Por Zaheer Kachwala e Anhata Ruprai
24 de junho (Reuters) – A Micron superou na quarta-feira as expectativas de lucro e receita trimestral e disse que seus clientes colocaram US$ 22 bilhões em suprimentos de chips de memória, fazendo com que suas ações subissem 12% nas negociações após o expediente.
A previsão – e os resultados do terceiro trimestre que superaram as estimativas de Wall Street – sublinham como a escassez impulsionada pela IA está a forçar os clientes de centros de dados de grande escala da Micron a financiar a capacidade e a remodelar o mercado de memória.
A Micron, principal fornecedora de processadores de IA da Nvidia, se beneficiou da escassez.
A empresa, única fabricante norte-americana de chips de memória de alta largura de banda usados com os processadores AI da Nvidia, viu a demanda pelos chips ultrapassar em muito sua capacidade de produção, permitindo que a empresa e os rivais SK Hynix e Samsung Electronics cobrassem um prêmio por seus produtos.
A Hynix também está explorando uma listagem nos EUA, destacando os esforços dos investidores para capitalizar o crescimento do armazenamento baseado em IA.
“Esperamos que as condições difíceis continuem além do calendário de 2027, como resultado da demanda impulsionada pela IA em todos os segmentos, combinada com restrições estruturais de oferta”, disse o CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, em comentários preparados. Ele acrescentou que a empresa não tem ideia de quando o fornecimento de memória acompanhará a crescente demanda.
A fabricante de chips também revelou uma mudança no modelo de negócios que visa tornar a demanda menos cíclica. Os US$ 22 bilhões em compromissos provêm de 16 acordos estratégicos com clientes que a Micron assinou, abrangendo o data center, os mercados de consumo e automotivo, compromissos take-or-pay, depósitos em dinheiro e níveis de preços projetados para garantir o fornecimento e proteger as margens.
A Micron também disse que as obrigações de desempenho restantes – um indicador-chave de receitas contratuais futuras – para contratos de clientes que assinou até agora são de cerca de US$ 100 bilhões.
“O tamanho e a escala da construção de IA têm sido sempre subestimados, e a memória continuará a comandar preços premium em relação às restrições de oferta”, disse Daniel Newman, CEO da empresa de pesquisa tecnológica Futurum Group.
O poder de precificação pode ser sustentado?
As ações da Micron mais do que triplicaram este ano, apesar de terem caído 13% na terça-feira, como parte de uma liquidação mais ampla que elevou o seu valor de mercado para 1 bilião de dólares.
A recuperação ocorre após uma grave recessão da indústria em 2023, quando o excesso de inventário destruiu os preços, mas alguns analistas questionam se a força dos preços pode estender-se aos produtos de IA no mercado mais amplo.
As ações da Micron subiram na quarta-feira após os resultados, junto com um salto nas ações da Qualcomm, somando-se aos ganhos do final do dia na Western Digital, Sandisk, Seagate Technology, Arm Holdings, Marvell, Broadcom, Applied Materials, ASML e outros fabricantes de chips.
