As opções de compra cobertas são uma ótima estratégia para adicionar a qualquer portfólio e podem oferecer maiores retornos das participações em ações, em alguns casos, o que pode ser uma vantagem significativa.
Para negociar uma opção de compra coberta, devemos deter (ou comprar) 100 ações e depois vender uma opção de compra contra essa posição de ação.
O objetivo é gerar receita com a posse das ações, além de eventuais dividendos. O prêmio recebido pela venda da opção de compra também cobre uma pequena redução no preço das ações. No entanto, a desvantagem é que os ganhos das ações são limitados acima do preço de exercício da opção de compra.
As ações de alta volatilidade têm o maior potencial de retorno com opções de compra cobertas, mas também apresentam o maior risco de movimento negativo de preços. É tudo uma questão de encontrar uma estratégia que se adapte à tolerância ao risco dos investidores.
Vejamos alguns exemplos usando o Classificador de chamadas cobertas do Barchart.
Este primeiro exemplo mostra os resultados do filtro com os parâmetros padrão selecionados e ordenados por volume de opções.
Este resultado devolve algumas ações com capitalização de mercado muito baixa e, embora os retornos pareçam excelentes, os riscos podem ser muito elevados. Existem também 522 resultados, então vamos tentar restringir um pouco as coisas
Vamos adicionar os seguintes filtros:
Agora, vemos mais alguns nomes convencionais como XLF, NEM, PFE, WMT, MRK e XOM.
Exemplo de chamada chamada NEM
Vamos avaliar a primeira chamada coberta pelo NEM. Comprar 100 ações da NEM custará US$ 9.440.
A opção de compra de US$ 100 de 16 de janeiro foi negociada em torno de US$ 2,85 ontem, criando um prêmio de US$ 285 por contrato para vendedores de opções de compra cobertas.
A venda da opção de compra rende um rendimento de 3,1% em 37 dias, equivalente a aproximadamente 30,7% ao ano.
Se a ação subir acima do preço de exercício de $ 100 no vencimento, o rendimento será de 9,2%, ou seja, 91,1% em uma base anualizada.
O preço de equilíbrio é igual ao preço de compra da ação menos o prêmio recebido, que neste caso é de US$ 91,55.
NEM é agora seguido por 21 analistas com 15 classificações de compra forte, 2 classificações de compra moderada e 4 classificações de retenção.
A classificação da opinião técnica do Barchart é 100% Compra, com uma visão de curto prazo extremamente forte sobre a manutenção da direção atual.
Os indicadores de longo prazo apoiam plenamente a continuação da tendência.
A actual percentagem de IV é de 78%, o que significa que o nível actual de volatilidade implícita é superior a 78% de todas as ocorrências nos últimos 12 meses.
