Acabamos de cobrir De pesquisador demitido a rei de US$ 13,7 bilhões: como Leopold Aschenbrenner perturbou o mundo dos fundos de hedge E a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) está classificada em 10º lugar nesta lista.
A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) é uma nova adição ao portfólio 13F da Situational Awareness LP. O fundo anunciou uma nova participação na empresa no primeiro trimestre de 2026. Esta promoção consiste em apostas PUT no valor de 1,5 milhão de ações. Anteriormente, Leopold Aschenbrenner comprou uma participação na gigante das fichas no terceiro trimestre de 2025. Esta posição consistia em 270.000 ações no valor de apostas PUT e foi totalmente vendida no trimestre seguinte. A TSM fabrica, embala, testa e vende circuitos integrados e outros dispositivos semicondutores. É um importante parceiro de fabricação de chips da NVIDIA, a maior empresa de IA do mundo. Leopold Aschenbrenner tem uma perspectiva pessimista para ambas as empresas, de acordo com dados recentes sobre títulos.
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A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) foi forçada a atender às demandas políticas ocidentais e a diversificar sua cadeia de fornecimento. Como parte disso, está construindo fundições caras fora de Taiwan, principalmente no Arizona, no Japão e na Alemanha. No primeiro trimestre de 2026, a administração do TSM anunciou que está atingindo o limite máximo absoluto de sua faixa de despesas de capital para 2026, de US$ 52 a US$ 56 bilhões. Construir fábricas avançadas nos Estados Unidos e na Europa é matematicamente menos eficiente. Estima-se que os custos domésticos de construção e operação no Arizona sejam 4x a 5x maiores do que a construção de fábricas idênticas em Hsinchu ou Tainan. A administração da TSM reconheceu explicitamente que a expansão da fábrica no exterior e o aumento inicial dos nós da próxima geração resultarão em uma diluição imediata da margem bruta de 2% a 3%, começando no segundo semestre de 2026 e continuando até 2027.
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