A inteligência artificial tornou-se um tema definidor em todo o setor tecnológico, ocupando uma grande parte da indústria e impulsionando um forte crescimento das receitas nos últimos anos. Ao mesmo tempo, está a transformar a indústria de software, onde a ascensão de agentes de IA levantou preocupações de que alguns produtos tradicionais de software como serviço (SaaS) possam tornar-se menos valiosos ou mesmo desnecessários, à medida que a IA assume tarefas que antes exigiam aplicações dedicadas. Essas preocupações levaram ao que os analistas apelidaram de “SaaPocalypse”.
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No entanto, Gabriela Borges, da Goldman Sachs, vê um caminho potencial para a recuperação de software, argumentando que algumas empresas beneficiarão à medida que a IA remodelar a indústria e criar novas oportunidades de produtos. Em particular, o analista acredita que o mercado de software de experiência do cliente oferece oportunidades atraentes a curto e médio prazo.
“O mercado de experiência do cliente está em uma evolução impulsionada pela IA, com disrupção significativa em uma parte do mercado (atendimento ao cliente), o que faz com que os investidores questionem a durabilidade de toda a categoria. Com base em nossas conversas no setor e análise fundamental, chegamos às seguintes conclusões principais: 1) Uma falha para empresas que podem se beneficiar do atendimento ao cliente por vários anos.
Com base nessa visão, Borges identificou dois recursos de software que ele acredita estarem posicionados para capitalizar a transformação. O analista vê cada um subindo pelo menos 60% nos próximos 12 meses. Entramos em contato com o banco de dados do TipRanks para investigar suas escolhas e o raciocínio por trás delas.
Clavio (KVYO)
A primeira escolha do Goldman que analisamos aqui é Klaviyo, líder em CRM business-to-customer ou gerenciamento de relacionamento com o cliente. A plataforma de dados baseada em assinatura da Klaviyo usa IA para analisar dados e interações do cliente, permitindo que os clientes empresariais entendam melhor o comportamento do cliente.
Tal como acontece com todos os CRMs, o principal efeito para os usuários do Klaviyo é a capacidade de combinar esforços de marketing direto com melhor marca, melhor direcionados e eficazes. A tecnologia de IA do agente da Klaviyo é uma parte vital desse quadro, permitindo que agentes automatizados vejam o quadro completo do cliente, incluindo histórico de compras e dados em tempo real. Resumindo, Klaviyo oferece aos seus usuários chatbots inteligentes e capazes que podem recomendar produtos, ajudar os clientes a comprar e manter a conversa 24 horas por dia – muito mais do que apenas responder perguntas.
Klaviyo também desenvolveu um centro de ajuda de inteligência artificial. Os clientes empresariais se beneficiam de agentes de IA que leem todo o banco de dados do cliente, incluindo o histórico completo de interações de cada cliente com a empresa, o envolvimento de marketing e o status de fidelidade. Os agentes de IA da empresa podem transferir os contatos dos clientes para agentes humanos, fornecendo histórico e contexto de contato para uma troca contínua e eficiente.
No final das contas, Klaviyo conseguiu aproveitar esses recursos para se tornar uma escolha popular de CRM B2C para profissionais de marketing direto e vendedores de comércio eletrônico. Em 31 de março deste ano, a empresa contava com mais de 196.000 clientes e aproximadamente US$ 358 milhões em receita trimestral – e um crescimento de receita de 28% ano a ano. A empresa reportou lucros não-GAAP de 22 centavos por ação no 2T16, superando as previsões em 2 centavos por ação.
Apesar desses resultados sólidos, as ações da empresa caíram acentuadamente após a divulgação dos lucros, após o anúncio de que a CFO Amanda Whalen deixaria o cargo em agosto. Whalen liderou a mudança de Clavio para os mercados públicos e sua saída criou incerteza à medida que a empresa inicia a busca por um novo CFO. Além disso, existem preocupações sobre o crescimento futuro das receitas. A orientação para o resto do ano aponta para um crescimento de receita de 23%, uma desaceleração acentuada em relação aos 28% registados no primeiro trimestre.
Mas Borges, do Goldman Sachs, defendeu uma reviravolta, argumentando que a recente liquidação criou uma oportunidade, em vez de sinalizar uma recessão no negócio.
“A exposição de Klaviyo a uma variedade de vetores de crescimento nos dá confiança na saúde do negócio principal, especialmente com o crescimento da receita na década de 20. Acreditamos que a capacidade de Klaviyo de 1) continuar a se expandir dentro da base de clientes existente e do ecossistema Shopify, 2) expandir para novos mercados, novos e múltiplos mercados internacionais (novo produto de comércio eletrônico). Ciclos (serviço e inteligência artificial, nosso “Na minha opinião, isso dá a Clavio muitas opções no médio prazo”, disse o analista.
Com base nessa postura, Borges define uma classificação de Compra para Klaviyo com preço-alvo de US$ 26, sugerindo uma alta de 74,5% no próximo ano. (Clique aqui para ver a entrada de Borges)
Então essa é a opinião de Goldman. Mas o que o resto da rua pensa? Na verdade, é ainda mais otimista. Todos os 19 analistas que cobrem a KVYO classificam-na como Compra, dando à ação um consenso unânime de Compra Forte. Com as ações sendo negociadas a US$ 14,90, o preço-alvo médio de US$ 29,94 implica um potencial de alta de aproximadamente 101% em um ano. (ver Previsão de ações da KVYO)
raiva(mais rápido)
A próxima ação em nossa lista Goldman Picks é a Braze, uma empresa de software focada em melhorar o envolvimento do cliente e capacitar a base de clientes corporativos. Braze dá a seus usuários acesso a uma plataforma baseada em marketing multicanal e baseado em nuvem e, o mais importante, permite que os usuários façam vendas construindo relacionamentos sólidos com seu público-alvo. A Braze construiu sua plataforma para priorizar como os usuários finais passam da informação ou da “descoberta” para a compra – e para fazer isso em qualquer ritmo.
É uma abordagem baseada em dados projetada para construir funcionalidades de plataforma extraindo uma ampla gama de dados. Este extenso banco de dados permite que os clientes da Braze envolvam os clientes em todo o funil de marketing. A plataforma usa IA para fornecer mensagens personalizadas e análise de dados em tempo real, tornando a Braze uma líder no envolvimento do cliente com tecnologia de IA.
BrazeAI, a plataforma de IA dedicada da empresa, ajuda as empresas a manter seus esforços de marketing eficazes à medida que a tecnologia e as expectativas dos clientes continuam a evoluir. Ele usa IA para gerar mensagens personalizadas, conteúdo e recomendações de produtos enquanto analisa os dados do cliente em tempo real para melhorar o envolvimento. BrazeAI também automatiza os principais fluxos de trabalho de marketing, ajudando os clientes a avançar com mais eficiência pelo funil de vendas. Este processo simplificado garante uma resposta mais rápida às necessidades do cliente e, em última análise, contribui para um desempenho mais forte de vendas e marketing.
No entanto, os últimos resultados trimestrais da Braze enviaram sinais confusos aos investidores. Paralelamente ao seu relatório fiscal de 2016, a empresa aumentou a sua receita anual para 895 milhões de dólares a 899 milhões de dólares, face à previsão anterior de 884 milhões de dólares a 889 milhões de dólares. No entanto, deixou a orientação de EPS não-GAAP para o ano inteiro inalterada em US$ 0,61 a US$ 0,65. Isto deixou os investidores desapontados, uma vez que a perspectiva de lucros mais elevados sugere um crescimento mais forte, mas não uma rentabilidade forte.
O que vimos para o 1T27 fiscal nos resultados financeiros confirma isso. A receita, de US$ 211 milhões, aumentou 30% ano a ano e superou as previsões em US$ 5,8 milhões – mas o lucro por ação trimestral não-GAAP de 10 centavos, embora tenha aumentado 3 centavos ano a ano, ficou aquém das expectativas, em linha com as previsões.
Ainda assim, Borges, em sua cobertura das ações, traça um caminho positivo: “Vemos a Braze também se posicionando para continuar a ganhar participação nas ferramentas de marketing legadas, à medida que a IA aumenta o fardo da dívida técnica legada nas organizações. A capacidade da Braze de capacitar os profissionais de marketing para criar campanhas sofisticadas torna-se mais importante à medida que as expectativas da Braze melhoram para os clientes. A economia do avanço, que nos garante, que a Braze pode entregar uma margem operacional de 20% até 2029.”
O analista do Goldman aqui define uma classificação de compra e a apóia com um preço-alvo de US$ 34, indicando uma alta de 62% em um ano.
No geral, as ações da Braze também recebem uma classificação de consenso de compra forte com base em 17 avaliações recentes de analistas. As ações estão sendo negociadas a US$ 21,02 e seu preço-alvo médio de US$ 35,07 indica um potencial de lucro de aproximadamente 67% no horizonte de um ano. (ver Previsão de ações BRZE)
Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente de um analista ilustre. O conteúdo destina-se a ser usado apenas para fins informativos. Antes de fazer qualquer investimento, é muito importante fazer sua própria análise.
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