escolha entre ETF Vanguarda S&P 500 (NYSEMKT:VOO) e State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT:SPY) costuma ser caro para investidores de longo prazo.
Ambos os fundos servem como blocos de construção fundamentais que sustentam as 500 maiores empresas dos EUA. Embora acompanhem o mesmo índice subjacente, as diferenças estruturais e os rácios de despesas podem afectar o retorno total para aqueles que possuem estes ETFs ao longo de várias décadas.
Instantâneo (custo e tamanho)
Beta mede a volatilidade dos preços em relação ao S&P 500; Beta é calculado a partir de cinco anos de retornos mensais. O salário de 1 ano é a renda total dos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de dividendos de 12 meses.
VOO é a opção mais barata, com um índice de despesas de 0,03% contra 0,09% do SPY. Ambos os fundos oferecem um rendimento de dividendos em torno de 1%.
Comparação de desempenho e risco
o que há dentro
Sob o capô, ambas as fundações são muito semelhantes.
Emitida em 2010, a VOO possui 505 ações. Suas maiores posições incluem Nvidia (NASDAQ:NVDA) em 7,9% Maçã (NASDAQ:AAPL) em 7,0% e Microsoft (NASDAQ:MSFT) em 5,1%. Os pesos do sector dos ETF estão concentrados na tecnologia com 39,1%, nos serviços financeiros com 10,9% e nos serviços de comunicações com 10,7%.
O SPY possui 503 ações e foi lançado em 1993 – o que o torna o ETF mais antigo listado nos EUA ainda em negociação. Suas maiores participações incluem Nvidia com 7,9%, Apple com 7,1% e Microsoft com 5,1%. Os seus principais pesos setoriais incluem tecnologia com 39,1%, serviços financeiros com 11,1% e serviços de comunicações com 10,6%.
Como um fundo de investimento unitário – uma estrutura legal legada que antecede o design moderno de ETF – o SPY é legalmente obrigado a manter os dividendos recebidos em uma conta em dinheiro sem juros até que sejam distribuídos trimestralmente, em vez de repatriá-los imediatamente. Também não pode envolver-se em empréstimos de títulos. Sendo um fundo aberto, o VOO faz as duas coisas – reinvestindo imediatamente os dividendos e emprestando títulos para obter rendimento adicional – proporcionando-lhe uma vantagem pequena mas estrutural que pode aumentar ao longo do tempo.
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O que isso significa para os investidores
À primeira vista, VOO e SPY parecem quase idênticos – e para fins mais práticos, são. Ambos proporcionam ampla visibilidade das maiores empresas da economia dos EUA. Mas “quase idêntico” não é o mesmo que idêntico, e para os investidores de longo prazo vale a pena compreender as diferenças.
A margem mais clara pertence ao VOO. Seu índice de despesas de 0,03% representa um terço da taxa anual de 0,09% do SPY – uma lacuna que pode parecer trivial em qualquer ano, mas pode aumentar significativamente ao longo de décadas.
As características estruturais do SPY também criam algumas desvantagens para os investidores. Como o SPY é um fundo de investimento unitário, é legalmente obrigado a estacionar os dividendos recebidos em uma conta em dinheiro sem juros até que sejam distribuídos, em vez de reinvestir imediatamente esse dinheiro, como faz o VOO. O SPY também não pode gerar receitas adicionais através de empréstimos de títulos. Nenhum destes factores é dramático por si só, mas ambos funcionam silenciosamente contra os proprietários de espiões a longo prazo.
O resultado final é que ambos os fundos são excelentes veículos para o retorno do S&P 500 – e qualquer um deles servirá bem os investidores a longo prazo. Mas se você estiver construindo um portfólio com um horizonte de várias décadas, o baixo custo do VOO proporciona uma combinação tranquila que é difícil de ignorar.
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VOO x SPY: Qual ETF S&P 500 popular é a melhor compra? Publicado originalmente por The Motley Fool
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