Quando se trata de obter conselhos sobre seu dinheiro, você quer ter certeza de que a orientação que está recebendo é do seu interesse.
Nos EUA, isso significa trabalhar com um consultor financeiro fiduciário. Mas aqui está algo que muitas pessoas não entendem: nem todos nesta profissão são obrigados a respeitar essas regras e colocar as suas necessidades antes das deles.
Veja como garantir que seu consultor seja o mais adequado para o trabalho e por que a lealdade é importante.
De acordo com a lei dos EUA, os Consultores de Investimento Registrados (RIAs) são obrigados a atuar como fiduciários. Eles devem aos clientes um dever de cuidado e um dever de lealdade.
O dever de diligência significa que o consultor deve ter uma compreensão razoável da sua situação financeira, objectivos e restrições, e recomendar os seus melhores interesses.
O dever fiduciário significa que o consultor deve colocar os seus interesses antes dos dele. Devem evitar ou divulgar qualquer conflito de interesses. Em outras palavras, eles não podem colocar incentivos financeiros no seu bem-estar.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) reafirmou em 2019 que estes deveres fiduciários não podem ser renunciados por contrato ou divulgação (1), pelo que é efetivamente ilegal que um consultor fiduciário não atue em seu nome.
Agora que você sabe o que é, como saber se um consultor é confiável? Fazendo o seguinte: Pergunte ao consultor. Em sua primeira conversa, pergunte se eles atuam como fiduciários em todos os conselhos que prestam. Se a resposta for evasiva – ou se disser “apenas para determinados serviços” – trate isso como um sinal de alerta.
Use bancos de dados públicos. O site do Public Investment Adviser (IAPD) é o banco de dados oficial dos EUA para RIAs e representantes de consultores. Verifique lá se uma empresa ou pessoa física está cadastrada, quais serviços prestam, se houve incidentes disciplinares e como são indenizados.
CorretorCheck. Se o seu consultor também trabalha como corretor (venda de títulos), revise seu histórico de licenciamento e emprego, reclamações e violações usando a ferramenta BrokerCheck da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).
Peça para ver o Formulário ADV do Consultor. Este documento deve detalhar taxas, conflitos, práticas comerciais e outros fatos que serão importantes para você, como cliente, saber.
Cuidado com papéis duplos ou “troca de chapéu”. Alguns consultores têm “registro duplo”, o que significa que atuam como RIAs fiduciários e também como corretores. Quando ocupam uma posição intermediária, podem estar sujeitos a um padrão de “melhor interesse” mais baixo, em vez de deveres fiduciários completos. Pergunte quando eles atuam em cada função e como lidam com qualquer sobreposição.
Obtenha uma comunicação escrita. Um fiduciário deve estar preparado para declarar por escrito os termos do relacionamento, reconhecer a sua obrigação, definir a compensação e divulgar qualquer conflito.
Lembre-se de que existem algumas limitações. O dever fiduciário cobre aconselhamento e gestão, mas não se estende a quaisquer decisões financeiras que você tome – como compras fora das recomendações do seu consultor.
Os consultores também podem diferir na forma como interpretam o que é considerado um conflito de interesses “material”, levando a alterações na divulgação ou no consentimento do cliente. Portanto, é necessário um acordo escrito claro.
E embora os fiduciários devam divulgar os conflitos, estes não podem ser completamente evitados.
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Digamos que seu cunhado seja consultor e você prometeu à sua irmã que o usaria.
Ele é da família, então você acha que tudo deveria ser honesto, mesmo que ele seja infiel. Mas aqui está o que pode acontecer tecnicamente se você decidir ir com um grupo não leal:
Conflitos de incentivos. Você pode ser pressionado a obter comissões mais altas ou produtos proprietários, mesmo quando existem alternativas melhores ou mais baratas.
Menos transparência. Os não administradores não podem divulgar totalmente como são remunerados ou onde podem surgir conflitos.
Conformidade vs. Lealdade. O padrão fiduciário exige colocar os interesses do cliente em primeiro lugar, acima da conformidade. A regra de adequação basicamente significa que um consultor só deve recomendar algo que se adapte à sua situação financeira, objetivos e necessidades. Mas isso não exige que eles coloquem seus interesses em primeiro lugar.
Isso significa que um corretor pode oferecer um investimento que lhe rende uma grande comissão, desde que ele marque tecnicamente as caixas certas para você.
Conselho fragmentado. Como as pessoas sem escrúpulos muitas vezes se concentram na venda de produtos, a sua situação financeira mais ampla, como fiscal, planejamento patrimonial e seguros, pode ser prejudicada.
Se você estiver procurando ou trabalhando com um consultor financeiro, faça do status de confiança um ponto de verificação obrigatório. Faça perguntas difíceis, verifique os registros públicos, obtenha divulgação completa e comunicação por escrito e esteja ciente de quaisquer conflitos de produtos.
Você trabalhou duro pelo seu dinheiro e é importante garantir que as pessoas que cuidam dele também trabalhem duro por você.
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Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) (1).
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser considerado um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
