O Bank of America recentemente deu ao estoque de materiais usados ​​uma nova meta de preço de rua

A Applied Materials (AMAT) encontrou-se no ponto ideal de Wall Street depois que o Bank of America Corporation elevou ainda mais o futuro da inteligência artificial (IA) da indústria de semicondutores.

A empresa de investimento agora acredita que a visibilidade dos gastos relacionados à IA continuará até 2028, levando os analistas liderados por Vivek Arya a atualizar sua previsão de equipamentos de fabricação de wafer para 2027 em 4%, para US$ 190 bilhões, representando um crescimento de 31% ano a ano (YOY), de uma estimativa anterior de 27% bilhões e US$ 27% bilhões.

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A BAC também aumentou a sua previsão para o ano fiscal de 2028 em 23%, para 250 mil milhões de dólares, representando um crescimento de 32% em relação ao ano anterior, em comparação com a sua previsão anterior de 203 mil milhões de dólares, um aumento de 11%.

A empresa atribui as mudanças positivas à maior disponibilidade de salas limpas até o ano de 2028, à visibilidade LTA da memória de longo prazo e às mudanças tecnológicas críticas que normalmente aumentam os gastos com equipamentos de fabricação de wafer por wafer durante o upscaling de memória e lógica.

Além disso, o banco aumentou a sua estimativa do mercado total endereçável para a indústria de semicondutores para 2,7 biliões de dólares, refletindo uma CAGR de 28% entre 2025 e 2030, acima da previsão anterior de 2,3 biliões de dólares.

Nesse contexto, a Applied Materials emergiu como um dos maiores beneficiários quando o BoFA aumentou as metas de preços para vários nomes de semicondutores na terça-feira, 23 de junho. A empresa aumentou seu preço-alvo para as ações da AMAT de US$ 540 para US$ 720.

Os investidores perderam o foco por um tempo. As ações da AMAT subiram 13,4% durante a sessão de quinta-feira, 25 de junho, atingindo um novo máximo em 52 semanas de US$ 669,22. Com o otimismo renovado varrendo o setor de semicondutores e os analistas cada vez mais otimistas, a questão é se a Applied Materials tem espaço para avançar.

Sobre o estoque de materiais usados

Com sede em Santa Clara, Califórnia, a Applied Materials desenvolve ferramentas, software e serviços que tornam possível a fabricação moderna de chips. Com um valor de mercado de US$ 497,7 bilhões, a empresa se posicionou no centro da cadeia de fornecimento de semicondutores com sua experiência em engenharia de materiais.

A empresa também está profundamente envolvida depois que seus equipamentos saem do chão de fábrica. Suas soluções de ciclo de vida ajudam os fabricantes de semicondutores a melhorar o desempenho dos equipamentos, maximizar a eficiência da fábrica e manter instalações de fabricação avançadas operando com produtividade máxima em todo o mundo.

A gestão obteve retornos espetaculares para os investidores. As ações da AMAT subiram 241,56% nas últimas 52 semanas e já subiram 143,9% no acumulado do ano. As ações subiram mais 85,2% nos últimos três meses e subiram 37,8% no último mês.

Um lançamento notável como este raramente sai barato. As ações são atualmente negociadas a 55,19 vezes o lucro ajustado futuro e 14,91 vezes as vendas. Ambos os múltiplos de avaliação são superiores aos da indústria em geral e à média de cinco anos da própria empresa. Isto mostra que os investidores ainda estão dispostos a pagar um prémio pela sua liderança de mercado, escala e perspectivas a longo prazo.

Além disso, a empresa recompensou os acionistas com retornos cada vez maiores. A Applied Materials aumentou seus dividendos por oito anos consecutivos e agora paga US$ 2,12 por ação anualmente, ou 0,32%. Além disso, em 9 de junho, o conselho aprovou um dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,53 por ação, pagável em 10 de setembro aos acionistas registrados em 20 de agosto.

Os materiais aplicados superaram os ganhos do segundo trimestre

A Applied Materials manteve vivas as boas notícias quando divulgou seus resultados do trimestre de 2026 em 14 de maio. A receita aumentou 11,4% ano após ano, para US$ 7,9 bilhões, superando as estimativas dos analistas de US$ 7,7 bilhões. O lucro por ação ajustado também ficou acima das expectativas, aumentando 19,7% ano a ano, para US$ 2,86, em comparação com a previsão de Street de US$ 2,68.

A força era muito mais profunda do que os números das manchetes. A Semiconductor Systems registrou outro trimestre recorde, gerando US$ 5,97 bilhões em receita após um aumento de 10,4% ano a ano.

A Applied Global Services (AGS) também alcançou um recorde, com um aumento de 17,3% na receita ano após ano, para US$ 1,67 bilhão, à medida que a maior utilização da fábrica proporcionou crescimento adicional. Enquanto isso, outras receitas chegaram a US$ 280 milhões, em linha com as expectativas.

Margens contou uma história igualmente encorajadora. A Applied Materials registrou sua maior margem bruta em mais de 25 anos. A margem bruta não-GAAP expandiu 80 pontos base ano após ano para 50%, impulsionada pelos preços baseados no valor dos seus produtos mais diferenciados e pela contínua inovação nos custos de produção.

A geração de caixa da empresa permaneceu saudável durante o trimestre. O fluxo de caixa operacional foi de US$ 845 milhões e as despesas de capital foram de US$ 635 milhões, deixando o fluxo de caixa livre em US$ 210 milhões.

A administração acredita que três forças fortes continuam a impulsionar o negócio. O rápido desenvolvimento global da infraestrutura de computação de IA continua a ser um fator-chave do crescimento. A liderança da empresa em lógica de fundição avançada, DRAM e embalagens avançadas a coloca nos mercados de maior valor do setor. O forte desempenho em suas operações e cadeia de suprimentos completa a lista, ajudando a Applied Materials a capitalizar sob demanda.

Esse impulso alimentou diretamente as perspectivas da administração para o trimestre atual. A empresa espera uma receita de US$ 8,95 bilhões no terceiro trimestre de 2026, mais ou menos US$ 500 milhões, representando um crescimento de quase 23% ano a ano. Ele também prevê EPS não-GAAP de US$ 3,36, mais ou menos US$ 0,20, refletindo um crescimento ano a ano de quase 36%.

Wall Street parece partilhar desse optimismo. Os analistas esperam atualmente que o lucro por ação do terceiro trimestre de 2026 cresça 35,1%, para US$ 3,35. Olhando para o futuro, eles projetam lucro por ação para o ano fiscal de 2026 de US$ 12,10, representando um crescimento de 28,5% ano a ano. Eles esperam que os lucros continuem mais altos até 2027, atingindo US$ 15,96, um aumento de mais 31,9%.

O que os analistas esperam dos estoques de materiais usados?

Wall Street está se tornando mais otimista em relação aos Materiais Aplicados após o forte desempenho da empresa e uma perspectiva melhorada para o setor. O analista da Cantor Fitzgerald, CJ Muse, reiterou sua classificação de “compra” para as ações e aumentou seu preço-alvo de US$ 575 para US$ 650.

O analista do Wells Fargo, Joseph Quattrocchi, reafirmou uma classificação de “compra” e estabeleceu um preço-alvo de US$ 715 para as ações da AMAT. Os analistas deram às ações da AMAT uma classificação geral de “Compra Forte”. Entre os 38 analistas que cobrem as ações, 27 mantêm uma classificação de “compra forte”, três recomendam “compra moderada” e oito sugerem “manter”.

AMAT já ultrapassou o preço médio de rua de US$ 552 devido à alta das ações. Ainda assim, a meta de US$ 720 do Bank of America ainda sugere outra alta de 14,9% em relação aos níveis atuais.

Na data da publicação, Aanchal Sugandh não detinha posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários referidos neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com