Encontramos uma tese otimista sobre a Sandisk Corporation no subreddit de investimento em valor de Icy_Agent_266. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre o SNDK. As ações da Sandisk Corporation estavam sendo negociadas a US$ 205,35 em 2 de dezembro. O P/E futuro do SNDK foi de 15,55, de acordo com o Yahoo Finance.
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A Sandisk Corporation desenvolve, fabrica e vende dispositivos e soluções de armazenamento de dados usando a tecnologia flash NAND nos EUA, na Europa, no Oriente Médio, na África, na Ásia e no mundo todo. Após sua última cisão, está emergindo como uma empresa de memória flash NAND pura, posicionada para se beneficiar da crescente demanda impulsionada por cargas de trabalho de inteligência artificial e pela adoção de dispositivos de hiperescala.
Os preços do flash NAND aumentaram 15-25% desde o final do terceiro trimestre, impulsionados pela mudança de gigantes da nuvem como Google e Amazon de HDDs para SSDs para suportar inferência e renderização de modelos mais rápidas. A TrendForce prevê um crescimento de mais de 30% na demanda de NAND em 2025, com o mercado ultrapassando US$ 100 bilhões. Os principais fornecedores, incluindo Samsung, SK Hynix e SanDisk, estão deliberadamente restringindo a capacidade, preparando o terreno para o que os analistas chamam de um potencial superciclo de memória.
Os negócios da SNDK concentram-se em unidades SSD, cartões flash e chips incorporados, desfrutando de uma estrutura pós-rotação enxuta, o que melhora a eficiência operacional. A empresa deve relatar seu primeiro grande trimestre independente em 6 de novembro (1º trimestre do ano fiscal de 26), com o consenso de Street esperando receita de US$ 2,3 bilhões e lucro por ação de US$ 0,70. Os cenários da Bull, impulsionados por fortes preços spot e expansão de margens, poderiam ver as receitas excederem US$ 3 bilhões, com lucro por ação entre US$ 1,10-1,30, refletindo margens potenciais de 50-60%. Avaliado em cerca de 18x o P/L futuro, o SNDK permanece relativamente atraente em comparação com pares como a Micron, dada a sua exposição pura à NAND.
Os principais fatores positivos incluem a demanda exponencial por armazenamento de cargas de trabalho de IA, contratos de longo prazo com hiperescaladores que bloqueiam o fornecimento e o aperto contínuo dos estoques de memória. Mesmo na ausência de uma mudança drástica de mercado, a combinação de um spin-off limpo, preços favoráveis de NAND e crescimento estrutural da procura posiciona o SNDK como uma oportunidade de investimento atraente, com a próxima divulgação de lucros provavelmente a validar a narrativa do superciclo de memória.
Anteriormente cobrimos A Tese otimista Sobre a Seagate Technology Holdings plc (STX) por fortitudelkw em janeiro de 2025, que destacou a tecnologia HAMR da empresa e o crescimento do armazenamento em nuvem orientado por IA. O preço das ações da empresa subiu cerca de 146,69% desde a nossa cobertura. A tese permanece válida à medida que a demanda por armazenamento se expande. Icy_Agent_266 compartilha uma perspectiva semelhante, mas destaca a exposição NAND pura da Sandisk e a demanda de SSD orientada por hiperescala.
