Este ETF de dividendos subiu 21% e não possui uma única ação da Palantir

leitura rápida

• A DVY ganhou 21% no ano passado, possuindo 104 ações que pagam dividendos em serviços públicos, bancos regionais e bens de consumo básicos, sem nomes de impulso.

• O P/L do PLTR de 131 e o histórico de zero dividendos tornam-no um descompasso estrutural para DVY, enquanto as ações caíram 27% no acumulado do ano.

• A MO ancora apenas 2% dos activos líquidos das principais participações da DVY, parte de uma estrutura de diversificação ligada a um retorno de 167% a dez anos.

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O iShares Selecione Dividendo ETF (NASDAQ:DVY) recompensou discretamente os investidores em renda com um retorno de 21,05% no ano passado, tudo isso sem possuir uma única ação. Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), o momento mais fascinante do mercado. Esta ausência está incorporada no projeto da fundação.

O que é DVY na verdade?

DVY é um fundo de ações testado em dividendos administrado pela iShares que tem como alvo empresas norte-americanas estabelecidas com um histórico de pagamentos consistente. Em 30 de abril de 2026, o fundo detinha 104 posições e reportava ativos líquidos de US$ 22,86 bilhões. O índice de despesas correntes não foi divulgado no último instantâneo NPORT do fundo.

O desempenho foi estável e não espetacular. O DVY subiu 1,33% na semana passada, 3,57% no último mês e 14,48% no acumulado do ano. Diminua o zoom e a imagem se mantém: 62,4% em cinco anos e 166,59% em dez anos.

Por que isso acontece?

As ações são alimentadas por ações de renda pouco glamorosas. As dez principais participações em 30 de abril de 2026 podem ser encontradas no Dividend Hall of Fame:

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• Grupo Altria (MO): 2,291%

• Pfizer (PFE): 2,216%

• Grupo de preços T. Rowe (TROW): 2,023%

• Comunicações Verizon (VZ): 1.847%

• Financeiro Prudencial (PRU): 1.843%

• OneOK (OKE): 1,831%

• Edison Internacional (EIX): 1.534%

• Indústrias LyondellBasell (LYB): 1,527%

• Moinhos Gerais (GIS): 1,519%

• Kimberly-Clark (KMB): 1,513%

A inclinação do setor é a mesma história. A DVY depende fortemente de serviços públicos regulamentados (Dominion, Exelon, NextEra, DTE, AEP, Xcel, WEC e outros), bancos regionais (Huntington, Fifth Third, KeyCorp, US Bancorp, Truist), oleodutos e grandes empresas de energia (OneOK, Chevron, EOG, Stationary, Morrialt, Philips e Kimberly-Clark, General Mills). Os grandes pesos dos serviços públicos e das telecomunicações, combinados com a rotação de volta para nomes de valor, aumentaram o fundo.

Ausência de Palantir

Está confirmado que Palantir não está no portfólio. O arquivamento do NPORT datado de 30 de abril de 2026 mostra zero ações do PLTR em 104 posições do DVY.

A razão é estrutural. O índice DVY analisa ações que pagam dividendos e a Palantir nunca pagou dividendos. Alpha Vantage lista o dividendo por ação e o rendimento de dividendos da Palantir como Nenhum, sem ex-dividendo ou data de ex-dividendo. Uma ação que não rende nada simplesmente não pode ser incluída num fundo construído com base em históricos de retorno de caixa. Esta exclusão é permanente e não será transferida para o próximo reequilíbrio.

Um perfil de classificação mostra isso. A Palantir está sendo negociada a um P/E de cerca de 131 e uma relação preço/venda de 53,54, bem fora das metas DVY para valor e território de ganhos.

Contraste no pagamento

Os investidores que achavam que precisavam da Palantir para acompanhar o mercado podem se surpreender com os resultados do ano. As ações da Palantir caíram 27,26% no acumulado do ano e 2,13% nos últimos 12 meses, mesmo após um retorno semanal de 20,54%. Durante o mesmo período de um ano, o DVY entregou discretamente 21,05%.

Os fundos que possuem a Palantir, especialmente ETFs de alta tecnologia ou momentum, tiveram um desempenho diferente. O risco de concentração da DVY reside noutro lado: nos serviços públicos sensíveis às taxas, nos bancos regionais sujeitos a ciclos de crédito e nas marcas de tabaco e farmacêuticas sujeitas ao escrutínio regulamentar. Os investidores estão a obter rendimentos e avaliações baixas, mas também a desistir da exposição a qualquer que seja a próxima recuperação alimentada pela IA.

Remover

A DVY oferece o que anuncia: uma cesta diversificada de pagadores de dividendos nos EUA, com a maior posição individual, a Altria, com apenas 2,291% dos ativos líquidos. Esta estrutura gerou retornos sólidos no ano passado sem a ajuda do ticker mais quente do mercado. Se este é um bom negócio depende do motivo pelo qual o investidor está comprando. Os que procuram rendimentos obtêm um mandato de longo prazo; Os que procuram crescimento devem procurar outro lugar.

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