Como um mestre do engano enganou investidores em US$ 50 milhões – em suas próprias palavras

Pode parecer bom demais para ser verdade – e era. Mas Reagan usou uma série de truques para atrair seus clientes. E ele gravou muitos de seus telefonemas para ensinar outras pessoas a enganar as pessoas.

Essas gravações oferecem acesso raro ao funcionamento interno da fraude e às táticas psicológicas do mestre do engano. Eles mostram como Reagan fez um ataque multifacetado às emoções dos clientes, jogando com as suas vulnerabilidades, a sua necessidade de rendimento e a sua vontade de acreditar.

Com pelo menos 1,80 metro e carregando 300 libras de homem, Reagan poderia facilmente atrair simpatia.

Ele disse a uma mulher de 71 anos que disse ter sempre trabalhado em dois empregos: “Não só você não pode perder o seu dinheiro, mas em reconhecimento do quão duro você trabalhou para isso, quero que você se lembre de uma coisa: seu dinheiro vai trabalhar para você duas vezes mais do que você trabalha para isso”.

Ele encantou os investidores com seu senso de humor.

“Devo dizer que há perigo”, disse Reagan a um cliente. “Mas no final das contas, com embalagens de seguro e proteção, você sabe, é o mesmo risco que corremos, você sabe, de ser atacado por um tigre dente-de-sabre ou, você sabe, de ser pisado por um dinossauro.”

Ele também comandou um exército de vendedores ávidos por comissões, incluindo agentes com pouco conhecimento de investimentos.

“Rimos de como é esmagador lidar com este nível de estupidez, este nível de estupidez”, disse ele a um sócio comercial.

Em março, Reagan se declarou culpado de três acusações criminais de fraude. Os promotores federais dizem que Reagan, que tem 49 anos, e seus co-conspiradores se apropriaram indevidamente de mais de US$ 60 milhões em dinheiro que ele arrecadou de mais de 300 investidores em duas empresas, Next Level Holdings e Yield Wealth. Os advogados de Reagan não responderam aos pedidos de comentários.

A partir de agosto de 2024, uma série de artigos no The Wall Street Journal levantou questões sobre os elevados retornos que a empresa prometia. As empresas começaram a publicar informações online sobre a oferta, incluindo um produto que prometia “altos rendimentos sem risco”, e encerraram as operações nos meses seguintes. Naquele dezembro, as autoridades federais e estaduais estavam investigando.

Como disse Reagan, quando um cliente estava interessado e um vendedor precisava de Reagan para “empurrá-lo ao limite”, o financeiro telefonava com 20 minutos de antecedência. Depois de gravar as ligações, Regan carregou os arquivos em uma pasta do Google Drive que compartilhou como material de treinamento com corretores de seguros que vendiam Next Level e Yield.

O Journal analisou quase 20 gravações do discurso de vendas de Reagan, bem como vídeos e capturas de tela de suas ações. Jornalistas confirmaram a autenticidade de diversas gravações com clientes nelas.

Repetidamente, Regan – que foi banido do setor de valores mobiliários para sempre em 2004 e se declarou culpado em 2017 de uma acusação criminal de fraude organizada na Flórida – contou histórias fantásticas sobre os investimentos que estava vendendo e sua própria experiência profissional.

Ele alegou dirigir uma operação internacional de mineração e comércio de ouro. Ele também disse aos investidores que comprou apólices de seguro saúde com descontos. Juntas, disse ele, estas estratégias podem produzir rendimentos anuais “garantidos” de 10%, 15% ou mais. Ele disse que esses produtos eram apoiados por um consórcio de seguros que incluía o Lloyd’s de Londres.

“O que temos”, disse Reagan a um prospecto, “são as maiores, mais fortes e mais poderosas instituições por trás de nós, seguradoras que existem há centenas de anos garantindo que você não pode perder”.

Reagan “não fez investimentos significativos” em metais preciosos ou em apólices de seguro saúde, disseram os promotores na acusação. Em vez disso, ele e seus associados administraram um esquema Ponzi, com os primeiros pagando aos clientes dinheiro de investidores posteriores. Os promotores também disseram que Reagan e seus cúmplices falsificaram vários documentos de seguro.

Numa teleconferência no verão de 2024, um investidor disse estar preocupado que um produto que Reagan estava a lançar “possa ser uma daquelas coisas de Bernie Madoff”, referindo-se ao financista que morreu na prisão depois de gerir um esquema multibilionário.

Durante a ligação de quase uma hora, Reagan falou com rapidez e confiança, detalhando sua estratégia de investimento e credenciais profissionais – muitas delas fabricadas – em um tom descontraído de humor e sua fé em Deus.

Quando o potencial cliente, um veterano do Vietname de 75 anos, deficiente, disse que estava a investir não só para si, mas também para um amigo idoso com Alzheimer, Reagan disse que “algo é sagrado”.

“O tipo de pessoa que ouve isso e depois coloca você em uma situação onde, você sabe, há perigo, quero dizer, há um certo tipo de inferno para essa pessoa”, acrescentou.

Mais tarde na ligação, Reagan disse: “Você toca meu coração… Deus abençoe.”

Os investidores levantaram mais de US$ 600.000.

Numa outra chamada, a potencial investidora de 71 anos, que trabalhava em dois empregos, disse que não tinha família e “não recebia nada. Ela disse que estava a cortar a relva do seu quintal com uma serra eléctrica quando Reagan telefonou.

“Verdade e verdade, é uma bênção para mim porque saber o fato de que você precisa disso, você, torna tudo ainda mais doce, é uma bênção muito grande para mim, saber que eu posso, você, ir até você e você pode ser salvo e te dar paz de espírito e te dar, tipo, uma noite de descanso fácil, pelos maiores presentes do mundo.

Ela disse que investiria “um pouco mais” de US$ 150 mil.

Ele disse que as agências governamentais “aprovaram” sua oferta.

“Não há nenhuma maneira de este documento ser apresentado a vocês para revisão”, disse ele em uma ligação, “a menos que dezenas de pessoas que ocupam cargos importantes supervisionando a regulamentação bancária, o Departamento de Bancos, o Departamento de Seguros e, você sabe, a Comissão de Valores Mobiliários, o tenham aprovado para divulgação pública”.

A SEC afirma que qualquer declaração de que aprovou uma oferta de valores mobiliários é crime.

Reagan misturou promessas sérias com o coração leve. Reagan disse a alguns clientes potenciais que seus investimentos tinham “risco zero” e comparou o seguro oferecido a “um colete à prova de balas” com o qual você pode acordar e dormir.

Ele informou aos investidores que não apenas o principal, mas também todos os pagamentos de rendimentos estão segurados. De acordo com Reagan, os investidores tinham a certeza de recuperar o seu capital original, mas tinham a garantia de receber todos os pagamentos de juros fixos durante todo o prazo, mesmo que uma das suas ofertas corresse mal no início.

“Um calote” nos primeiros anos, disse ele, “irá acelerar o seu retorno”. Como Reagan brincou em uma ligação: “Alguns de nossos investidores riem e dizem: ‘Esperamos que vocês falhem, porque, vocês sabem, seria melhor para nós.’

“Pessoas que não são sofisticadas, incluindo os meus agentes, alguns dos quais têm QI de 82, não sou responsável por eles”, disse ele a um colega no final de 2024.

No entanto, este era o seu caminho. Alguns agentes investiram seu próprio dinheiro em suas ofertas, totalizando vários milhões de dólares, segundo documentos revisados ​​pelo Journal.

Reagan e Jonathan Guzman, seu chefe de vendas, contrataram agentes de seguros com dívidas de centenas de milhares de dólares e ansiosos para sair do buraco, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Guzman se recusa a desempenhar esse papel. A equipe de Reagan arrecadou comissões que poderiam chegar a 15%.

Esses agentes vendiam listas de clientes em potencial, cobrando cerca de US$ 1.800 por 20 leads. As listagens foram filtradas para focar naqueles com mais de 55 anos e pelo menos US$ 100.000 em ativos.

De acordo com áudio e vídeo analisados ​​pelo Journal, Regan e Guzman disseram aos agentes que não precisavam de uma licença de valores mobiliários para vender a oferta – uma potencial violação da lei federal. Guzman não foi acusado de qualquer irregularidade.

Duas outras ações questionáveis ​​foram promovidas. Um potencial cliente milionário pediu para falar com outros investidores. Numa chamada gravada analisada pelo Journal, Guzman disse aos agentes que Reagan pagaria 250 dólares se eles falassem com os clientes sobre os seus investimentos nas ofertas de Reagan sem revelar que faziam parte da sua força de vendas.

Guzman disse ao Journal que estava repetindo o que Reagan havia dito sobre a licença de segurança e estava apenas cumprindo sua oferta de US$ 250. Reagan “agiu como se todos pudessem ser comprados e colocou um preço que, você sabe, as pessoas não poderiam ignorar”, disse Guzman. “Nunca trabalhei conscientemente com essas pessoas contra a lei.

A maioria dos agentes vendeu poucos títulos. Alguns não vendiam seguros em tempo integral, trabalhando em empregos no setor imobiliário ou em outras áreas.

“Estou ciente da sua proibição/suspensão da FINRA”, dizia um texto, “e não considero isso um obstáculo de forma alguma. Na verdade, não estou nem aí para isso.”

Senhora pegou o telefone. Ele disse ao Journal que começou a conversa “confira tudo”, dizendo a Reagan que havia fraudado seus clientes.

“É por isso que estou entrando em contato com você”, respondeu Reagan.

Reagan disse que queria pessoas que foram expulsas do negócio de valores mobiliários porque sabiam vender e ganhar dinheiro, segundo Lidl. Reagan ofereceu um salário inicial de US$ 300.000 a US$ 400.000, até um bônus de US$ 200.000.

Mais tarde, Liddle se declarou culpado de fraude eletrônica e lavagem de dinheiro em seu caso de fraude e está cumprindo oito anos de prisão federal.

Em janeiro de 2023, Liddle compartilhou textos e outros materiais de Reagan com os advogados da SEC. Um dos e-mails de Liddle, revisado pelo Journal, alertava a SEC que “isso parece muito suspeito”.

Até o final de 2024, Reagan havia arrecadado pelo menos US$ 63 milhões dos US$ 50 milhões que arrecadou, alegou a SEC quando apresentou acusações de fraude civil contra ele em setembro de 2025.

Não é incomum que uma investigação leve pelo menos um ano, disse uma pessoa familiarizada com a agência.

Em Março de 2024, dezenas de agentes de seguros de todos os Estados Unidos participaram numa viagem de três dias em Medellín, na Colômbia, onde Reagan viveu e trabalhou. Os agentes faziam moedas de ouro, ouviam apresentações financeiras – e davam festas.

Num rancho palaciano nos arredores de Medellín, agentes posaram para fotografias num tapete vermelho com as montanhas dos Andes ao longe. Dançarinos da cor da pele acendem tochas acesas. A celebração durou pelo menos 12 horas, disseram os participantes, com álcool fluindo livremente.

Uma trupe de artistas locais organizou lutas de boxe e luta livre enquanto a multidão se dispersava. Mais tarde, os participantes jogaram alguns artistas na piscina.

Trabalhando no meio da multidão, Reagan abraçou os agentes, chamando-os de “irmãos”. Fixando neles seus olhos azuis claros e penetrantes, ele os incentivou a continuar vendendo. Como Reagan disse mais tarde numa teleconferência, eles “serão pagos e depois pagarão um pouco mais”.

Nos bastidores, Reagan exigia obediência absoluta. Quando um agente ligou para uma empresa de marketing para confirmar se ele havia assinado um contrato com a Yield, Reagan ficou furioso, descrevendo-o a um parceiro de negócios como um “desperdício de pele humana”.

“Isso é um ato de traição, e não só quero que ele seja demitido, mano, como quero a cabeça dele em um prato”, disse ele.

Reagan será sentenciado em agosto. Embora seu acordo de confissão exija que ele faça a restituição total, não está claro quanto dinheiro, se houver, os investidores receberão de volta.

Escreva para Jason Zweig em Jason.zweig@wsj.com