GitLab compartilha mergulhos. Por que talvez seja hora de estocar para o ano novo.

• As ações do GitLab despencaram devido à orientação conservadora antes da chegada de um novo CFO.

• A empresa relatou um forte crescimento nas receitas e uma melhoria significativa nos lucros operacionais.

• O estoque agora está barato.

• 10 ações que gostamos mais do que GitLab ›

GitLabde (NASDAQ:GTLB) O preço das ações caiu apesar de a empresa ter reportado outro forte trimestre de crescimento das receitas e uma melhoria significativa nos lucros operacionais. No entanto, os investidores continuam a investigar as questões mais ínfimas, como a fraqueza contínua no sector das pequenas e médias empresas (pequenas e médias empresas), para justificar o seu argumento pessimista de que a empresa será uma perdedora em termos de inteligência artificial (IA). As ações caíram cerca de 34% em comparação com este ano, no momento em que este livro foi escrito.

Vamos dar uma olhada mais de perto nos resultados recentes e nas perspectivas futuras do GitLab, e por que talvez seja hora de aumentar o estoque.

Para quem não conhece o GitLab, a empresa opera o que chama de plataforma DevSecOps (Desenvolvimento, Segurança e Operações), que é um ambiente seguro para as organizações desenvolverem software. No entanto, mudou para uma plataforma de desenvolvimento de software ponta a ponta (SDLC) mais abrangente.

Embora os investidores considerem a empresa uma perdedora em IA que sofrerá pressão à medida que a IA substituir os codificadores, o CEO do GitLab, William Staples, disse que a IA aumenta seu mercado geral endereçável porque a IA reduz a barreira de entrada para o desenvolvimento de software. Enquanto isso, ao oferecer uma solução automatizada de ponta a ponta, será capaz de aproveitar essa oportunidade.

O coração da transição do GitLab para uma plataforma SDLC é sua plataforma Duo Agent, que pode implantar agentes de IA para ajudar desenvolvedores de software em diversas tarefas. A empresa disse que estará disponível para todos os clientes nas próximas semanas. Será também um elemento-chave na sua transição para um assento híbrido e um modelo de negócios baseado no uso.

No que diz respeito aos seus resultados, o GitLab mais uma vez produziu um forte crescimento de receita trimestral. Para o terceiro trimestre fiscal de 2026 (terminado em 31 de outubro de 2025), a receita aumentou 25% ano a ano, para US$ 244,4 milhões. Isso foi muito além da previsão da empresa de receita entre US$ 238 e US$ 239 milhões. Foi o nono trimestre consecutivo que o GitLab registrou um crescimento de receita ano a ano entre 25% e 35%.

Fonte de dados: relatórios de ganhos do GitLab. YOY = ano após ano.

A receita de assinaturas aumentou 27% ano a ano, para US$ 223,3 milhões, enquanto a receita de licenciamento aumentou 1%, para US$ 21,1 milhões.

A empresa continua a registar um crescimento sólido na sua base de clientes existente, com uma retenção líquida baseada em dólares de 119%. Qualquer número acima de 100% significa que os clientes que estão na empresa há mais de um ano estão aumentando seus gastos.

O crescimento do GitLab continua a ser impulsionado por grandes clientes empresariais. O número de clientes com receita recorrente anual (ARR) de US$ 100.000 ou mais saltou 23%, para 1.405. Ela disse que vê fraqueza em seu segmento de pequenas e médias empresas, mas isso representa apenas 8% de seu ARR. Ele citou a força nos mercados internacionais, mas disse que isso foi compensado pela fraqueza do governo federal decorrente da paralisação do governo.

O lucro operacional ajustado do GitLab saltou 69%, para US$ 43,7 milhões, com as margens operacionais melhorando para 17,9%, de 13,2% um ano atrás. Seu lucro bruto atingiu 87%, abaixo dos 89% de um ano atrás. O lucro ajustado por ação aumentou 9%, para US$ 0,25, o que foi mais lento do que o crescimento do lucro operacional devido a uma carga tributária mais alta.

A empresa gerou US$ 27,2 milhões em fluxo de caixa livre ajustado no trimestre, em comparação com apenas US$ 9,7 milhões um ano atrás. Terminou o trimestre com mais de US$ 1,2 bilhão em caixa e investimentos de curto prazo e dívida zero.

Olhando para o futuro, o GitLab aumentou sua previsão fiscal de 2026 para receitas entre US$ 946 milhões e US$ 947 milhões, acima da orientação anterior de US$ 936 milhões e US$ 942 milhões. Ele também aumentou sua previsão de lucro por ação para US$ 0,95 e US$ 0,96, acima da previsão anterior de US$ 0,82 a US$ 0,83.

Para o trimestre fiscal, espera que a receita fique entre US$ 251 milhões e US$ 252 milhões, representando um crescimento de cerca de 19%. Ele disse que a fraqueza federal e das pequenas e médias empresas levou à sua diretriz.

A queda no preço das ações do GitLab é uma reação exagerada. Embora a empresa esteja vendo alguma fraqueza no segmento de pequenas e médias empresas, isso representa apenas 8% de seu ARR, enquanto seus negócios governamentais devem começar a se recuperar agora que a paralisação terminou. Isso equivaleria a punir os investidores Planetir TecnologiasAs ações porque suas receitas comerciais internacionais eram fracas.

Deve-se notar também que o GitLab está contratando um novo CFO em janeiro, e quase sempre que qualquer empresa contrata um novo CFO, eles emitem orientações muito conservadoras com antecedência.

Para mim, este é um caso clássico de não ver a floresta por causa das árvores. Embora a empresa tenha continuado a observar alguma fraqueza nas pequenas e médias empresas, seus resultados gerais foram excelentes. Aumentou a sua receita em 25% e a sua margem operacional aumentou em 470 pontos base. Entretanto, embora possa haver alguma perturbação disto, alterando a abordagem à entrada no mercado e mudando para um modo baseado em assentos mais utilização híbrida, estes são dois pontos positivos fortes e de longo prazo que deverão impulsionar o crescimento.

Em termos de avaliação, as ações estão em condições de pechinchar, sendo atualmente negociadas a um múltiplo de preço/vendas de apenas 5,5x as estimativas dos analistas para o ano fiscal de 2027 (que termina em janeiro de 2027) e, excluindo o seu caixa líquido, o seu rácio valor empresarial/vendas é de apenas 4,5x.

Para uma empresa com um fluxo de receita recorrente com margens brutas de quase 90% e receita crescendo a uma velocidade média de 20%, isso é incrivelmente barato. Como tal, eu estaria optimista relativamente a esta queda, e a acção é uma excelente candidata a subir no próximo ano.

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Jeffrey Sailer tem funções no GitLab. The Motley Fool tem cargos e recomenda GitLab e Palantir Technologies. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

GitLab compartilha mergulhos. Por que talvez seja hora de estocar para o ano novo. Originalmente publicado por The Motley Fool