Todo processo de IPO traz algumas surpresas para os profundamente envolvidos, mesmo um como o da SpaceX (SPCX), que ocorreu sem problemas em 12 de junho.
Visualização rápida: O presidente da Nasdaq, Nelson Griggs (vídeo acima), foi um dos principais pontos de discussão do IPO da SpaceX para a bolsa. Ele passou anos subindo na hierarquia do negócio de IPO e viu e fez de tudo na frente de IPO.
Aqui está o que ele disse ao Yahoo Finance sobre o que o surpreendeu sobre o IPO da SpaceX, que oferece uma boa visão sobre a configuração do terreno para os mercados antes das possíveis estreias dos nomes de IA OpenAI (OPAI.PVT) e Antrópico (ANTH.PVT):
“Acho que em termos de surpresas, se você voltar no tempo e perguntar, pensamos em um crescimento de US$ 75 bilhões? Este poderia ser um ano decente para todo o mercado de IPO”, disse Griggs. “Então, acho que diria que foi uma surpresa. Acho que quando você olha para a tendência, sabemos que as empresas estão permanecendo privadas por mais tempo. Sabemos que elas estão chegando ao mercado em grande escala. A SpaceX tem três divisões principais, e cada uma delas tem receita de US$ 1 bilhão. Então, acho que o tamanho das empresas que abrem o capital continua a nos surpreender.
Análise: A empresa de foguetes liderada por Elon Musk abriu o capital em 11 de junho por US$ 135, oferecendo 555,6 milhões de ações. Price avaliou a SpaceX em US$ 1,78 trilhão.
A SpaceX fez sua histórica estreia pública na Nasdaq em 12 de junho, quando as ações foram oficialmente abertas para negociação por volta do meio-dia a US$ 150 por ação.
Com a forte procura por parte de investidores institucionais e de retalho, as ações subiram de forma constante ao longo da sessão, antes de fechar o primeiro dia a 160,95 dólares.
Este impressionante ganho de 19,2% em relação ao preço de oferta inicial levou instantaneamente a SpaceX a uma enorme capitalização de mercado de US$ 2,1 trilhões, de acordo com o Yahoo Finance AlphaSpace, tornando-a a sexta maior empresa pública dos EUA.
A capitalização de mercado está a anos-luz da avaliação de US$ 27 milhões que a SpaceX recebeu quando foi fundada em 2002.
Agora a empresa tem que entregar.
A receita aumentou 33% ano após ano, para US$ 18,7 bilhões no ano passado, impulsionada por 32% das vendas de Internet via satélite da Starlink, de acordo com o prospecto. Starlink é um negócio comprovado que deverá continuar forte no futuro.
Mas a SpaceX registrou um enorme prejuízo líquido GAAP de US$ 4,94 bilhões para todo o ano de 2025 e um prejuízo líquido brutal de US$ 4,28 bilhões para o primeiro trimestre deste ano.
O principal culpado por trás da perda é o pesado investimento de Musk em infraestrutura de IA, com a SpaceX gastando US$ 40 bilhões anualmente em despesas de capital em IA.
