Os analistas aumentaram seus preços-alvo (PTs) para Estoque do McDonald’s (DCM) durante o último mês. Enquanto isso, meu preço-alvo 4 permanece 19% mais alto, em US$ 371 por ação. A venda a descoberto do dinheiro funciona aqui.
O MCD fecha às US$ 311,23Acima de sua baixa recente de US$ 300,72 em 2 de dezembro, bem como de US$ 296,37 em 3 de novembro. Este artigo explica por que as ações do McDonald’s podem valer quase 20% a mais e várias maneiras de jogar, incluindo operar vendido fora do dinheiro (OTM) e comprar opções de compra no dinheiro (ITM).
Estoque MCD – últimos 3 meses – Gráfico de barras – 5 de dezembro de 2025
Escrevi anteriormente sobre como as ações do McDonald’s estão baratas em um artigo de 7 de novembro, “O McDonald’s é uma compra? As suas fortes margens FCF sugerem que o MCD pode estar subvalorizado em 23%..”
O artigo mostrou como o fluxo de caixa livre (FCF) do McDonald’s poderia subir para US$ 9 bilhões no próximo ano, com base em uma margem de fluxo de caixa operacional esperada de 40%.
Isso é 22% maior do que o FCF (TTM) dos últimos 12 meses de US$ 7,392 bilhões, de acordo com Stock Analysis.com.
Usando um múltiplo de 29,4x, o mesmo que um rendimento FCF de 3,4%, o McDonald’s poderia ter uma capitalização de mercado de US$ 265 bilhões nos próximos 12 meses (NTM). Esta é a medida implícita no seu rendimento FCF TTM.
Isso é 19,3% superior ao seu valor de mercado atual de US$ 222 bilhões, segundo o Yahoo! Finance, define um preço-alvo (PT) 19,3% mais alto para as ações da MCD:
Limite de marketing NTM de US$ 265 bilhões / limite de marketing de US$ 222 bilhões hoje = 1,193
1,193 x $ 311,23 Preço = US$ 371,30 preço-alvo (PT)
Os analistas de ações aumentaram seu PT no mês passado. Por exemplo, Yahoo! Finanças relata que o PT médio de 37 analistas é de US$ 331,20, acima dos US$ 330,10, conforme visto em meu artigo do Barchart de 7 de novembro. Da mesma forma, a média da pesquisa de Brechert agora é de US$ 337,53, acima dos US$ 336,43 do mês anterior.
Além disso, o AnaChart, que acompanha listagens recentes de analistas, diz que 22 analistas têm um PT médio de US$ 352,03. Isso é 4% maior do que o PT de US$ 338,35 de um mês atrás.
O resultado final aqui é que as ações da MCD permanecem muito baratas e podem ter uma valorização significativa no próximo ano.
Uma maneira de jogar isso, como escrevi no mês passado, é definir um ponto de compra mais baixo, vendendo pontos fora do dinheiro (OTM) para obter renda adicional.
Ofereci-me para vender a opção de venda ao preço de exercício de $ 290,00 que expira em 12 de dezembro de 2025. Naquela época, o MCD era de $ 301,47, então o preço de exercício de $ 290 era $ 11,47 mais baixo, ou -3,8% fora do dinheiro (OTM).
O prêmio médio disponível para o vendedor a descoberto era de US$ 3,34 por contrato de venda. Isso resulta em um retorno imediato de 1,15% (ou seja, $3,34/$290,00).
Cortado para hoje – um mês depois – o preço da opção de venda em 12/12/25 expirou $ 290,00 reduzido para um total 10 centavosS. Em outras palavras, foi uma negociação bem-sucedida (ou seja, US$ 3,34-US$ 0,10 = US$ 3,24). A maior parte do dinheiro é ganha, por isso faz sentido realizar esta negociação.
Por exemplo, o período de vencimento de 9 de janeiro de 2026 mostra que o preço de exercício de US$ 300,00 tem um prêmio médio de US$ 2,01. Proporciona um retorno imediato de 0,67% (ou seja, US$ 2,01/US$ 300 = 0,0067).
As opções de venda MCD expiram em 9 de janeiro de 2026 – Berkhart – a partir de 5 de dezembro de 2025
Este preço de exercício é uma distância OTM semelhante – ou seja, -3,61% como no curto anterior do mês passado.
Isso proporciona ao investidor um ponto de compra mais baixo, se o MCD cair para US$ 300 (US$ 300-US$ 2,01 = US$ 297,99). Este ponto de equilíbrio é 4,25% inferior ao preço de hoje.
No entanto, esse retorno é inferior ao short play do mês passado. Portanto, também pode fazer sentido comprar chamadas in-the-money (ITM) em períodos adicionais.
Por exemplo, o período de vencimento de 19 de setembro de 2026 mostra que a opção de compra de US$ 300,00 tem um prêmio médio de US$ 30,00 por opção de compra. Este preço pode ser parcialmente financiado por pontos de venda a descoberto.
Chamadas MCD expiram em 18 de setembro de 2026 – Gráfico de barras – em 5 de dezembro de 2025
Veja como funciona. Mais de 60% do prêmio pode ser pago se um investidor vender saídas curtas de US$ 300,00 mensalmente durante 9 meses:
Isso poderia proporcionar uma boa vantagem se o MCD subir para US$ 371,00 até 18 de setembro de 2026:
exercício de US$ 371 a US$ 300,00 = valor intrínseco de US$ 71,00
Custo premium de $ 71 – $ 30 = $ 41, ou
US$ 41/30 = 1,36667 -1= +ROI de 36,7%.e
Custo líquido potencial de $ 41/$ 11,91 após pontos curtos = 3,442 -1 = +244,2% ROI potencial
O investidor pode obter um potencial de 36,7% comprando opções de ITM, em comparação com a detenção de ações da MCD e ganhando apenas 19,3% (conforme mostrado acima). Além disso, se o investidor puder vender opções de venda OTM e reduzir o custo para US$ 11,91, a vantagem potencial é de +244%.
Portanto, faz sentido vender OTM e comprar opções ITM para essas ações com bom potencial de valorização.
Na data da publicação, Mark R. Hake, CFA não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
