GEV é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista sobre a GE Vernova Inc. na subpilha Nikhs. Neste artigo, resumiremos a tese dos Bulls sobre o GEV. As ações da GE Vernova Inc. eram negociadas a US$ 1.038,74 em 25 de maio.e. De acordo com o Yahoo Finance, o P/L móvel e futuro do GEV foi de 30,35 e 37,04, respectivamente.
GE Vernova Inc., uma empresa de energia, fornece uma variedade de produtos e serviços que geram, transmitem, orquestram, transformam e armazenam eletricidade nos Estados Unidos, Europa, Ásia, Oriente Médio e África. A GEV registou um primeiro trimestre forte que reforçou a tese de que a construção de infraestruturas de IA está a causar uma escassez de equipamentos energéticos a longo prazo, posicionando a empresa como um dos principais beneficiários da procura de energia de hiperscaladores e centros de dados. A empresa relatou um impulso excepcional, com pedidos aumentando 71% organicamente, para US$ 18,3 bilhões, receita aumentando 16%, para US$ 9,3 bilhões, e fluxo de caixa livre atingindo US$ 4,8 bilhões, superando a geração de fluxo de caixa livre em 2025.
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A carteira de pedidos cresceu para US$ 163 bilhões, e o déficit e as reservas de slots da Gas Power atingiram 100 GW, com os clientes já reservando capacidade de geração para 2030 e 2031, ressaltando o valor da área de produção da GE Vernova e a escassez de sua base instalada. Os preços das novas encomendas de turbinas serão 10-20% mais elevados no final de 2025, criando um fluxo de receitas futuro numa economia significativamente melhor.
A maior mudança na tese é a crescente importância da eletrificação, que registou 2,4 mil milhões de dólares em encomendas de equipamentos para centros de dados no trimestre, ultrapassando todos os níveis de 2025. A gestão vê cada vez mais a electrificação como uma plataforma de negócios que inclui subestações, transformadores, software de rede, sistemas de armazenamento e gestão de energia, dando à GE Vernova uma oferta integrada que poucos concorrentes ocidentais conseguem igualar.
Além do défice de curto prazo, a oportunidade de longo prazo reside na expansão da base instalada da empresa, uma vez que cada turbina enviada pode gerar décadas de receitas recorrentes de serviços com margens elevadas. Embora a Wind continue a ter um desempenho inferior, a defesa do mercado centra-se no aumento da eletrificação, nos serviços e na procura de energia impulsionada pela IA, que é sustentada o suficiente para que a GE Vernova construa uma base muito maior de rendimentos semelhantes a anuidades, potencialmente ajudando as ações a passarem de 780 dólares para 1.150 dólares.
Anteriormente cobrimos um tese otimista (PWR) da Bulls On Parade em maio de 2025, que destacou o papel da empresa na modernização da rede orientada por IA, na eletrificação do data center e na expansão da infraestrutura de energia apoiada por aquisições estratégicas e grande crescimento do backlog. O preço das ações da PWR subiu cerca de 147,43% desde a nossa cobertura. Nikhs compartilha uma visão semelhante, mas destaca a escassez de turbinas da GE Vernova Inc. (GEV), a escalabilidade da plataforma de eletrificação e as oportunidades de receita recorrente de serviço de longo prazo.
