendo hoje, ficaremos desapontados se não fizermos mais de 300 gigabytes de ambições de capacidade”, enquanto ele descreve suas ambições para 2035.
Para esse fim, a NextEra assinou recentemente várias parcerias significativas com dois dos maiores hiperscaladores do mundo: Alphabet (GOOG) (GOOGL) e Meta Platforms (META).
Em parceria com a Alphabet, a NextEra e a antiga unidade Google Cloud concordaram em colaborar para construir vários novos campi de data center em escala de gigawatts nos EUA, e a NextEra garantiu aproximadamente 2,5 gigawatts de contratos de energia limpa com a Meta por meio de 11 contratos de compra de energia (PPAs) e dois acordos de armazenamento de energia (ESAS). Eles estão espalhados por vários projetos solares e de armazenamento para fornecer Meta aos seus data centers.
A parceria com o Google Cloud inclui planos para lançar um produto habilitado para IA (para gerenciar ativos da rede energética e otimizar operações de campo) no Google Cloud Marketplace até meados de 2026, enquanto os projetos sob contratos com a Meta estão programados para entrar em operação entre 2026 e 2028.
Para os acionistas, em particular, estas parcerias surgem como pontos positivos, com o crescimento contínuo impulsionado pela nuvem a proporcionar fluxos de caixa previsíveis, reduzindo ao mesmo tempo a exposição às flutuações dos preços das matérias-primas, à medida que os ventos favoráveis combinados da eletrificação e da inteligência artificial proporcionam uma forte visibilidade da procura ao longo do tempo. No entanto, a construção de capacidades energéticas tão enormes exige que a empresa faça investimentos maciços, para os quais a diluição de capital pode ser uma opção para angariar fundos. Por outro lado, os riscos de execução podem reduzir as margens, enquanto qualquer desenvolvimento regulamentar inesperado pode paralisar o projecto durante anos.
Seguindo as suas raízes há cerca de um século, a NextEra Energy existe na sua forma atual desde 2010. Uma empresa de energia diversificada, os seus negócios incluem uma empresa de serviços públicos regulamentada, que inclui a geração, transmissão, distribuição e venda de eletricidade – servindo principalmente a Florida; Infraestrutura e desenvolvimento energético, que constrói e gerencia a produção, armazenamento, transmissão e distribuição; E, finalmente, prestar serviços grossistas de fornecimento de electricidade e energia a empresas, serviços públicos e clientes grossistas em toda a América do Norte (EUA e algumas partes do Canadá).
Com uma capitalização de mercado de US$ 173,1 bilhões, as ações da NEE subiram 12,4% no acumulado do ano (acumulado no ano). Além disso, a ação oferece um rendimento de dividendos de 2,73%, ao mesmo tempo que é membro do cobiçado clube dos “Aristocratas de Dividendos”, tendo aumentado continuamente os dividendos nos últimos 30 anos.
Então, em meio a todos esses desenvolvimentos, vale a pena investir em ações da NEE ou os investidores deveriam evitá-las? Vamos descobrir.
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Além do pagamento consistente de dividendos, a NextEra tem visto um crescimento constante em suas receitas e ganhos. Nos últimos cinco anos, a empresa registrou receita e lucro CAGR de 7,65% e 8,48%, respectivamente.
Embora os resultados do último trimestre tenham sido mistos, com lucros semelhantes mas receitas aquém das estimativas, o quadro financeiro global da empresa permanece estável. No terceiro trimestre de 2025, a receita da NextEra foi de cerca de US$ 8 bilhões, um aumento de 5,7% em relação ao ano anterior. Os lucros aumentaram 9,7% no mesmo período, para US$ 1,13 por ação, superando a estimativa de consenso de US$ 1,02 por ação. De referir que os resultados trimestrais da empresa superaram continuamente as expectativas nos últimos dois anos.
Quanto à posição de caixa, a NextEra fechou o trimestre com um saldo de caixa de US$ 2,4 bilhões, que ficou abaixo dos níveis de dívida de curto prazo de US$ 4,7 bilhões. No entanto, a empresa gerou caixa líquido de atividades operacionais de quase US$ 10 bilhões nos nove meses encerrados em 30 de setembro, sugerindo sólidas capacidades de geração de caixa a partir de suas operações.
Para 2025, a NextEra espera que os lucros fiquem na faixa de US$ 3,45 a US$ 3,70 por ação, cujo ponto médio indicaria uma taxa de crescimento anual dos lucros de 4,2% em uma base anualizada. Para 2026 e 2027, a empresa espera faixas de EPS de US$ 3,63 a US$ 4,00 e US$ 3,85 a US$ 4,32, respectivamente.
Com aproximadamente 76 gigawatts de capacidade operacional abrangendo armazenamento nuclear, de gás natural, eólico, solar e de bateria, a NextEra Energy se destaca como a principal proprietária de infraestrutura de energia limpa na América do Norte e uma das maiores empresas de serviços públicos em geral. A empresa mantém atualmente o seu pipeline de desenvolvimento mais forte de sempre, transportando uma carteira assinada de aproximadamente 30 GW, com mais 3 GW de novos projetos renováveis e de armazenamento assegurados apenas durante o terceiro trimestre.
Entretanto, um notável catalisador de rentabilidade reside no reinício planeado da instalação nuclear de Duane Arnold. A usina de 615 megawatts, originalmente programada para ser desativada após o encerramento das operações em 2020 em meio a uma economia desfavorável, está agora no caminho certo para voltar a funcionar em 2029 e aumentará a capacidade da frota nuclear da NextEra em pouco mais de 10% em relação aos níveis de 2024.
No geral, como fornecedor dominante de energia renovável nos Estados Unidos, a NextEra está numa posição única para capturar uma parte significativa da crescente procura de eletricidade dos centros de dados. O consumo doméstico de data centers ficou em 183 terawatts-hora em leituras recentes e deverá subir para 426 terawatts-hora até 2030. A grande escala da NextEra, os relacionamentos estabelecidos na cadeia de suprimentos e a alavancagem de compras permitem garantir turbinas, painéis e sistemas de armazenamento mais significativos e acessíveis, além de melhores sistemas de armazenamento. Execução mais rápida do projeto.
Juntos, estes fatores fortalecem a capacidade da NextEra de converter as crescentes necessidades de energia, especialmente da computação em hiperescala, em oportunidades de crescimento de longo prazo e de alto retorno.
Assim, os analistas permanecem cautelosamente otimistas em relação às ações da NEE, atribuindo-lhes uma classificação de consenso de “compra moderada”, com um preço-alvo médio de US$ 89,62. Isto indica uma vantagem potencial de cerca de 12% em relação aos níveis atuais. Dos 23 analistas que cobrem as ações, 14 têm classificação de “compra forte”, oito têm classificação de “manter” e um tem classificação de “venda forte”.
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Na data da publicação, Pathikrit Bose não detinha (direta ou indiretamente) quaisquer posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
