Na virada do século, os investidores poderiam ter achado estranha a ideia de uma empresa atingir um valor de mercado de US$ 1 trilhão.
Hoje, há mais de uma dúzia de empresas apostando na gigante dos chips de inteligência artificial (IA). Nvidia Agora é negociado com um valor de mercado de mais de US$ 5 trilhões. A menos que as avaliações caiam drasticamente à medida que a IA atinge um grande obstáculo, mais empresas estarão preparadas para ultrapassar as capitalizações de mercado de biliões de dólares.
Você sentiu falta da Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente.Em 2009, um sinal “Double Down” foi aceso para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de “Convicção Total” está piscando para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continuar “
Na verdade, um acabou de fazer. Conheça este estoque de dial AI que acabou de aderir Metaplataformas, Teslae Broadcom No clube de 1 trilhão de dólares.
Fonte da imagem: Getty Images.
Compreendendo o papel do mícron na IA
Que lançamento incrível para uma empresa de memória de computador Tecnologia de mícron(NASDAQ:MU) foi incluído. As ações subiram mais de 227% este ano e mais de 867% no ano passado (em 28 de maio).
A principal razão para o aumento da Micron e de várias outras ações relacionadas é a forte demanda por memória, que se tornou uma grande parte da história da inteligência artificial. Fabricantes de chips como a Nvidia precisam de memória diretamente em suas unidades de processamento gráfico (GPUs), que são essenciais para treinar grandes modelos de linguagem. A memória é necessária para armazenar GPUs com dados.
À medida que a Nvidia e outros fabricantes de chips construíram GPUs mais avançadas e clusters de GPU escaláveis, eles precisam de mais memória para processar dados com mais rapidez. Existem muitos tipos diferentes de memória, mas a Micron fabrica um tipo chamado memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM), que era comumente usada em tecnologias mais antigas, como computadores e telefones celulares.
Mais recentemente, porém, a Micron vem desenvolvendo um produto de memória mais complexo chamado memória de alta largura de banda (HBM), que combina essencialmente vários chips DRAM. Isso é melhor para a GPU, pois reduz a distância que ela precisa percorrer para chegar até eles.
Em março, a Micron anunciou que havia desenvolvido um novo modelo HBM, chamado HBM4, com 36 gigabytes de 12 gigabytes de memória, projetado especificamente para a plataforma de GPU Vera Rubin da Nvidia.
De acordo com a empresa de pesquisa de mercado Counterpoint, a Micron detinha uma participação de 23% do mercado global de DRAM em receita até o final de 2025, ficando atrás apenas. Samsung (36%) e SK Hynix (32%). No mercado global de HBM, a Micron tinha uma participação de mercado de 21% no final do ano passado, ainda atrás da SK Hynix (57%) e da Samsung (22%).
No entanto, a participação da Micron mais que dobrou, passando de apenas 9% no final de 2024.
A demanda agora está nas alturas
Em comentários preparados para a divulgação de lucros do segundo trimestre da Micron para o ano fiscal de 2026 em março, o CEO Sanjay Mehrotra disse a analistas de Wall Street que a demanda de data centers por memória flash DRAM e NAND, que a Micron também fabrica, deverá atingir 50% do mercado endereçável total da indústria pela primeira vez este ano.
Além disso, Mehrotra disse que a demanda por DRAM e NAND neste ano provavelmente será limitada pela oferta. Espera-se que as remessas de DRAM cresçam na casa dos 20 anos este ano, um pouco acima da previsão anterior da Micron.
UBS O analista Timothy Arcuri chocou recentemente o mercado ao triplicar seu preço-alvo da Micron de US$ 535 para US$ 1.625, o mais alto em Wall Street. O estoque está atualmente em torno de US$ 900.
Em uma nota de pesquisa, Akur disse que ele e sua equipe esperam que o fornecimento de DRAM seja restrito até o final de 2028 e o fornecimento de NAND seja restrito até o final de 2027.
“Acreditamos que o mercado começará a colocar um múltiplo mais ‘normal’ nas ações e (Micron) continuará a valorizar à medida que mais detalhes surgirem sobre as mudanças estruturais que a IA trouxe para todo o complexo de memória”, disse Arcuri.
Como os investidores devem jogar com ações
A Micron atualmente é negociada a 42,5 vezes o lucro líquido, superando sua média de 10 anos em cerca de 22 vezes.
No entanto, a IA não estava em cena há uma década como está agora, e a Micron e outros fornecedores de memória provavelmente nunca tiveram o mesmo tipo de demanda. É um novo dia para este subsector, pelo que as ações deverão ser negociadas a múltiplos da sua média móvel de 10 anos.
Dito isto, a Micron é negociada a quase o dobro do seu múltiplo normal e está ligada ao comércio de IA, tornando-a vulnerável se os gastos de capital relacionados com a IA diminuírem.
Portanto, não necessariamente me tornei Micron em uma posição importante. Acho que os investidores podem possuí-la, mas provavelmente é uma boa ideia neste momento começar com uma posição menor e lentamente aumentá-la até o valor médio em dólares.
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Bram Berkowitz não tem posição em nenhuma ação. The Motley Fool tem posições e recomenda Broadcom, Meta Platforms, Micron Technology, Nvidia e Tesla. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Conheça este estoque de IA de picareta e pá que acaba de se juntar à Meta, Tesla e Broadcom como o mais recente membro do clube de US$ 1 trilhão de dólares foi postado originalmente por The Motley Fool.
