tem unidades de Transferência de Energia LP(NYSE: ET) Você não poderia ser culpado por estar aliviado porque 2025 havia chegado ao fim. O preço unitário da transportadora de energia midstream diminuiu este ano em uma porcentagem de dois dígitos, enquanto Sh S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC) Entregou um terceiro ano consecutivo de retornos de dois dígitos.
Mas será que as ações da Energy Transfer podem ser compradas agora? Penso que a resposta é um sonoro “sim” por três razões principais.
Os investidores não vivenciaram a venda integral da Energy Transfer em 2025. Há uma razão simples para isso. A sociedade em comandita (LP) paga um rendimento de distribuição de aproximadamente 8,2%.
Melhor ainda, a distribuição da Energy Transfer está crescendo. A LP anunciou um aumento na distribuição em cada um dos três primeiros trimestres de 2025. Mais recentemente, aumentou a distribuição em 3,1% ano a ano em outubro.
Espero que esses aumentos de distribuição continuem. A Transferência de Energia visa um crescimento anual da distribuição entre 3% e 5%. Esse objetivo parece alcançável, especialmente tendo em conta que a LP possui a posição financeira mais forte da sua história. A carga da dívida não deverá ser um problema, dado o rácio de alavancagem da Energy Transfer, que se encontra na metade inferior do seu intervalo alvo de 4,0x a 4,5x.
As estatísticas do terceiro trimestre da Energy Transfer destacam o quão bem posicionada a empresa midstream está para continuar a aumentar as suas distribuições. O fluxo de caixa distribuível foi de aproximadamente US$ 1,89 bilhão, enquanto as distribuições aos parceiros foram de US$ 1,14 bilhão. Isto se traduz em um confortável índice de cobertura de distribuição de 60%.
Não se deixe enganar pelo desempenho decepcionante do 2025. A Transferência de Energia continua a ter sólidas perspectivas de crescimento a longo prazo.
O boom contínuo no data center, alimentado pela crescente adoção da inteligência artificial (IA), é um motor de crescimento particularmente importante. Por exemplo, nos últimos meses a Energy Transfer anunciou acordos com oráculo(NYSE: ORCL) fornecer aproximadamente 900 milhões de pés cúbicos por dia de gás natural para três de seus data centers nos EUA. O LP também anunciou um acordo de 10 anos com pare a América(NASDAQ:FRMI) para fornecer gás ao seu campus de hiperrede de inteligência artificial de próxima geração localizado perto de Amarillo, Texas.
As oportunidades de crescimento não se limitam às exportações totais de gás natural líquido (LGN) dos EUA, que aumentaram 13% no terceiro trimestre de 2025, estabelecendo um novo recorde de LP.
A Energy Transfer tem uma forte carteira de projetos para capitalizar as suas oportunidades de crescimento. Espera-se que duas plantas de processamento de gás natural na Bacia Midland entrem em operação em 2026. A líder midstream também tem vários projetos de expansão de gasodutos de gás natural e GNL, bem como expansões para seu terminal de petróleo bruto Price River.
Fonte da imagem: Getty Images.
Os investidores não terão de pagar um prémio para desfrutar das fantásticas distribuições e das sólidas perspectivas de crescimento que a Energy Transfer oferece. A avaliação do LP é bastante atrativa.
As unidades de transferência de energia são negociadas a uma relação preço/lucro futuro de apenas 10,3. Este múltiplo compara-se favoravelmente com outras ações líderes de energia intermediária. por exemplo, Parceiros de produtos empresariais‘ (NYSE:EPD) e MPLXde (NYSE: MPLX) Os múltiplos de lucro futuro são 11,1 e 11,3, respectivamente. Rivais como enbridge(NYSE: ENB), Filhos Morgan(NYSE: KMI)e Empresas Williams(NYSE: WMB) Têm rácios preço/lucro futuro muito mais elevados do que a Transferência de Energia.
A administração observou a avaliação atraente da Energy Transfer na apresentação aos investidores do terceiro trimestre. O índice valor empresarial/EBITDA dos últimos 12 meses da LP no momento da apresentação no início de novembro de 2025 ficou em segundo lugar entre um grupo de pares que incluía outras nove empresas.
Não é de surpreender que a equipa de gestão tenha investido muito do seu próprio dinheiro na Transferência de Energia. Cerca de 10% das unidades são propriedade de pessoas de dentro da empresa, um rácio muito mais elevado do que o do sector da energia, da indústria de energia midstream e das médias do S&P 500.
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Keith Speights ocupou cargos na Enbridge, Energy Transfer e Enterprise Products Partners. The Motley Fool tem posições e recomenda Enbridge, Kinder Morgan e Oracle. The Motley Fool recomenda parceiros de produtos empresariais. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As ações da Energy Transfer podem ser compradas agora? Originalmente publicado por The Motley Fool
