Eu sei, eu sei. Títulos de curto prazo? Como grandes investimentos? Blasfêmia, certo? Mas me escute. Acho que há mais do que um golpe no fato de que entre todos os ETFs sofisticados com opções de compra cobertas, fundos fechados com retornos de dois dígitos e ações de dividendos que “merecem se recuperar” em 2026, este ano podem pertencer a alguns dos ETFs mais enfadonhos do planeta.
Vou listar os nomes abaixo. Primeiro, deixe-me explicar por que os ETFs que detêm títulos do Tesouro dos EUA com vencimentos entre 1 e 7 anos poderão surpreender as pessoas em 2026.
A economia para o ano novo está em alta. Pelo menos se você ouvir todas as conversas financeiras que faço diariamente. Uma coisa que me preocupa é que essas mesmas pessoas se gabem de quão grande é a economia também Quer um corte estimulante nas taxas de juros? O que estamos fazendo aqui?
Sou um técnico e não estou ligado a abordagens políticas ou mesmo económicas amplas para avaliar os mercados. Eu olho fotos o dia todo. Imagens de tendências de preços, em ações e ETFs, bem como os índices “headlines” do mercado. E o que vejo é um risco elevado para o mercado de ações. E um impulso proveniente de fontes de dinheiro suficientemente grandes para impulsionar as taxas de juro de curto prazo.
Assim, em resumo, existem duas razões diferentes pelas quais as taxas de curto prazo dos EUA poderão cair em 2026, possivelmente de forma significativa.
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A turma do “precisamos de taxas mais baixas” quer isso e tem potencial para consegui-lo. É uma combinação de funcionários do governo que têm um monte de contas para pagar nos próximos 12 meses e precisam de refinanciamento, e investidores que querem uma flexibilização quantitativa sem fim (dinheiro barato para sempre, melhor especular com eles). E com um novo presidente do Fed chegando em breve, há vontade de fazê-lo.
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Se a economia entrar em recessão (uma palavra que não é dita o suficiente hoje em dia, na minha opinião, dada a economia em forma de K em que vivemos), só isso já seria uma forma fácil de reduzir as taxas. Estimular a economia porque ela realmente precisa dela, e não porque os habitantes de Wall Street precisem de pedir mais empréstimos para alavancar mais.
Então este é o meu caso em poucas palavras. E embora as ações e obrigações de longo prazo sejam potenciais vencedoras neste cenário, ambas apresentam mais risco do que ETFs como este e outros semelhantes.
Os dois em que me concentro são os iShares de títulos do Tesouro de 1 a 3 anos (SHY) e os iShares de títulos do Tesouro de 3 a 7 anos (IEI). Ambos estão no meu “Hall da Fama” não oficial do ETF pela forma como me resgataram em ciclos de mercado anteriores.
