Os gestores de fundos que esperam uma parcela maior dos espólios da angariação de fundos de private equity ficarão desapontados com os números do primeiro trimestre.
Os 10 maiores fundos de PE que fecharam representaram mais de metade dos 90,9 mil milhões de dólares angariados no trimestre, uma queda média de 26,8% na última década, segundo o PitchBook. Relatório trimestral de arrecadação de fundos para o mercado privado global de 2026.
Apesar do retorno dos negócios de grande porte em 2025, os fundos que cruzaram a linha de chegada concentraram-se diretamente no mercado intermediário.
“Isto está em linha com uma tendência mais ampla observada nos últimos anos: um recuo dos maiores fundos, acompanhado por um aumento proporcional de mil milhões de dólares para 5 mil milhões de dólares de gestores do setor”, disse Nicolas Moura, analista sénior de investigação de private equity na EMEA da PitchBook.
Ele acrescentou que o mercado médio continua a oferecer múltiplos de entrada mais atraentes do que o espaço de grande capitalização, com mais gestores capazes de criar valor através de melhorias operacionais.
Dos cinco maiores fundos com fechamento final no primeiro trimestre, todos podem ser considerados especialistas do setor ou da geografia.
O maior foi o Triton Fund VI, de US$ 6,45 bilhões, cujo gestor, Parceiros Tritãofoi um claro vencedor do interesse renovado dos investidores nos setores industrial e de defesa do Norte da Europa.
Outro beneficiário da mudança Investir na economia financeira e na economia real é Grupo de ações Greenbriarque arrecadou 1,6 vezes mais para o seu sétimo fundo do que o seu antecessor. A empresa compra empresas de médio porte nos setores da cadeia de suprimentos e de manufatura avançada.
As entradas de fundos de PE nos últimos 12 meses diminuíram no oitavo trimestre. Cerca de US$ 385 bilhões foram arrecadados nos 12 meses encerrados no primeiro trimestre, uma queda de 29% em relação ao período anterior.
Mas os fundos que fecham o fazem numa média de 15,6 meses, abaixo dos 18,1 meses em 2024. Isto sugere que os LP agirão de forma convincente quando a oportunidade certa se apresentar.
Este artigo foi publicado originalmente no PitchBook News
