As ações de software passaram a primeira parte de 2026 entre os nomes mais fracos do mercado. Os investidores temiam que os agentes de inteligência artificial (IA) pudessem derrubar o modelo de licenciamento por usuário no qual grande parte do software empresarial é construído, e as vendas foram pesadas. No entanto, o grupo se estabilizou desde então. Maio foi o melhor mês do setor em mais de duas décadas. Embora as ações tenham recuado novamente na semana passada, deixando para trás as perdas de um ano atrás.
Isso constitui uma comparação útil entre os dois líderes de software empresarial. forças de vendas(NYSE:CRM) Ela trouxe o gerenciamento de relacionamento com o cliente (CRM) para a nuvem e agora está impulsionando fortemente os agentes de IA por meio de sua plataforma Agentforce. e Serviço agora(NYSE: AGORA) Automatiza fluxos de trabalho digitais que movimentam trabalhos em grandes organizações, desde o suporte de TI até a resposta de segurança.
Você sentiu falta da Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente.Em 2009, um sinal “Double Down” foi aceso para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de “Convicção Total” está piscando para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continuar “
Ambos foram reduzidos significativamente em 2026. Mas qual é a melhor compra?
Fonte da imagem: The Motley Fool.
Salesforce: barato, mas lento para crescer
O primeiro trimestre fiscal de 2027 da Salesforce (período encerrado em 30 de abril de 2026) foi bom. A receita aumentou 13% ano após ano, para US$ 11,1 bilhões, melhor do que o crescimento de 9% registrado dois trimestres antes, embora parte desse aumento tenha vindo da aquisição de cerca de US$ 8 bilhões da empresa de gerenciamento de dados Informatica. A receita de assinatura e suporte, o núcleo recorrente do negócio, aumentou 14%, e a margem operacional não-GAAP (ajustada) da empresa aumentou de 32,3% para 34,8%.
É importante ressaltar que a história da inteligência artificial aparece nos números. A Salesforce disse que a receita anual da Agentforce, seu conjunto de agentes de IA, ultrapassou US$ 1 bilhão pela primeira vez, um aumento de 205% ano após ano.
E o seu serviço de mensagens, o Slack, faz cada vez mais parte do mercado de ações.
“O Slack representou quase metade de nossa receita de mais de um milhão neste trimestre, um aumento de 80% ano a ano”, disse o CEO Marc Benioff durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre fiscal da empresa.
Ainda assim, para todo o ano fiscal, a Salesforce orientou a receita de cerca de 45,9 mil milhões de dólares para 46,2 mil milhões de dólares, um aumento de cerca de 11% – e apenas cerca de 8 pontos percentuais são orgânicos, com a Informatica a fornecer o resto.
As ações caíram cerca de 30% no acumulado do ano até o momento em que este livro foi escrito, e esse declínio renovou as avaliações. A Salesforce agora é negociada a uma relação preço/lucro de cerca de 22 – uma avaliação razoável.
ServiceNow: crescimento mais rápido com preço muito mais acentuado
ServiceNow está crescendo muito mais rápido.
No primeiro trimestre de 2026, tanto a receita de assinaturas quanto a receita total aumentaram 22% ano a ano, para US$ 3,67 bilhões e US$ 3,77 bilhões, respectivamente – uma aceleração em relação ao crescimento de aproximadamente 21% de assinaturas no trimestre anterior.
A ServiceNow pagará, em parte, com base na quantidade de utilização da sua plataforma, e não apenas no número de licenças, e a procura pelas suas ferramentas de IA está a crescer rapidamente, ajudando o seu negócio.
Com o Now Assist, sua oferta de IA generativa, o número de clientes que gastam US$ 1 milhão ou mais anualmente cresceu mais de 130% ano após ano.
E a administração elevou suas ambições de IA com base nos lucros do primeiro trimestre da empresa, com o CEO Bill McDermott dizendo sobre a meta anterior de US$ 1 bilhão em IA: “Já estamos falando de US$ 1,5 bilhão agora e está em execução”.
A CFO da ServiceNow, Gina Mastantuono, acrescentou que os clientes estão “passando de experimentos anteriores para investimentos empresariais em IA em grande escala”.
A ServiceNow, assim como a Salesforce, também está transformando receita em dinheiro em um ritmo impressionante. O fluxo de caixa livre da ServiceNow no trimestre foi de cerca de US$ 1,67 bilhão – uma margem de fluxo de caixa livre de 44%.
No entanto, o problema é o preço.
Depois de um desdobramento de ações por 5-1 no final do ano passado, as ações da ServiceNow estavam sendo negociadas em torno de US$ 112 no momento em que este livro foi escrito. Isso dá às ações uma relação preço/lucro de cerca de 67 – três vezes a da Salesforce.
É claro que as ações caíram cerca de 27% em 2026. E caíram de forma particularmente forte na semana passada. Mas as ações têm um prêmio, deixando pouco espaço para erros.
Quais ações são melhores para comprar?
Então, qual é a melhor compra?
Para mim, o ServiceNow é um investimento mais atraente, mesmo com sua alta avaliação. Está crescendo muito mais rápido que o Salesforce, acelerando em vez de desacelerar o crescimento e convertendo grande parte de sua receita em fluxo de caixa livre. Igualmente importante, uma parte significativa da receita é medida pela quantidade de trabalho que passa pela sua plataforma, e não apenas pelo número de funcionários conectados – um modelo que pode funcionar melhor no mundo dos agentes de IA do que a abordagem baseada em bancada que tem atormentado o grupo este ano.
É claro que nada disso faz da Salesforce uma ação ruim. A sua avaliação é muito mais confortável e um regresso a um crescimento orgânico mais rápido poderia tornar o preço de hoje numa pechincha. Mas o prémio da ServiceNow, embora seja um risco que vale a pena respeitar após a volatilidade deste ano, compra um negócio mais forte – tornando-o numa empresa melhor e, apesar do preço mais elevado, talvez num melhor investimento.
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Um tolo heterogêneoConsultor de açõesUma equipe de analistas acaba de expor o que pensam10 melhores açõesPara os investidores comprarem agora… eServiço agoraNão havia nenhum deles. As 10 ações que caíram foram concebidas para um crescimento a longo prazo e poderão proporcionar retornos monstruosos nos próximos anos.
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Daniel Sparks e seus clientes não possuem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool ocupa cargos e recomenda Salesforce e ServiceNow. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Salesforce ou ServiceNow são as melhores ações para comprar agora? Publicado originalmente por The Motley Fool
