O petróleo WTI de janeiro (CLF26) caiu 0,48 (-0,82%) hoje, a gasolina RBOB de janeiro (RBF26) fechou em queda de -0,0239 (-1,34%).
Os preços do petróleo e da gasolina ampliaram as perdas da semana hoje, com o petróleo atingindo o menor nível em duas semanas e a gasolina caindo para o menor nível em um futuro próximo de 4,75 anos. Os preços do petróleo estão a cair devido às preocupações com um excesso global de petróleo. Os preços do petróleo permaneceram baixos hoje, depois do relatório de inventários mistos da EIA ter mostrado que os fornecimentos de petróleo caíram mais do que o esperado, enquanto os stocks de gasolina e destilados aumentaram mais do que o esperado.
As preocupações sobre um corte na oferta global de petróleo são pessimistas para os preços, depois de a trader global de matérias-primas Trafigura ter dito na terça-feira que o mercado global de petróleo se dirige para um “super excesso” no próximo ano, à medida que uma onda de novas ofertas enfrenta uma fraca procura de energia.
A fraqueza da margem de crack do petróleo bruto é um factor negativo para os preços do petróleo. Os crack spreads caíram hoje para o mínimo de 7 semanas, desencorajando as refinarias de comprar petróleo bruto e refiná-lo em gasolina e destilados.
Também pesou sobre os preços do petróleo a decisão da última quinta-feira da produtora estatal saudita Aramco de reduzir o preço do petróleo leve árabe para clientes asiáticos em 30 centavos por barril para entrega em janeiro, o mais baixo desde janeiro de 2021, um sinal de demanda energética mais fraca.
Os riscos geopolíticos apoiam os preços do petróleo. Na terça-feira passada, a Interfax informou que o presidente russo, Putin, ameaçou atacar navios de países que ajudam a Ucrânia se os ataques a navios russos não parassem. Quatro petroleiros russos foram recentemente atacados por drones no Mar Negro. Além disso, o Presidente Trump disse que o espaço aéreo sobre a Venezuela deveria ser considerado fechado e que os EUA poderão em breve começar a atacar cartéis de drogas dentro da Venezuela. A Venezuela é o 12º maior produtor de petróleo do mundo.
A redução das exportações de petróleo bruto da Rússia sustenta os preços do petróleo. Em 19 de Novembro, os dados da Vortexa mostraram que os embarques de produtos brutos da Rússia caíram para 1,7 milhões de bpd nos primeiros 15 dias de Novembro, o valor mais baixo em mais de 3 anos. A Ucrânia atacou pelo menos 28 refinarias russas nos últimos três meses, exacerbando a crise de combustível da Rússia e limitando as capacidades de exportação de petróleo bruto da Rússia. Os ataques ucranianos de drones e mísseis danificaram recentemente um terminal petrolífero russo no Mar Báltico, forçando-o a fechar. O Caspian Pipeline Consortium, que transporta 1,6 milhões de bpd das exportações de petróleo do Cazaquistão, foi forçado a fechar depois de um oleoduto ter sido danificado num dos seus ancoradouros. As novas sanções dos EUA e da UE às empresas petrolíferas, infra-estruturas e petroleiros russos também restringiram as exportações de petróleo russas.
O petróleo também recebeu apoio depois de a OPEP+ ter afirmado, em 30 de Novembro, que manteria os planos de interromper os aumentos de produção no primeiro trimestre de 2026. A OPEP+, na sua reunião de 2 de Novembro, disse que os membros aumentariam a produção em 137.000 bpd em Dezembro, mas depois interromperiam os aumentos de produção no primeiro trimestre de 2026 devido ao emergente excesso global de petróleo. A AIE previu em meados de Outubro um excedente petrolífero mundial recorde de 4,0 milhões de bpd para 2026. A OPEP+ está a tentar restaurar todo o corte de 2,2 milhões de bpd que fez no início de 2024, mas ainda tem outros 1,2 milhões de bpd para restaurar. A produção de petróleo bruto da OPEP em novembro caiu 10.000 pontos base, para 29,09 milhões de barris por dia.
No mês passado, a OPEP reviu as suas estimativas do mercado petrolífero global para o terceiro trimestre, de um défice para um excedente, uma vez que a produção dos EUA superou as expectativas e a OPEP também impulsionou a produção de petróleo. A Opep disse que vê agora um superávit de 500 mil pontos-base nos mercados globais de petróleo no terceiro trimestre, em comparação com a estimativa do mês passado de um déficit de 400 mil bpd. Além disso, a EIA elevou a sua estimativa da produção de petróleo bruto dos EUA para 2025 para 13,59 milhões de bpd, contra 13,53 milhões de bpd no mês passado.
A Vortexa informou na segunda-feira que o petróleo bruto armazenado em navios-tanque que estiveram parados por pelo menos 7 dias caiu 7,9% em peso, para 121,23 milhões de litros, na semana encerrada em 5 de dezembro.
O relatório semanal da EIA de hoje foi misto para petróleo e produtos. No lado negativo, os stocks de gasolina da EIA aumentaram em NIS 6,4 milhões, um aumento maior do que o esperado de NIS 2,0 milhões. Além disso, as reservas de destilados da EIA aumentaram em 2,5 milhões de NIS, uma estrutura de 1,16 milhões de shekels maior do que o esperado. Além disso, a entrega de petróleo bruto em Cushing, o ponto de entrega dos futuros do WTI, aumentou +308.000 barris. Do lado positivo, os stocks de petróleo bruto da EIA caíram 1,81 milhões de NIS, uma redução maior do que as expectativas de -1,3 milhões de shekels.
O relatório da EIA de hoje mostrou que (1) os stocks de petróleo bruto dos EUA em 5 de Dezembro estavam -4,3% abaixo da média sazonal de 5 anos, (2) os stocks de gasolina estavam -1,8% abaixo da média sazonal de 5 anos, e 3) os stocks de destilados estavam -7,7% abaixo da média sazonal de 5 anos. A produção de petróleo bruto dos EUA na semana encerrada em 5 de dezembro ganhou +0,3% em peso, para 13,853 milhões de bps, logo abaixo do máximo histórico de 13,862 milhões de bps da semana de 7 de novembro.
A Baker Hughes informou na sexta-feira passada que o número de plataformas petrolíferas ativas nos EUA na semana encerrada em 5 de dezembro aumentou +6 para 413 plataformas, recuperando-se do mínimo de 407 plataformas relatado em 28 de novembro. Nos últimos 2,5 anos, a contagem de plataformas petrolíferas nos EUA caiu drasticamente desde o máximo de 5,5 anos de 627 plataformas relatado em dezembro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
