O território de IA da Nvidia (NVDA) pode ser atingido se o Google (GOOGL, GOOG) disparar em todos os cilindros.
“Obviamente, o maior risco neste momento é o Google”, disse Stephen Witt, autor de “The Thinking Machine”, uma biografia de Jensen Huang.
Ele disse na oferta inicial do Yahoo Finance que o risco está em grande parte ligado ao modelo Gemini do Google. Witt a descreve como “a melhor IA em benchmarks atualmente fora da pilha da Nvidia”.
Witt explicou que o Gemini foi treinado inteiramente em suas unidades de processamento de tensores (TPUs). Se o Google provar que pode sustentar o desenvolvimento de IA líder mundial usando apenas sua pilha de chips desenvolvida internamente, isso estabelecerá um forte precedente a ser seguido por outros gigantes da tecnologia.
“É um risco enorme”, disse Witt. “Se o Google vencer esta corrida de IA… a Nvidia terá problemas.”
Com a concorrência de rivais como Broadcom (AVGO) e Advanced Micro Devices (AMD) em risco, é fácil imaginar um mundo em que as ações de alto nível da Nvidia diminuam. As ações da fabricante de chips de IA subiram 1.270% nos últimos cinco anos.
Para reduzir o risco principal de rivais como o Google vencerem a guerra dos chips, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, já está olhando para a IA generativa do passado. Witt disse que uma quantidade significativa de esforço pessoal do CEO está sendo investida na próxima grande onda da computação: a robótica.
Se Huang conseguir dominar a onda da robótica, disse ele, “isso poderá significar trilhões de dólares em capitalização de mercado para essas empresas”.
No entanto, a Nvidia tem outro problema: a falta de um plano de sucessão claro.
“É apenas Jensen no topo”, disse Witt. “Não há um segundo no comando. Não há um sucessor óbvio.” Ele observou que o conselho estava em silêncio e Huang não ofereceu nenhum conselho sobre estratégia de sucessão.
Isto sugere que a avaliação de 4 biliões de dólares da Nvidia – mais de 8% de todo o S&P 500 (^GSPC) – depende, em muitos aspectos, apenas da visão de Huang.
Witt descreve Huang como um “engenheiro de classe mundial” que “pode projetar ele mesmo esses microchips”, uma habilidade que quem quer que assuma a liderança deve ter. Ele observou que nenhum dos dois filhos de Huang, que trabalham na empresa, tem formação técnica, o que os torna pouco competitivos para o primeiro lugar.
Witt também dá uma olhada por trás da personalidade polida de Huang, conhecida por sua jaqueta de couro, sua marca registrada. Por trás do carisma está um líder altamente intenso, “quase completamente neurótico”, que é movido não pelo otimismo, mas pelo medo.
“Ele é movido por emoções negativas, coisas como medo do fracasso, culpa e até vergonha que fazem Jensen acordar de manhã e trabalhar tanto para fazer da Nvidia um sucesso”, explicou Witt.
