Encontramos uma tese otimista na GLOBALFOUNDRIES Inc. Sobre a Substack da Ridire Research. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre o GFS. As ações da GLOBALFOUNDRIES Inc. foram negociadas a US$ 35,88 em 1º de dezembro. O P/E futuro e posterior para GFS foi de 28,10 e 18,02, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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A GlobalFoundries (GFS) está no centro dos esforços dos EUA para restabelecer a autossuficiência de semicondutores, uma prioridade agora definida como um imperativo de segurança nacional. À medida que Washington mobiliza capital e incentivos para garantir a produção interna de tecnologias críticas, o GFS tornou-se silenciosamente uma pedra angular desta estratégia de recuperação. A empresa herdou o status de “fundição confiável” do negócio de microeletrônica da IBM em 2015, tornando-a um dos poucos fornecedores designados pelo Departamento de Defesa autorizados a fabricar chips seguros para aplicações aeroespaciais, de comunicações e militares.
A sua área de produção abrange radiofrequência, gestão de energia e semicondutores automóveis – áreas que formam a espinha dorsal dos sistemas de defesa, infraestruturas e indústria que anteriormente dependiam de cadeias de abastecimento estrangeiras. A posição da GFS é fortalecida pela política federal: recebeu mais de 1,5 mil milhões de dólares em financiamento da Lei CHIPS, juntamente com empréstimos apoiados pelo governo para expandir as suas marcas nos EUA. Ao contrário dos pares que ainda pressionam por promessas políticas, os resultados da GFS já estão incorporados em programas de missão crítica, com a maior parte da capacidade bloqueada sob contratos de longo prazo com clientes governamentais e industriais, garantindo elevada visibilidade e fluxo de caixa estável.
A empresa exemplifica a execução de políticas em detrimento da projeção, cumprindo discretamente o mandato de fabricar semicondutores seguros e desenvolvidos internamente, enquanto outras, como a Intel, ainda correm para concretizar as suas ambições. Este contraste estabelece a crença na diferença entre a submissão tangível alinhada às políticas e o reposicionamento aspiracional. Num ambiente onde a segurança, a fiabilidade e o controlo soberano definem o valor, a GFS representa a verdadeira personificação da política da indústria de semicondutores da América – operacional hoje, não teórica amanhã.
Anteriormente cobrimos A Tese otimista Sobre SkyWater Technology, Inc. (SKYT) por TheUndefinedMystic em janeiro de 2025, que destacou seu papel como a mais pura fundição de silício de propriedade dos EUA, promovendo chips quânticos e fotônicos. A ação subiu 49,04% desde a nossa cobertura no momento da tese. A tese mantém-se, enquanto a Ridire Research partilha uma visão semelhante através da GlobalFoundries (GFS), enfatizando a execução apoiada por políticas.
