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A Cipher Digital (CIFR) assinou dois contratos importantes com a AWS (15 anos, US$ 5,5 bilhões na Black Pearl) e Google/Fluidstack (10 anos, US$ 3,8 bilhões na Barber Lake), ambos projetos previstos para outubro de 2026, com expectativa de gerar receita operacional líquida média anual de US$ 669-754 milhões.
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Os investidores em valor estão migrando de ações de software de IA de megacapitalização para ações de infraestrutura física como a Cipher Digital, que oferecem exposição direta à construção de energia de IA e à interrupção de data centers sem avaliações premium.
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Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 recentemente nomeou suas 10 principais ações, e a Cipher Mining não era uma delas. Obtenha-os aqui gratuitamente.
Com os nomes de software Megacap AI sendo negociados em números de fluxo de caixa de três dígitos, os investidores orientados para o valor estão silenciosamente se voltando para a camada física de um edifício: energia, terreno e capacidade do data center. Prevê-se que os Estados Unidos precisarão de pelo menos 50 gigawatts de capacidade eléctrica para IA até 2028, e é aí que a infra-estrutura nada atraente custa menos de 30 dólares por acção, em comparação com os stocks de software que eventualmente a alimentarão.
Com isso em mente, aqui está uma ação negociada abaixo de US$ 30 que já garantiu quase uma década de fluxo de caixa hiperescalar, mas ainda está abaixo da meta de consenso de Wall Street.
Mineração de criptografia (NASDAQ: CIFR)
Mineração de criptografia (NASDAQ:CIFR), recentemente rebatizada como Cipher Digital, está desenvolvendo data centers em escala industrial e migrando da mineração de bitcoin para infraestrutura de computação de alto desempenho alugada para hiperescaladores.
Um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 recentemente nomeou suas 10 principais ações, e a Cipher Mining não era uma delas. Obtenha-os aqui gratuitamente.
As ações ainda estão abaixo de US$ 20, um aumento de 31,98% no acumulado do ano e impressionantes 415,34% no ano passado. Para o investidor de varejo, esse preço mantém a Cipher confortavelmente abaixo do teto de US$ 30, enquanto deixa espaço para a meta média dos analistas de US$ 30,53 e a meta alta de US$ 40,50 do Morgan Stanley.
Os fundamentos refletem o meio de transformação da empresa. Uma capitalização de mercado de cerca de 7,97 mil milhões de dólares em 409 milhões de ações, um rácio dívida/capital próprio de 3,44 e um P/E negativo de -10. A cobertura dos analistas contribui para o lado negativo: 5 classificações de compra forte e 9 de compra, com zero retenções ou vendas. Jefferies atualizou as ações para Strong-Buy em 15 de maio e HC Wainwright reiterou a compra com uma meta de US$ 30.
O caso otimista depende de fluxos de caixa contratuais. A Cipher assinou aproximadamente US$ 9,3 bilhões em receita de contrato de HPC para 600 MW de dois arrendamentos históricos: um arrendamento de 300 MW de 15 anos com a Amazon Web Services na Black Pearl, gerando aproximadamente US$ 5,5 bilhões com uma margem NOI de aproximadamente 100%, e um arrendamento de 300 MW da Lase por 10 anos na Lack F3. ~US$ 3,8 bilhões com uma margem NOI de ~86%. Ambos os projetos têm como meta a energização em outubro de 2026, após a qual a administração espera aproximadamente US$ 669 milhões em receita operacional líquida anual média de outubro de 2026 a setembro de 2036, aumentando para aproximadamente US$ 754 milhões até 2035. Os provedores de capital votam com suas carteiras: o título da Black Pearl foi encomendado por US$ 6,5 bilhões.
