Enquanto a Broadcom (AVGO) se prepara para revelar seus resultados e perspectivas de negócios do segundo trimestre de 2026 após o fechamento na quarta-feira, 3 de junho, Wall Street está pronta para estender o tapete vermelho. Susquehanna perdeu peso na Broadcom antes do declínio dos lucros da empresa no segundo trimestre, aumentando seu preço-alvo de US$ 450 para US$ 490 e mantendo firmemente sua classificação “positiva”.
O argumento positivo baseia-se diretamente na aceleração da demanda por circuitos integrados de aplicação específica (ASICs) personalizados da Broadcom e seus produtos de rede de inteligência artificial (IA). Os analistas, liderados por Christopher Roland, veem ambos os negócios apresentando crescimento real durante o primeiro trimestre do ano civil, com o impulso XPU ajustado mantendo o crescimento contínuo no ecossistema Google Tensor Processing Unit (TPU) da Alphabet (GOOG) (GOOGL).
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Para o segundo trimestre do ano civil, os investidores devem manter os pés no chão. Susquehanna observa que o pedido inicial de TPU de aproximadamente US$ 10 bilhões da Anthropic, originalmente previsto para o segundo semestre do ano fiscal de 2026, removerá a receita de prateleira do acordo. A participação da Broadcom no acordo parece estar limitada a chips, reduzindo significativamente a oportunidade de receita.
A mudança tem importantes implicações preditivas. Os analistas estimam que o pedido da Antrópico vale cerca de US$ 2,5 bilhões, e sua previsão de receita de IA para o ano fiscal de 2026 foi reduzida para cerca de US$ 55 bilhões, de cerca de US$ 62,5 bilhões. Ainda assim, a correcção reflecte mudanças na estrutura do negócio e não um enfraquecimento da procura dos consumidores.
A história mais ampla de alta não perdeu sua espinha dorsal, tornando o período até 3 de junho um momento importante para os investidores darem uma boa olhada na Broadcom.
Sobre as ações da Broadcom
Com sede em Palo Alto, Califórnia, a Broadcom desenvolve tecnologias de semicondutores e software de infraestrutura no centro de redes de inteligência artificial, plataformas de computação em nuvem, data centers, sistemas de banda larga e conectividade sem fio.
Tem um valor de mercado de US$ 4,7 bilhões. Seu portfólio inclui silício personalizado, soluções de rede Ethernet, tecnologias de fibra óptica, ofertas de segurança cibernética e plataformas de nuvem baseadas em VMware. Esses produtos ajudam as empresas a construir, proteger e operar infraestruturas digitais e de IA em grande escala em todo o mundo.
As ações da Broadcom tiveram uma ótima corrida. Suas ações subiram 93,48% nas últimas 52 semanas e melhoraram 39% no acumulado do ano (acumulado no ano). A ação ganhou 50,93% somente nos últimos três meses.
Além disso, a recuperação atingiu outro marco em 1º de junho, quando a ação atingiu um novo máximo de 52 semanas de US$ 466,05 em 1º de junho, ganhando 2,95% no dia. E já hoje atingiu um novo máximo de US$ 488,82, ganhando 4,62% no dia.
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Do ponto de vista da avaliação, as ações da AVGO estão em alta, pois são negociadas a 43,05 vezes os lucros ajustados futuros e 21,13 vezes as vendas. Ambos os números situam-se confortavelmente acima da média mais ampla da indústria, bem como dos seus próprios múltiplos históricos de cinco anos.
A Broadcom também aumentou seus dividendos por 15 anos consecutivos. A empresa paga um dividendo anual de US$ 2,60 por ação, o que resulta em um rendimento de dividendos de 0,57%. A empresa pagou seu dividendo trimestral mais recente de US$ 0,65 por ação em 31 de março aos acionistas registrados em 23 de março.
Broadcom supera lucro do primeiro trimestre
A Broadcom divulgou lucros trimestrais de 2026 em 4 de março e viu as ações subirem 1,2% no dia, seguidas por outro ganho de 4,8% no pregão seguinte. A receita aumentou 29,5% ano a ano (ano a ano), para US$ 19,3 bilhões, superando as estimativas dos analistas de US$ 19,1 bilhões. O EPS não-GAAP aumentou cerca de 28,1% ano a ano, para US$ 2,05, superando as estimativas de US$ 2,03.
Uma análise mais detalhada mostrou que a margem bruta aumentou 29,7% ano a ano, para US$ 13,2 bilhões. O EBITDA ajustado aumentou 30,2% ano após ano, para US$ 13,1 bilhões. O lucro líquido não-GAAP também aumentou 30,2%, para US$ 10,2 bilhões.
O negócio de soluções de semicondutores continuou a reduzir seu peso, com receita aumentando 52,4% ano a ano, para US$ 12,5 bilhões. No entanto, a nota suave do relatório veio do segmento de software de infraestrutura baseado em VMware, que registrou apenas 1,4% de crescimento ano a ano, para US$ 6,8 bilhões.
No geral, a Broadcom encerrou o trimestre fiscal com US$ 14,17 bilhões em caixa e equivalentes de caixa, abaixo dos US$ 16,17 bilhões no final do trimestre fiscal anterior. A empresa gerou US$ 8,26 bilhões em caixa com operações, gastou US$ 250 milhões em despesas de capital e alcançou US$ 8,01 bilhões em fluxo de caixa livre.
No segundo trimestre, a Broadcom reportou receita de US$ 22 bilhões e espera manter uma margem EBITDA de 68%. Por outro lado, os analistas esperam que o EPS do quarto trimestre de 2026 cresça 51,9% em relação ao ano anterior, para US$ 2,02. O resultado final completo do ano fiscal de 2026 deve crescer 76% ano a ano, para US$ 9,91, enquanto o EPS do ano fiscal de 2027 deve crescer 66,4%, para US$ 16,49.
O que os analistas esperam da Broadcom Stock?
Wall Street continua a apoiar a Broadcom com confiança, atribuindo às ações da AVGO uma classificação geral de “Compra Forte”. Entre os 42 analistas que cobrem as ações, 34 atribuem-lhe uma “Compra Forte”, três classificam-na como “Compra Moderada” e cinco decidem “Manter”.
Para tanto, o preço médio das ações de US$ 480,49 representa um aumento marginal de 0,45%. Enquanto isso, a meta Street-High de US$ 630 sugere um ganho mais substancial de 31,7% em relação aos níveis atuais.
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Na data da publicação, Aanchal Sugandh não detinha posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários referidos neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
