Durante anos, os investidores viram a Apple (AAPL) como uma potência de hardware impulsionada pelos ciclos de grande sucesso do iPhone. Mas Wall Street acredita cada vez mais que o futuro motor de receitas da empresa poderá vir não apenas dos dispositivos, mas do ecossistema em rápido crescimento que os rodeia. Essa mudança está agora no centro de uma nova tese da Evercore ISI, cujos analistas argumentam que o negócio de serviços de margens elevadas da Apple ajudará a elevar os lucros para 13 dólares ao longo do tempo.
A empresa aumentou recentemente o preço-alvo das ações da Apple para US$ 365, mantendo uma classificação de “desempenho superior”, citando a crescente capacidade da empresa de monetizar sua enorme base instalada de mais de 2,5 bilhões de dispositivos ativos por meio de assinaturas, pagamentos, serviços em nuvem, publicidade, licenciamento e ofertas de inteligência artificial (IA). A Evercore acredita que os investidores continuam demasiado concentrados nas flutuações de curto prazo na procura do iPhone e estão a subestimar o poder de lucro a longo prazo investido no segmento de serviços da Apple.
Mais notícias do Barchart
O argumento do crescimento decorre do facto de as receitas de serviços serem substancialmente superiores às de hardware. À medida que fontes de receita recorrentes como iCloud, Apple Music, AppleCare, Apple Pay e App Store continuam a ser monetizadas, a lucratividade da Apple poderá se expandir mesmo que o crescimento geral da unidade de dispositivos diminua. Evercore estima que a empresa pode sustentar o crescimento do EPS impulsionado por mudanças neste mix de serviços, preços de dispositivos premium e oportunidades futuras de monetização de IA.
Essa mudança torna a ação atraente agora?
Sobre as ações da Apple
Com sede na Califórnia, a Apple é uma empresa voltada para o futuro e líder mundial em hardware, software e serviços. Seu portfólio inclui dispositivos emblemáticos como iPhone, iPad, Mac e Apple Watch, além de plataformas amplamente utilizadas como App Store, iCloud, Apple Music e Apple TV+. A empresa atualmente possui um valor de mercado de US$ 4,4 trilhões e o status de Magnificent Seven.
As ações da Apple registaram um forte desempenho ao longo do ano passado, refletindo o otimismo renovado dos investidores em torno da expansão dos serviços da empresa, das capacidades de monetização da IA e da força do seu ecossistema resiliente. A ação fechou em US$ 300,23 em 15 de maio, uma nova alta da sessão de 52 semanas de US$ 303,20.
As ações da Apple no acumulado do ano (acumulado no ano) subiram 9,31%. As ações subiram 40,67% nos últimos 12 meses, impulsionadas pela aceleração do crescimento das receitas, pela expansão das receitas de serviços de alta margem e pelo crescente entusiasmo em torno do roteiro de IA da Apple.
A medida impulsionou o valor de mercado da Apple para 4,4 biliões de dólares, consolidando a sua posição como uma das empresas mais valiosas do mundo. É importante ressaltar que as ações subiram para um novo máximo em 52 semanas em 15 de maio, sinalizando uma dinâmica de alta contínua, à medida que Wall Street se concentra cada vez mais nos lucros de longo prazo da Apple, em vez dos ciclos de atualização de curto prazo do iPhone.
www.barchart.com
As ações são negociadas com um prémio de 34,11 vezes o lucro líquido em comparação com a mediana do setor e a sua média histórica.
Os resultados do segundo trimestre superaram as expectativas
AAPL relatou resultados fiscais particularmente fortes do segundo trimestre de 2026 em 30 de abril, entregando receitas, lucros e vendas de iPhone recordes no trimestre de março, à medida que a aceleração do crescimento dos serviços e a forte demanda pela linha iPhone 17 aumentaram a lucratividade em todos os negócios.
A empresa gerou US$ 111,2 bilhões em receitas no trimestre encerrado em 28 de março, um aumento de 17% ano após ano (YOY), enquanto o lucro por ação aumentou 22% ano após ano, para US$ 2,01, superando as expectativas. O lucro líquido aumentou para US$ 29,6 bilhões, ante US$ 24,8 bilhões um ano antes.
O desempenho operacional permaneceu forte em quase todos os segmentos de negócios. A receita do iPhone cresceu 22% ano após ano, para US$ 57 bilhões, impulsionada pela demanda global pela família iPhone 17 e renovações recordes. A administração observou que o iPhone alcançou receita recorde no trimestre de março.
A receita de serviços atingiu um novo recorde histórico de US$ 31 bilhões, um aumento de 16% ano a ano, à medida que os negócios de App Store, nuvem, assinaturas, pagamentos, publicidade e mídia continuaram a se expandir. É importante ressaltar que os serviços representam agora uma parcela significativa da receita total da empresa, ressaltando a crescente mudança da Apple para fluxos de receitas recorrentes com margens elevadas.
O negócio Mac gerou US$ 8,4 bilhões em receita, um aumento de 6%, enquanto a receita do iPad aumentou 8% ano a ano, para US$ 6,9 bilhões, e a receita de Wearables, Casa e Acessórios aumentou 5%, para US$ 7,9 bilhões.
A rentabilidade melhorou significativamente no trimestre, apesar das pressões na cadeia de fornecimento e nos custos de memória. A margem bruta aumentou para 49,3%. Enquanto isso, a margem bruta de serviços atingiu excepcionalmente fortes 76,7% e a margem bruta de produtos atingiu 38,7%.
Geograficamente, a Apple registou um crescimento de dois dígitos em todas as principais regiões, incluindo fortes ganhos na Grande China e aceleração contínua em mercados emergentes, como a Índia e o México.
Além disso, a administração emitiu orientações de crescimento para o terceiro trimestre fiscal de 2026, prevendo um crescimento de receitas de aproximadamente 14% a 17% ano após ano, apesar das contínuas restrições de fornecimento relacionadas à disponibilidade de semicondutores avançados e ao aumento dos custos de memória.
A Apple também projetou margens brutas entre 47,5% e 48,5%, embora esperasse que o crescimento da receita de serviços permanecesse estável a partir do segundo trimestre. A orientação expressou confiança de que a forte procura do ecossistema, a adopção de dispositivos baseados em IA e a expansão contínua dos serviços continuarão a impulsionar o crescimento das receitas até ao final de 2026.
Além disso, a estimativa de consenso de 8,74 dólares até ao ano fiscal de 2026 indica um crescimento de 17,2% ano após ano, antes de melhorar cerca de 9,2% anualmente para 9,54 dólares em 2027.
O que os analistas esperam das ações da Apple?
Além da Evercore, o Bernstein SocGen Group também aumentou seu preço-alvo na AAPL de US$ 340 para US$ 350 e reiterou uma classificação de “desempenho superior” após os fortes resultados fiscais da Apple no segundo trimestre e a orientação otimista.
Além disso, o Goldman Sachs manteve uma classificação de “compra” e preço-alvo de US$ 340 na AAPL este mês.
No geral, as ações da Apple têm uma classificação de consenso de “Compra Moderada”. Dos 42 analistas que cobrem a gigante tecnológica, 23 recomendam uma “compra forte”, três dão uma “compra moderada”, 15 permanecem cautelosos com uma classificação de “manter” e um tem uma classificação de “venda forte”.
Enquanto o preço-alvo médio do analista de US$ 308,19 sugere uma alta de 3,85%, o alto preço-alvo de Street de US$ 400 sugere uma alta de 34,8%.
www.barchart.com
www.barchart.com
Na data da publicação, Subhasree Kar não ocupava cargos (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
