As ações da Nuvalent (NUVL) subiram em 9 de junho depois que a GSK (GSK) anunciou um acordo em dinheiro de US$ 10,6 bilhões para adquirir a empresa de oncologia de precisão listada na Nasdaq.
A gigante farmacêutica britânica lançará a oferta pública de aquisição a US$ 124 por ação, representando um enorme prêmio de 40% em relação ao fechamento anterior da NUVL.
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A NUVL é a segunda maior aquisição na história da GSK, sinalizando uma mudança no foco em transações menores nos últimos anos.
Incluindo os lucros explosivos de hoje, as ações da Nuvalent subiram mais de 20% neste ano.
Por que a GSK avaliou a Nuvalent com um prêmio de ação?
A compra do Nuvalent acrescentaria duas terapias quase aprovadas (zidsamtinib e neladalkib) ao portfólio da GSK – posicionando-a para enfrentar empresas como a Roche (RHHBY) e a Pfizer (PFE) para o cancro do pulmão.
A FDA deverá anunciar a sua decisão sobre medicamentos contra o cancro da próxima geração em setembro e novembro, respetivamente, com os analistas do BofA prevendo um pico de vendas anuais combinado de até 4 mil milhões de dólares.
No seu comunicado de imprensa, a GSK disse que a transação NUVL seria lucrativa a partir de 2027 e aumentaria a sua meta de atingir 40 mil milhões de libras em vendas anuais nos próximos cinco anos.
O titã farmacêutico está a pagar um prémio elevado pelas ações da NUVL, uma vez que a aquisição também poderá ajudar a compensar uma queda esperada nas receitas quando o seu medicamento mais vendido para o VIH perder exclusividade em 2028.
Ainda resta alguma vantagem para as ações da NUVL?
Os investidores devem observar que as ações da Nuvalent já estão sendo negociadas ligeiramente abaixo do preço de resgate de US$ 124, o que significa que a vantagem aqui essencialmente desapareceu.
Como a GSK detém a empresa de biotecnologia de forma privada, é pouco provável que o preço das suas ações suba na ausência de uma oferta superior.
Mas uma oferta rival é improvável, dado o que a GSK já concordou em pagar – e a forma como a NUVL se enquadra estrategicamente no seu portfólio.
Simplificando, a melhor maneira de apostar em um potencial avanço no tratamento do câncer de pulmão é com a GSK, e não com a Nuvalent.
Visão de Wall Street sobre Nuvalent
No entanto, os investidores devem observar que as empresas de Wall Street tinham uma classificação consensual de “compra forte” para as ações NUVL em 9 de junho, com um preço-alvo médio de quase US$ 144.
