Os futuros do milho (ZCH26) atingiram uma baixa de duas semanas na sexta-feira e caíram 5 3/4 centavos, para US$ 4,40 3/4, queda de 4 centavos na semana. A soja de janeiro (ZSF26) caiu na sexta-feira 16 3/4 centavos, para US$ 10,76 em 3/4, atingindo o menor nível em seis semanas, e na semana caiu 29 1/4 centavos. O trigo macio de inverno vermelho de março (ZWH26) caiu 4 1/4 centavos, para US$ 5,29 1/4, e fechou no menor nível em seis semanas. Durante a semana, o SRW de março caiu 7 1/4 centavos. O trigo duro de inverno vermelho de março (KEH26) caiu 4 1/4 centavos, para US$ 5,18 na sexta-feira, atingindo o menor nível em seis semanas, e perdeu 13 1/4 centavos na semana. É importante ressaltar que todos os mercados acima mencionados fecharam na sexta-feira em mínimos semanais tecnicamente pessimistas, sugerindo que os ursos especulativos baseados em gráficos têm força no início da semana para continuar a jogar de forma mais agressiva no lado curto dos mercados de grãos.
Os futuros do milho para março permaneceram no meio de uma faixa de negociação contínua e lateral, mas a ação dos preços de sexta-feira deu impulso aos ursos. Os touros não foram ajudados pelo relatório do USDA de vendas diárias de milho nos EUA de 250.000 toneladas de milho para destinos não revelados durante 2025-26 na sexta-feira. A procura de exportação de milho dos EUA foi boa. O USDA, no relatório de oferta e demanda da semana passada (WASDE), deu um impulso de 125 milhões de bushels às exportações de milho dos EUA para o ano de comercialização de 2025-26. Embora os preços futuros do milho tenham enfraquecido nas últimas semanas, as fortes vendas de milho dos EUA no exterior deverão manter um piso abaixo dos preços futuros.
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O governo dos EUA fez uma pausa na divulgação da produção agrícola em dezembro, mas retornará em janeiro. A estimativa da produção de milho dos EUA pode ser o número mais observado quando os dados de janeiro do USDA forem divulgados.
A soja de janeiro está agora em tendência de baixa de três semanas no gráfico de barras diário. Isto deixa os especuladores confiantes de que os preços continuarão a ser negociados lateralmente e cairão no curto prazo. As últimas vendas de soja dos EUA para a China, conforme relatado pelo USDA, não são tão favoráveis aos preços compostos de futuros de soja, uma vez que esta notícia já foi contabilizada nos preços após o congelamento do comércio EUA-China há algumas semanas, que caracterizou mais compras chinesas de soja dos EUA. Na verdade, os comerciantes de soja estão um pouco preocupados com o facto de a China não ter comprado mais soja dos EUA. O único elemento positivo para a soja é o fato de que os futuros do farelo de soja (ZMF26) na sexta-feira permaneceram quase estáveis, enquanto os grãos sofreram uma liquidação constante.
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Os traders de soja estarão acompanhando de perto o relatório mensal de esmagamento da NOPA, que será divulgado hoje às 11h CST.
Os comerciantes de soja e milho monitoram de perto as condições climáticas nas regiões produtoras de soja na América do Sul. Existem alguns bolsões secos em áreas de milho e feijão na Argentina que os touros estão observando de perto.
Os mercados futuros de trigo de inverno permanecem presos nas tendências de baixa dos preços nos gráficos diários. Amplas ofertas globais continuam a pairar sobre os mercados de trigo. A Bolsa de Valores de Rosário, na Argentina, aumentou no fim de semana passado sua estimativa de produção de trigo para 2025-2026 em 2,2 milhões de toneladas (MMT), para um recorde de 27,7 MMT. A Bolsa de Grãos de Buenos Aires estima a produção argentina de trigo em 25,5 milhões de toneladas, enquanto a última estimativa do USDA é de 24 milhões de toneladas. As exportações marítimas de grãos da Rússia aumentaram em novembro pela primeira vez nesta temporada para 6,0 milhões de toneladas, um aumento de 26,6% em relação ao mesmo mês do ano passado, de acordo com dados de transporte marítimo de fontes da indústria.
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As conversações de paz em curso entre a Rússia e a Ucrânia ainda não produziram um cessar-fogo entre os dois países em guerra. O presidente Donald Trump disse no final da semana passada que ainda pressionava os dois países para concordarem com um cessar-fogo. Embora tenha havido relatos de algum progresso, a maioria concorda que um cessar-fogo duradouro continua a ser muito difícil. Os comerciantes de trigo continuarão a monitorar esta situação. Um cessar-fogo resultará na transferência de fornecimentos de trigo da região do Mar Negro nos próximos meses.
Os futuros do algodão para março (CTH26) caíram 14 pontos na sexta-feira, para 63,83 centavos, e na semana perderam 10 pontos. A sólida posição técnica de baixa do algodão no curto prazo continua a limitar o interesse de compra por parte dos especuladores. Os traders de algodão estarão de olho nos mercados futuros de grãos esta semana em busca da direção dos preços. E os mercados futuros de cereais parecem muito pesados neste momento.
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Na semana passada, o USDA aumentou o rendimento médio do algodão nos EUA em 10 libras, levando a uma estimativa de produção dos EUA ligeiramente superior ao esperado, embora a área colhida tenha permanecido inalterada. Combinado com um corte de 100.000 fardos para uso doméstico, isto provavelmente continuará a pressionar os preços futuros do algodão durante o novo ano.
Um factor de preço positivo para os mercados de futuros de cereais e algodão tem sido recentemente a depreciação do dólar americano ($DXY) no mercado cambial – tornando os produtos cerealíferos dos EUA mais caros para comprar numa moeda não americana. As tendências nos mercados cambiais tendem a durar mais do que as tendências em outros mercados. Isto sugere que o dinheiro mais fraco poderá continuar a ser uma base positiva para os cereais e o algodão nos próximos meses.
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Na data da publicação, Jim Wyckoff não tinha (direta ou indiretamente) nenhuma posição em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
