Sob a liderança do novo CEO Greg Abel, Berkshire Hathaway Explodindo o espaço tecnológico. Com base em seu mais recente registro 13F, o conglomerado possuía 68.462.015 ações Classe A e 17.944.778 ações Classe C.alfabeto f (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) em 31 de março, que está avaliado em US$ 30,7 bilhões hoje. Juntas, as duas posições constituem a quarta maior holding individual da Berkshire.
No entanto, em 1º de junho, o empreendimento de Omaha anunciou uma colocação privada de US$ 10 bilhões em ações da Magnificent Seven. Com uma posição total na Alphabet de cerca de US$ 41 bilhões, é agora maior do que Coca Cola. Mas ainda é menor que Maçã e American Express.
Você sentiu falta da Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente. Em 2009, um sinal “Double Down” foi aceso para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de “Convicção Total” está piscando para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continuar “
Os investidores podem considerar estas decisões como estranhas à estratégia que a Berkshire e Warren Buffett têm seguido há muito tempo. No entanto, esta aposta faz sentido.
Aqui estão três possíveis razões pelas quais o conglomerado está tão otimista em relação à Alphabet.
Fonte da imagem: The Motley Fool.
1. O alfabeto é um negócio especial
O portfólio da Berkshire consiste em nomes de alta qualidade. A Alphabet pode ser o melhor negócio entre todas as participações.
Opera a partir de uma posição de solidez financeira. A receita aumentou 22% ano a ano, para US$ 110 bilhões no primeiro trimestre (encerrado em 31 de março), um ganho incrível para uma empresa de seu tamanho. Durante este período, o resultado operacional aumentou 30%, resultando numa margem operacional de excelentes 36%.
Alfabeto é uma caixa registradora. Em 2025, gerou US$ 73 bilhões em fluxo de caixa livre. A administração está a utilizar os lucros inesperados para pagar um pequeno dividendo, enquanto o capital também está a ser direcionado para recompras de ações significativas.
Buffett cunhou a expressão “fosso econômico”. O fosso da Alphabet provou ser resiliente ao longo do tempo, protegendo a sua posição competitiva. A contribuição mais importante é o efeito de rede. Ele aparece no segmento da Pesquisa Google para joias da coroa. Como plataforma bidirecional, o YouTube também desfruta do mesmo atributo.
2. A estimativa não é excessiva
“É muito melhor comprar uma grande empresa a um preço justo do que uma empresa justa a um ótimo preço”, escreveu Buffett numa carta de 1989 aos acionistas da Berkshire. Desenvolvidas há quase quatro décadas, essas palavras ainda hoje são usadas pelo conglomerado. É quase como se a equipe da Berkshire tivesse lido essas palavras antes de fazer as aquisições da Alphabet.
A Alphabet é um negócio excelente, mas a avaliação não foi exagerada. A Berkshire comprou as ações pela primeira vez no terceiro trimestre do ano passado. E nos últimos 12 meses, a relação preço/lucro (P/E) média das ações foi de 26,6.
O S&P 500 Atualmente é negociado a um múltiplo P/L de 25. O ligeiro prêmio da Alphabet é facilmente justificado.
3. Berkshire está otimista em relação à IA
No passado, a Berkshire evitou investir capital significativo em empreendimentos tecnológicos. Para ser justo, ele é dono da Apple há mais de uma década. Mas o mercado concordaria que a Alphabet, o negócio dominante na Internet, é um jogo puramente tecnológico, dados os seus segmentos operacionais diferentes do foco da Apple em produtos e serviços de consumo.
Agora que possui 41 mil milhões de dólares em ações, a Berkshire está claramente a valorizar a inteligência artificial (IA). Isto é óbvio, mas pode ser uma surpresa para os observadores do mercado. A quantidade de gastos relacionados à IA não tem precedentes.
O conglomerado precisa acreditar que a Alphabet obterá um retorno satisfatório sobre os US$ 180 bilhões a US$ 190 bilhões em gastos de capital planejados apenas para 2026, que “aumentarão significativamente” no próximo ano, disse o CFO Anat Ashkenazi. A empresa está envolvida em muitas camadas da indústria de IA, desde chips e computação em nuvem até desenvolvimento de modelos, ferramentas de publicidade e aplicativos voltados para o consumidor. Portanto, pode monetizar todos os fluxos de caixa.
A Berkshire prefere manter as ações para sempre. Sabendo o quão rigoroso é o filtro para o que é adicionado a um portfólio, o investidor médio pode comprar ações da Alphabet agora com confiança.
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American Express é parceira publicitária da Motley Fool Money. Neil Patel Não possui posição em nenhuma das ações listadas. The Motley Fool tem posições e recomenda ações da Alphabet, American Express, Apple e Berkshire Hathaway. O tolo heterogêneo tem um Política de Divulgação.
A Berkshire Hathaway de Warren Buffett possui US$ 41 bilhões em ações da Alphabet: Aqui estão três possíveis razões pelas quais The Motley Fool foi publicado originalmente.
