A Applied Materials tornou-se uma das formas mais claras de Wall Street para construir infra-estruturas de IA sem comprar os designers de chips que dominam as manchetes. A empresa vende equipamentos necessários para fabricar semicondutores avançados, e o Morgan Stanley agora vê uma configuração em 2026 muito mais forte do que esperava há alguns meses.
Em uma nota do Morgan Stanley compartilhada com TheStreet, analistas liderados por Shane Brett aumentaram seu preço-alvo de Applied Materials para US$ 502 e reiteraram uma classificação de sobreponderação, mantendo as ações como uma das principais opções em equipamentos de capital para semicondutores. A ligação veio depois que a Applied postou o que o Morgan Stanley descreveu como outra forte “rebatida e aumento” em várias partes do negócio.
A nova meta se compara ao preço de fechamento da Applied em 14 de maio de US$ 440,56, de acordo com a nota, o que implica uma alta de cerca de 14% em relação a esse nível. O Morgan Stanley também disse que a narrativa das ações mudou para saber se a Applied pode superar o crescimento dos equipamentos fabris de wafer em 2026, ou quanto pode.
Morgan Stanley aumenta meta para Materiais Aplicados para registrar resultados
A empresa anunciou fiscal Lucro do segundo trimestre US$ 7,91 bilhões, um aumento de 11% ano a ano, e o lucro GAAP por ação aumentou 33%, para um recorde de US$ 3,51. O lucro por ação não-GAAP aumentou 20%, para um recorde de US$ 2,86, e a margem bruta não-GAAP atingiu 50,0%.
Aplicado também orientado para receita fiscal do terceiro trimestre de US$ 8,95 bilhões, mais ou menos US$ 500 milhões, e EPS não-GAAP para US$ 3,36, mais ou menos 20 centavos. Essa orientação tornou-se uma parte fundamental da perspectiva mais otimista do Morgan Stanley, já que o banco esperava anteriormente uma receita no trimestre de abril de mais de US$ 8,4 bilhões, enquanto o ponto médio da Applied era mais alto.
O CEO Gary Dickerson disse que a Applied agora espera que seu negócio de equipamentos semicondutores cresça mais de 30% no calendário de 2026. Ele apontou o “rápido desenvolvimento global da infraestrutura de computação de IA” e as posições da empresa em lógica avançada, DRAM e embalagens avançadas como suporte a receitas e lucros sustentáveis.
Os analistas do Morgan Stanley liderados por Shane Brett elevaram o preço-alvo da Applied Materials para US$ 502 e reiteraram uma classificação de sobreponderação. Imagens SOPA via Getty Images
A demanda por IA se aprofunda na cadeia de suprimentos
A decisão do Morgan Stanley baseia-se na ideia de que a Applied está a tirar partido das partes dos gastos com IA que estão abaixo da superfície.
O banco elevou a previsão de crescimento do sistema para o ano inteiro da Applied de 28,6% para 34,2%, e a empresa modelou um crescimento de equipamentos de fabricação de wafer de mais de 10 pontos percentuais em 2026.
Mais IA
Isso marca o desempenho relativo mais forte da Applied desde 2020, de acordo com o Morgan Stanley, quando a empresa ultrapassou o crescimento dos equipamentos de fabricação de wafer em 14 pontos percentuais. O banco vê a Applied se beneficiando de adições adicionais de wafer de 3 nm e do que chamou de atividade DRAM greenfield sem precedentes, ao mesmo tempo que dá crédito à empresa por atender à demanda acelerada dos clientes.
Avaliações de negócios recentes da Applied também apoiam esse tema. A empresa confirmou colaborações do EPIC Center com TSMC, SK hynix, Micron, Advantest, Arizona State University, RPI e Stanford, com projetos relacionados a chips de IA de próxima geração, DRAM, memória de alta largura de banda, NAND, embalagens avançadas e inovação de processos de semicondutores.
O debate de 2027 ainda está aberto sobre materiais aplicados
A perspectiva de crescimento do Morgan Stanley para 2026 não elimina as perguntas que os investidores farão a seguir. Em nota, o banco disse que lógica de fundição avançada, DRAM e embalagens avançadas deverão responder por mais de 80% do crescimento ano a ano no crescimento total dos gastos com equipamentos de fabricação de wafer em 2026 e 2027, o que deve manter a Applied posicionada nos mercados certos.
A preocupação é até que ponto a Applied pode capturar esse crescimento à medida que o mercado olha para além deste ano. O Morgan Stanley destacou várias áreas que deseja observar, incluindo a participação da Applied em 1,4 nm à medida que as adições iniciais de wafer começam, sua participação atrás da TSMC à medida que os gastos futuros se expandem e sua posição em futuros nós DRAM 1C e 1D.
O banco também cindiu duas partes do portfólio da Applied. Ele creditou à empresa os reforços de condutores, observando um ganho de 300 pontos base na participação de mercado em 2025, mas disse que os controles de processo continuam atrasados e que ele ainda não está pronto para dar crédito total à Applied pelo otimismo da administração na área.
Por enquanto, o cenário base do Morgan Stanley é que 2026 seja propriedade da Applied Materials. O banco elevou sua previsão de receita e lucro por ação para 2026, e também descartou sua previsão para 2027, dizendo que o desempenho da empresa até agora está levando os analistas a procurar mais vantagens do que desvantagens.
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Esta história foi publicada originalmente pela TheStreet em 19 de maio de 2026, onde apareceu pela primeira vez na seção Investimentos. Adicione TheStreet como fonte preferida clicando aqui.
