Todo o complexo financeiro está atualmente por um fio. Ou melhor, um microchip. À medida que a Nvidia (NVDA) se prepara para entrar no centro das atenções dos lucros, os participantes do mercado estão focados nos resultados financeiros e superiores, na orientação futura e no atraso da infraestrutura de IA.
não eu, olho para o “evento” dos lucros passados. Aqui está o porquê.
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Os números reais constantes do relatório são muito inferiores à reacção estrutural do mercado mais amplo a eles. Porque tanto o mercado de ações quanto as taxas de juros estão à beira de movimentos de ruptura. na direção errada. Como em 2022, quando as taxas dos títulos subiram, causando uma queda nos preços dos títulos e das ações.
Lembre-se de que você usou o SPY durante os primeiros nove meses de 2022. Eu sei que é difícil lembrar quando o SPY, que agora está sendo negociado acima de US$ 700 por ação, custava US$ 460 ou US$ 340. Mas foi uma espiral descendente há quatro anos.
A realidade técnica é que os principais índices do mercado de ações simplesmente não podem avançar sem a Nvidia. As ações ficaram recentemente aquém das suas tendências históricas de longo prazo contra o complexo técnico, mas recuperaram para assumir uma ponderação impressionante no Invesco QQQ Trust (QQQ) de cerca de 8,6%.
E em uma raridade estatística, o NVDA também é o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) com 8,6%. Esta concentração extrema significa que a Nvidia funciona como diretora de mercado, ditando a narrativa não apenas para os day traders, mas ao longo de um horizonte de vários meses.
Embora o impacto da IA na mudança de vida a longo prazo seja inegável, de uma perspectiva puramente tática, o comércio de IA mostra sinais claros de ser redundante. Isso faz com que a reação nas próximas semanas, e não apenas a versão instintiva desta semana, seja muito mais crítica do que nos trimestres anteriores.
Francamente, posso ver o gráfico do NVDA (visualização diária acima) indo nos dois sentidos. Há uma tendência ascendente, essencialmente um “muro de preocupação”. Mas na parte inferior o indicador PPO diz: “É melhor você subir constantemente, ou o lado negativo pode ser brutal”.
Entretanto, o mercado de ações é notavelmente frágil. O SPY mais amplo parece muito melhor do que a grande maioria das ações individuais dentro dele, fortemente mascarado pela recuperação de 15% desde o final de março.
