(HUM) é uma empresa centralizada de cuidados gerenciados e seguros de saúde que oferece uma ampla variedade de produtos de seguros médicos e especializados em todos os Estados Unidos. Com sede em Louisville, Kentucky, a Humana opera através de dois segmentos de negócios principais: Seguros e CenterWell, e fornece serviços como programas Medicare e Medicaid, programas de benefícios suplementares, gestão de benefícios farmacêuticos, serviços de cuidados primários voltados para idosos, saúde domiciliar, hospice e muito mais. O valor de mercado da Humana é de cerca de US$ 30,9 bilhões.
As empresas avaliadas em 10 mil milhões de dólares ou mais são normalmente rotuladas como ações “grandes”, e a Humana enquadra-se perfeitamente nesses critérios porque a empresa se distingue como uma das maiores fornecedoras de seguros de saúde. É particularmente forte no mercado Medicare Advantage e tem uma presença nacional significativa.
No entanto, o HUM está sendo negociado 18,5% abaixo de seu máximo de 52 semanas de US$ 315,35, alcançado em 5 de setembro. As ações caíram 17,7% nos últimos três meses, ficando atrás do ETF SPDR S&P Health Care Services (XHS) mais amplo, que ganhou 9,1% no mesmo período.
No longo prazo, o HUM subiu 1,3% numa base acumulada no ano, ficando significativamente atrás dos ganhos de 19,7% do XHS. As ações caíram 11,8% nas últimas 52 semanas, apresentando desempenho significativamente inferior ao retorno do XHS de 11,2% no mesmo período.
Para confirmar a tendência de baixa dos preços, o HUM negociou em grande parte abaixo da sua média móvel de 200 dias durante o ano passado, exceto por alguns períodos de negociação acima da linha nos últimos meses. As ações têm sido negociadas bem abaixo das médias móveis de 50 e 200 dias desde o início do mês passado.
O HUM teve um desempenho inferior principalmente devido aos desafios contínuos no seu negócio Medicare Advantage. O fator mais significativo foi um rebaixamento significativo nas classificações de qualidade (classificações por estrelas) para alguns de seus principais programas de mestrado. Além disso, a empresa enfrentou custos médicos superiores ao esperado (conhecidos como aumento do rácio de pensões), o que comprimiu as margens de lucro.
No terceiro trimestre de 2025 (relatado em 5 de novembro), embora as vendas tenham aumentado 11,1% ano a ano (ano a ano), para US$ 32,7 bilhões, os lucros enfraqueceram à medida que o aumento da utilização médica empurrou o índice de benefícios ajustado para 91,1%. O lucro por ação não-GAAP caiu 22,1% em comparação com US$ 3,24. A Humana também continua a enfrentar pressões do Medicare Advantage, com perdas esperadas de membros de 425 mil por ano. A empresa reafirmou sua proporção de benefícios para 2025 e ajustou a orientação de EPS de US$ 17, mas reduziu sua orientação de EPS GAAP para US$ 12,26. As ações despencaram 6% em 5 de novembro e 5,2% no dia seguinte.
