Nada como aumentar o S&P 500 ($SPX) para impulsionar uma ação, não é? Carvana (CVNA) recebeu essa homenagem na segunda-feira, ao ser adicionada pelo comitê S&P à lista mais icônica de grandes ações.
Mas agora que a notícia foi divulgada e as ações tiveram um desempenho semelhante, digamos, ao de um carro voador, será este o caso de vender as notícias ou apenas o início de algo maior para a empresa do Arizona? Se você conhece meu trabalho aqui, provavelmente sabe que a resposta é nenhuma das duas. Quando uma ação sobe como esta, procuro colá-la.
Agora, eu não participei do incrível retorno de 3 anos da CVNA de… espere… 7.800%! Ele variou de cerca de US$ 375 por ação para quase zero, de volta ao máximo anterior e ainda mais alto. Tudo nos últimos 50 meses. Uma história incrível, mas que provavelmente deixa a ação vulnerável ao risco comum de altas expectativas.
Agora com uma capitalização de mercado de US$ 87 bilhões, seu ano de estreia no S&P 500 está começando com um beta de 3,5 nos últimos 5 anos. Em outras palavras, tudo deu certo com o tempo, mas foi uma jornada difícil chegar até aqui. E como as instituições detêm mais de 56% das ações, existe o risco de algumas encolherem ao primeiro sinal de problemas.
Para controlá-lo com eficácia, precisamos ter uma noção de onde ele esteve. Não há necessidade de marcas de deslizamento como prova aqui, apenas os habituais gráficos de preços diários e semanais para ter uma noção de onde estas grandes instituições podem ser sensíveis ao movimento de preços da CVNA.
É um hack legal e limpo, exceto por duas coisas: as notícias não se repetirão. CVNA está agora no índice S&P 500, a carteira está fechada. E permite-lhe obter uma parte do “fluxo passivo” de todo o dinheiro vinculado ao índice S&P 500, uma quantia enorme hoje em dia. Portanto há uma oferta natural abaixo da ação que não existia antes desta semana.
E, no entanto, não está nem entre as 150 maiores ações deste enorme índice. Portanto, não irá movimentar o mercado com frequência, simplesmente irá conectar-se quando o S&P 500 superar fluxos maciços contínuos, se continuar como tem sido. O gráfico diário parece forte, mas este factor de notícias é um aviso para mim.
Acima está o gráfico semanal, e é mais plano, olhando para o indicador Percentage Price Oscillator (PPO) na parte inferior do gráfico. A média móvel de 20 semanas acaba de subir, mas há preocupação com eventos como o diário.
