Foto do logotipo corporativo da Qualcomm por JHVEPhoto via Adobe Stock
A Qualcomm (QCOM) está no meio de um dos mais agressivos esforços de data center de sua história, um movimento que ajudará a empresa a se diversificar, afastando-se do mercado de celulares, que atualmente enfrenta uma recessão histórica. No Dia do Investidor, 24 de junho, a empresa apresentou a sua ambiciosa estratégia de infraestrutura de IA. Onde há apenas alguns anos a Qualcomm não tinha receita de data center, agora espera que a receita anual de data center atinja US$ 15 bilhões até 2029.
A notícia da recente aquisição da empresa é um passo nessa direção. A Qualcomm está adquirindo a Modular, uma empresa de software de infraestrutura de inteligência artificial fundada por Chris Latenre e Tim Davis. Modular é a empresa que criou o Mojo, uma linguagem de programação baseada em Python para IA. A empresa também construiu o MAX, uma plataforma de desenvolvimento de IA de próxima geração baseada no Mojo que ajuda a simplificar o desenvolvimento e a implantação de IA.
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Modular ajuda os desenvolvedores a construir IA independente de infraestrutura. Em vez de escrever código para CUDA da Nvidia (NVDA) ou ROCm da AMD (AMD), eles podem desenvolver software que funcione com eficiência no hardware de qualquer fornecedor. Isso perturba significativamente uma empresa como a Nvidia, que há anos tem desenvolvedores vinculados ao seu ecossistema.
O CEO da Qualcomm, Cristiano Aoane, também observou o acima exposto, dizendo que o acordo ajudará a empresa a avançar em direção à abertura, em vez do aprisionamento vertical. O estado atual da indústria de IA é bastante fragmentado, o que motivou os fundadores da Modular a criarem também seu produto. Agora que a Qualcomm está adquirindo a empresa, podemos esperar que ela se torne uma força importante na expansão dos data centers nos EUA e no mundo.
Sobre as ações da Qualcomm
A Qualcomm é uma empresa de semicondutores que projeta e desenvolve soluções de conectividade sem fio para smartphones, sistemas automotivos, data centers e dispositivos IoT. Seu portfólio de produtos inclui seus principais processadores Snapdragon, aceleradores de IA, sistemas de radiofrequência e modems 5G. Fundada em 1985, a empresa está sediada em San Diego, Califórnia.
Nos últimos 12 meses, as ações da QCOM subiram 17%, ligeiramente atrás do ganho de 21% do S&P 500 ($SPX) no mesmo período. O crescimento é impulsionado principalmente pela decisão estratégica da Qualcomm de diversificar além dos smartphones para centros de dados, automotivo e IoT. As ações caíram 29% em relação ao máximo de 52 semanas, oferecendo potencialmente aos investidores um ponto de entrada atraente para a recuperação esperada no curto prazo.
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A avaliação da Qualcomm parece um tanto atraente com base nos lucros, dada a oportunidade significativa de crescimento do data center com sua relação preço-lucro (P/E) futura de 23,7 vezes. Entretanto, o rácio preço/vendas (P/S) de 4,5 vezes está ligeiramente superior à sua média de cinco anos.
Um prémio sobre os lucros é justificado pela escala da expansão desfavorável esperada. O próprio CFO Akash Palkhivala afirma que as receitas telefónicas atingirão o seu nível mais baixo no último trimestre, com os analistas a esperar um declínio de 20% nas receitas no ano fiscal de 2026, seguido de um crescimento inferior a 1% em 2027. No entanto, o crescimento a longo prazo parece muito mais promissor, com uma aceleração de 43% para 202 mil milhões de dólares esperada pela administração. ano. A dívida líquida de 5,47 mil milhões de dólares também é administrável para uma empresa com uma capitalização de mercado de 198 mil milhões de dólares, que retornou 3,7 mil milhões de dólares aos acionistas num trimestre.
Qualcomm supera estimativas de ganhos consensuais
A Qualcomm anunciou seus lucros do segundo trimestre fiscal de 2026 em 29 de abril. A empresa relatou receita de US$ 10,6 bilhões, superando o consenso dos analistas. O lucro por ação não-GAAP de US$ 2,65 também superou as estimativas. Embora as restrições no fornecimento de memória tenham causado uma queda de 13% na receita de aparelhos em relação ao ano anterior (YOY), a empresa conseguiu compensar isso em outros segmentos. O segmento automotivo ultrapassou o marco de receita anual de US$ 5 bilhões pela primeira vez na história da empresa, enquanto o segmento IoT também cresceu 9% ano a ano.
No terceiro trimestre, a Qualcomm relatou receitas de US$ 9,2 bilhões a US$ 10 bilhões, com EPS não-GAAP de US$ 2,10 a US$ 2,30. O CEO Cristiano Amon confirmou que a Qualcomm começará a enviar seus primeiros chips de IA personalizados para a empresa de computação em nuvem ainda este ano, marcando um marco para a empresa no segmento de data centers. Espera-se que o impulso do segmento automóvel continue, com um crescimento de 50% ano após ano, levando a Qualcomm a mais de 6 mil milhões de dólares em receitas anuais até ao ano fiscal de 2026.
O que os analistas estão dizendo sobre as ações da Qualcomm?
O analista do Morgan Stanley, Joseph Moore, aumentou significativamente seu preço-alvo da Qualcomm de US$ 146 para US$ 231 após o dia do investidor da empresa, ao mesmo tempo em que atualizou sua classificação de “Abaixo do peso” para “Peso igual”. O analista do DZ Bank, Ingo Wermann, também aumentou seu preço-alvo de US$ 195 para US$ 265, ao mesmo tempo em que atualizou para uma classificação de “compra”. Movimentos positivos nas classificações dos analistas indicam que o dia do investidor da Qualcomm foi bem sucedido em ganhar confiança em Wall Street.
Com base nos 34 analistas com cobertura, as ações da QCOM têm uma classificação de consenso de “compra moderada”. Um preço-alvo médio de US$ 212,33 indica uma vantagem potencial de 15% em relação aos níveis atuais.
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Na data da publicação, Jabran Kund não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com
