leitura rápida
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A Micron está negociando com lucros futuros de 9x, apesar de uma queda de 22% nos lucros no segundo trimestre, mas os insiders estão vendendo líquido, já que as ações subiram 776%.
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A NVIDIA certificou a Micron como fornecedora HBM4 para sua plataforma Vera Rubin, tornando-a um elo crítico na cadeia de fornecimento de memória AI.
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A orientação da Micron para o terceiro trimestre prevê receitas de US$ 33,50 bilhões e margens de 81%, e o não cumprimento dessas metas exporia as ações à meta de consenso de US$ 739 de Wall Street.
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Aja agora: um analista que ligou para a NVIDIA em 2010 acabou de nomear suas 10 principais ações de IA – e a Micron Technology não passou na lista. Obtenha nomes hoje gratuitamente.
O analista da Susquehanna, Mehdi Hossein, estabeleceu recentemente um preço-alvo de US$ 1.750. mícron (NASDAQ:MU). As ações estão sendo negociadas abaixo de US$ 900, o que significa que a opção de compra implica que as ações praticamente dobrarão a partir daí. O número é tão proeminente que devemos considerá-lo um destaque de alto padrão, e não o caso básico da rua. A meta de consenso dos analistas em 3 meses é de US$ 939, o que já está abaixo de onde a ação está sendo negociada. Portanto, antes que alguém fique entusiasmado, a estrutura honesta é esta. Um touro barulhento aprecia por outro lado. O analista sell-side médio acha que a Micron já está sobrevendida. Essa lacuna é toda a história.
A questão premente é se o Micron é realmente barato, custando US$ 891, ou se está à frente até mesmo dos otimistas.
O argumento otimista por trás da opção de compra de US$ 1.750
Comece com renda. A receita para o trimestre fiscal de 2026 foi de US$ 23,86 bilhões, um aumento de 22,28% em relação à estimativa de consenso de US$ 19,51 bilhões, enquanto o EPS não-GAAP de US$ 12,20 superou as estimativas de US$ 8,73. A margem bruta GAAP aumentou para 74,4%, de 36,8% um ano atrás. O lucro operacional aumentou de US$ 1,77 bilhão para US$ 16,14 bilhões. O fluxo de caixa livre aumentou 837,36% ano após ano, para US$ 6,90 bilhões.
Depois, há o manual. A Micron afirma que a receita fiscal do terceiro trimestre será de US$ 33,50 bilhões, EPS não-GAAP de US$ 19,15 e uma margem bruta de cerca de 81%. Campos como esses eram reservados para empresas de software, não para memória comercial.
O CEO Sanjay Mehrotra deixou isso claro. “Na era da IA, a memória tornou-se um ativo estratégico para os nossos clientes e estamos investindo na nossa presença global de produção para dar suporte à sua crescente demanda.” O conselho apoiou esta opinião, aprovando um aumento de dividendos de 30% para 0,15 dólares por ação, juntamente com uma recompra de 650 milhões de dólares durante a primeira metade do ano fiscal.
NVIDIA (NASDAQ: NVDA) certificou recentemente a Micron como fornecedora de HBM4 para a plataforma Vera Rubin, o que é importante porque a memória de alta largura de banda faz parte da lista de materiais com a qual os usuários de IA estão realmente lutando. Com base nos lucros futuros, as ações são negociadas a 9x. Se você acha que a Micron escapou estruturalmente de seu antigo ciclo de commodities, esse múltiplo é uma tese altista na casa de um dígito.
