Os investidores em ações de IA são essencialmente treinados para seguir a regra prática de investir em negócios mais próximos de GPUs, data centers e custos de hiperescala.
O CEO da Intel (INTC), Lip-Boo Tan, recentemente inverteu esse roteiro no episódio de 18 de junho de No Priors: AI, Machine Learning, Tech and Startups.
Tan acredita que a compensação da IA, na verdade, vai além da simples história da GPU e vai para as camadas de infraestrutura mais complexas por trás dela.
Ele efetivamente traçou um mapa muito maior de onde o espaço dos semicondutores se estende.
Isso dá à Intel um investidor incrivelmente ambicioso, mas também um teste mais difícil para provar que pode entregar onde toda a cadeia de fornecimento de IA está sob pressão.
CEO da Intel sugere próxima disrupção de chips de IA
O CEO da Intel, Lip-Bu Tan, usou o podcast No Priors para levar o debate sobre investimentos em IA além das GPUs.
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Talvez seu maior argumento tenha sido que a IA agente está mudando o mix computacional.
Tan argumentou que as antigas configurações de treinamento dependiam muito de GPUs, mas as novas cargas de trabalho de IA exigem muito mais orquestração, aprendizado por reforço e coordenação entre agentes. Isso traz os processadores de volta à discussão. “No momento, a demanda da minha CPU é muito alta”, disse ele.
Para se ter uma ideia, o comércio de IA é dominado pela demanda por aceleradores.
No entanto, Tan sente que a próxima etapa também depende da infraestrutura em torno do acelerador: processadores, memória, interconexões, empacotamento, energia e capacidade de produção.
Ele também identificou a memória como um ponto de pressão, dizendo que “a memória é uma escassez maior” à medida que as empresas lutam para abastecê-la. Além disso, o poder é outra limitação. Alguns países simplesmente não têm energia suficiente para apoiar o crescimento da IA, disse Tan, enquanto a conversão de energia e os limites térmicos nas pilhas de chips se tornam mais importantes.
Além disso, Tan disse que a fundição é um “negócio de serviços” e um “negócio de confiança”, onde os clientes se preocupam com rendimento, densidade de defeitos, tempo de ciclo e confiabilidade. Se a fabricante de chips errar nesses pontos, o consumidor poderá perder vendas.
Conseqüentemente, a demanda por IA está longe de ser apenas uma história de uma única ação ou de um chip. Tan aponta para um ciclo mais amplo de gargalos de semicondutores, no qual os vencedores provavelmente serão aqueles que romperem os limites físicos que impedem o desenvolvimento da inteligência artificial.
As metas de ações da Intel de grandes bancos mostram Wall Street dividida após alta da IA
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Banco da América: $ 135. O BofA dobrou a aposta na Intel de Buy para Underperform e aumentou sua meta de US$ 96, citando a forte demanda por CPUs de servidores de IA, o impulso dos clientes de fundição e o forte poder de ganhos em 2030.
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Citi: $ 130. O Citi elevou sua meta para a Intel de US$ 95, argumentando que a inteligência artificial poderia expandir drasticamente o mercado de CPU para servidores e dar à Intel mais espaço para o crescimento dos data centers.
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Mizuho: $ 135. Mizuho elevou sua meta para US$ 128, mantendo uma classificação neutra, citando uma perspectiva melhor para embalagens avançadas, plataformas de fundição e demanda doméstica de fabricação de chips.
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Fargo País de Gales: $ 110. O Wells Fargo aumentou sua meta de US$ 85, mas manteve uma classificação de peso igual, indicando que a história de CPU e fundição de IA da Intel está melhorando, mas as ações já refletem muito desse otimismo.
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Barclays: $ 100. O Barclays elevou sua meta de US$ 65, mantendo uma visão de peso igual, indicando mais confiança na recuperação da Intel, mas permaneceu cauteloso após a enorme alta das ações.
Fontes: Yahoo Finance, TheStreet, Investopedia, Trading View
