Sands Capital Management, LLC divulgou sua carta ao investidor no primeiro trimestre de 2026 para sua “Estratégia de crescimento seletivo”. Uma cópia da carta pode ser baixada aqui. O Select Growth visa principalmente as principais empresas dos EUA que impulsionam mudanças estruturais positivas. As ações de crescimento de grande capitalização dos EUA caíram no primeiro trimestre. Houve uma dispersão acentuada no trimestre, impulsionada pelos ganhos da IA, mas no final do trimestre, as tensões geopolíticas com o Irão levaram a movimentos de risco generalizados no mercado. A IA continuou a influenciar o comportamento do mercado, com os investimentos relacionados com a IA a aumentarem a dispersão e a transferirem capital para setores com muitos ativos, beneficiando da procura de infraestruturas de IA que enfrentam menos riscos de perturbação. Embora as ações tenham enfrentado dificuldades, os fundamentos empresariais permaneceram fortes. O Select Growth teve um desempenho inferior ao do Russell 1000 Growth Index, retornando -12,9% vs. -9,8%, devido a preocupações com a IA que afetaram o setor e a seleção de ações. O foco da estratégia em empresas de serviços de maior crescimento e com poucos ativos enfrentou desafios à medida que os mercados se orientavam para setores mais intensivos em capital e de menor risco. As subponderações em sectores cíclicos e defensivos prejudicaram ligeiramente os resultados relativos num contexto de oscilações mais amplas do mercado. Além disso, verifique as cinco principais estratégias para conhecer suas melhores escolhas em 2026.
Em sua carta aos investidores do primeiro trimestre de 2026, a Sands Capital Select Growth Strategy destacou a Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) como uma posição recém-adicionada. A Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) é uma empresa líder em equipamentos de semicondutores que fornece equipamentos de processamento de semicondutores para a produção de circuitos integrados. Em 8 de junho de 2026, a Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) fechou a US$ 324,45 por ação. A Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) tem um retorno mensal de 12,17% e suas ações ganharam 256,54% nas últimas 52 semanas. A Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) tem uma capitalização de mercado de US$ 405,75 bilhões.
A estratégia de crescimento da Sands Capital Select declarou sobre a Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) em sua carta aos investidores do quarto trimestre de 2026:
“Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) é fornecedora líder global de equipamentos para fabricação de semicondutores. Nossa pesquisa indica que Lam é líder em participação de mercado em muitas aplicações avançadas onde estruturas de transistores são gravadas em wafers de silício, com impacto primário na memória e foco secundário em chips lógicos. A fabricação de semicondutores está se tornando mais complexa à medida que mais funcionalidades são agrupadas em um espaço físico fixo, aumentando a intensidade de capital e aumentando o custo de fabricação de chips avançados. Na nossa opinião, Lam desempenha um papel crítico na viabilização da computação futura. Os impulsionadores tradicionais de melhorias computacionais, como o escalonamento de frequência e a eficiência energética, desaceleraram e a inovação migrou para novas arquiteturas, incluindo estruturas tridimensionais, processamento paralelo e aceleradores específicos de tarefas. Esses avanços exigem processos de fabricação mais sofisticados, onde as capacidades da Lam desempenham um papel importante. Acreditamos que a Lam está bem posicionada para aproveitar o ciclo de investimento plurianual à medida que a indústria avança para nós mais avançados e a demanda de memória aumenta para apoiar o crescimento das aplicações de IA.
