NvidiaSeu domínio (NASDAQ: NVDA) criou um problema estranho para seus rivais, embora construir um chip rival de inteligência artificial (IA) não seja mais suficiente. Mesmo que um concorrente desenvolvesse um processador mais rápido a um custo menor – já extremamente difícil – ainda enfrentaria um desafio muito maior: convencer os desenvolvedores a deixar o ecossistema da Nvidia.
Isso porque o produto mais importante da Nvidia pode nem ser um chip. É a plataforma de software que está por trás disso. Compreender essa diferença pode ajudar os investidores a entender melhor por que a Nvidia continua a dominar o mercado de IA.
Você sentiu falta da Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente. Em 2009, um sinal “Double Down” foi aceso para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de “Convicção Total” está piscando para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continuar “
Fonte da imagem: Getty Images.
Os investidores podem estar pensando errado sobre a Nvidia.
A maioria dos investidores vê a Nvidia como uma empresa de semicondutores. Isso faz sentido. As unidades de processamento gráfico da empresa, ou GPUs, tornaram-se cavalos de batalha que alimentam tudo, desde ChatGPT até tecnologia autônoma. Mas focar apenas no hardware ameaça o panorama geral.
Pode ser uma comparação útil Maçã. As pessoas não compram iPhones apenas pelo hardware. Eles compram um ecossistema de aplicativos, software, serviços e ferramentas que funcionam perfeitamente juntos. O ecossistema é o que faz com que os usuários voltem.
A Nvidia parece estar seguindo cada vez mais um manual semelhante.
CUDA é a joia escondida da Nvidia
No centro do ecossistema da Nvidia está uma plataforma de software chamada CUDA.
A maioria dos usuários nunca ouviu falar disso. Ainda assim, CUDA pode ser um dos ativos mais valiosos de toda a indústria de IA.
CUDA permite que os desenvolvedores escrevam software que funcione com eficiência em hardware Nvidia. Nas últimas duas décadas, pesquisadores, engenheiros, universidades e empresas de tecnologia desenvolveram inúmeras ferramentas de inteligência artificial baseadas nele.
Não é nenhuma surpresa que o aplicativo de IA mais avançado do mundo hoje seja otimizado para a plataforma da Nvidia. Este é um ponto importante a considerar, já que os desenvolvedores raramente desejam reconstruir anos de trabalho.
O resultado é um poderoso efeito de rede. Quanto mais os desenvolvedores usam CUDA, mais valioso se torna o ecossistema. Quanto mais valioso o ecossistema se torna, mais atraente se torna o hardware da Nvidia. E convence mais desenvolvedores de que o software CUDA é vital para seu trabalho.
O resultado deste piloto positivo é um custo de mudança cada vez maior para os clientes.
Por que os concorrentes não conseguem vencer a Nvidia, mesmo com um chip melhor?
Imagine se a empresa passasse anos construindo modelos de inteligência artificial usando ferramentas de software da Nvidia. Seus engenheiros entendem a plataforma. Ele otimiza fluxos de trabalho em torno do hardware Nvidia e seus aplicativos são executados no ecossistema Nvidia.
Agora imagine que um concorrente lançou um chip um pouco mais rápido ou um pouco mais barato. Mudar da Nvidia torna-se muito mais complicado do que apenas comparar as especificações do chip. A empresa pode precisar retreinar engenheiros, reescrever software, testar aplicativos e aceitar possíveis contratempos ao longo do caminho. Por outras palavras, os consumidores estão a escolher entre ecossistemas e não apenas chips.
E isso pode explicar por que a Nvidia continua a crescer rapidamente e a gerar enormes margens de lucro, mesmo enquanto os rivais lutam para ganhar participação. No último trimestre, a receita quase dobrou, passando de US$ 44 bilhões para US$ 82 bilhões, e as margens brutas aumentaram de 61% para 75%!
Existe um risco que os investidores não devem ignorar
É claro que nenhuma vantagem competitiva dura para sempre. As maiores empresas de tecnologia do mundo estão investindo bilhões de dólares em chips alternativos de IA e plataformas de software.
Por exemplo, OpenAI colabora AMD Embora seja um grande usuário da Nvidia. Amazônia e alfabeto Produza seus próprios chips customizados (Trainium e TPU). São estratégias diferentes, mas todas visam criar alternativas de mercado.
Se os desenvolvedores eventualmente se adaptarem aos ecossistemas concorrentes, a liderança da Nvidia poderá diminuir com o tempo. Por enquanto, a liderança em software da empresa continua sendo um dos seus ativos mais fortes.
O que isso significa para os investidores?
A maioria dos investidores pensa que a Nvidia domina a IA porque fabrica os melhores chips do mundo. Claro, há alguma verdade nisso. Mas a grande história pode ser o ecossistema que a Nvidia construiu silenciosamente em torno desses chips. O verdadeiro fosso da empresa se assemelha cada vez mais aos ecossistemas que permitiram à Apple Microsofte Amazon para alcançar posições de liderança de longo prazo.
O hardware pode atrair manchetes. No entanto, a plataforma de software da Nvidia pode ser a razão pela qual a empresa permanecerá à frente nos próximos anos.
Você deveria comprar ações da Nvidia agora?
Antes de comprar ações da Nvidia, considere o seguinte:
Um tolo heterogêneo Consultor de ações Uma equipe de analistas acaba de expor o que pensam 10 melhores ações Para os investidores comprarem agora… e a Nvidia não era um deles. As 10 ações que caíram foram concebidas para um crescimento a longo prazo e poderão proporcionar retornos monstruosos nos próximos anos.
Pense em quando Netflix Compilou esta lista em 17 de dezembro de 2004… Se você investiu $ 1.000 durante nossa recomendação, Você terá $ 417.305!* ou quando Nvidia Compilei esta lista em 15 de abril de 2005… Se você investiu US$ 1.000 durante nossa recomendação, Você terá $ 1.293.148!*
É por isso que as pessoas ouvem. com uma nota Supera o S&P 500 por 4 vezes, Consultor de ações oferece uma clara vantagem. Não perca a última lista dos 10 melhores disponíveis Consultor de açõesE junte-se a uma comunidade de investimentos construída para o longo prazo.
Veja 10 promoções »
*Stock Advisor retorna em 20 de junho de 2026.
com Lourenço Não possui posição em nenhuma das ações listadas. The Motley Fool tem posições e recomenda ações em Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft e Nvidia. O tolo heterogêneo tem um Política de Divulgação.
O produto mais importante da Nvidia não é um chip. É isso. Publicado originalmente por The Motley Fool
