Cathie Wood adiciona mais Nvidia e corta participações da AMD em fundos ARK. Este é um grande voto de confiança para as ações do NVDA.

O espaço dos chips de IA está caminhando para o segundo semestre de 2026 com forte impulso. O índice S&P 500 ($SPX) atingiu um novo recorde esta semana, impulsionado em grande parte pela recuperação contínua da IA. O Nasdaq ($IUXX) já subiu mais de 16% este ano, e a Marvell Technology (MRVL) registrou seu maior ganho em um dia desde um IPO, depois que o CEO da Nvidia (NVDA), Jensen Huang, disse que poderia se tornar “a próxima empresa de um trilhão de dólares”.

Ao mesmo tempo, a competição está se intensificando. A Intel Corporation (INTC) revelou recentemente sua GPU de data center Crescent Island AI na Computex 2026, seguindo um mercado atualmente liderado pela Nvidia e Advanced Micro Devices (AMD). Então, em 1º de junho, a Nvidia entrou no espaço dos processadores para PC, apresentando o superchip RTX Spark, seu primeiro processador para PC capaz de fornecer um petaflop de desempenho de IA e suportar modelos de 120 bilhões de parâmetros.

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Neste contexto, a Nvidia está atraindo nova atenção de Cathy Wood. ARK Invest (ARKK) (ARKW) está diminuindo sua posição na Advanced Micro Devices, vendendo mais de 208.000 ações em duas sessões no valor de cerca de US$ 70,9 milhões, mesmo com as ações tendo ganho mais de 108% este ano. Ao mesmo tempo, a ARK acrescenta a Nvidia, que agora tem um valor de mercado de mais de US$ 5,39 trilhões e representa cerca de 8% do S&P 500.

Cathy Wood é conhecida por apostas grandes e de alta fé. Então, quando corta o líder em IA e adiciona esses níveis ao segundo, é apenas um rebalanceamento ou a Nvidia está entrando em uma nova fase em que o mercado não está totalmente precificado?

A vantagem financeira da Nvidia

A Nvidia projeta chips e sistemas que alimentam inteligência artificial, data centers e computação de alto desempenho, e esse foco está claramente compensando. Nas últimas 52 semanas, o NVDA subiu 52,79%, com um ganho adicional de 15,69% no acumulado do ano (acumulado no ano), à medida que a demanda por IA mantém o interesse.

Mesmo com esta perspetiva, o seu preço/lucro com desconto de 24,95 vezes, não-GAAP, está ligeiramente abaixo da média do setor de 26,65 vezes, mostrando que o mercado ainda o valoriza em relação aos seus pares.

Os ganhos sobre a renda ainda são pequenos, mas estão melhorando. A Nvidia Corporation paga um dividendo trimestral de US$ 0,25 por ação, um rendimento de 0,04% (0,02%) e uma baixa taxa de pagamento de 0,70%. Aumentou o seu dividendo durante três anos consecutivos, embora permaneça abaixo da média do setor tecnológico de 1,37%. A empresa também aprovou US$ 80 bilhões adicionais em recompras de ações.

Os últimos resultados mostram o quão rápido o negócio está crescendo. A receita aumentou 85% ano após ano, para US$ 81,6 bilhões, superando as expectativas, e o EPS ajustado ficou em US$ 1,87. A receita do data center cresceu 92%, para US$ 75,2 bilhões, e continua a crescer. A rentabilidade também é forte, com margens brutas em torno de 75% e margens operacionais em 65,6%. No próximo trimestre, a Nvidia Corporation espera uma receita de cerca de 91 mil milhões de dólares, mesmo sem a contribuição da China.

Negócios além do estoque

A Nvidia está se aprofundando na fabricação de chips trabalhando com a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM). Seus sistemas de computação são agora usados ​​no projeto e fabricação de chips, auxiliando operações como litografia, simulação, controle de processos e inspeção. À medida que a criação de chips se torna mais complexa, essas ferramentas ajudam a melhorar o rendimento, reduzir o consumo de energia e acelerar a produção.

Ao mesmo tempo, a Nvidia está se expandindo além do seu núcleo como IA física. Com seu Nvidia Agent Toolkit, os desenvolvedores podem automatizar fluxos de trabalho em robótica, veículos autônomos, sistemas de visão e gêmeos digitais industriais. Essas ferramentas combinam software e modelos da Nvidia para facilitar o processamento de dados, a execução de simulações, o treinamento de sistemas e a implantação deles.

Esse impulso continua com as plataformas mais recentes. Alpamayo 2 Super é um modelo de 32 bilhões de parâmetros projetado para robótica, projetado para percepção, raciocínio e tomada de decisão. Ferramentas como AlpaGym e OmniDreams oferecem suporte a treinamento e simulação, ajudando os desenvolvedores a testar cenários de direção do mundo real. Além disso, o Cosmos 3 traz um modelo único que pode lidar com texto, vídeo, voz e ações, reduzindo o tempo necessário para construir e testar sistemas físicos de IA.

Analistas avaliam o caminho da Nvidia

O próximo relatório de lucros da Nvidia está agendado para 26 de agosto de 2026. Os lucros para o trimestre de julho estão previstos em US$ 1,88, um aumento acentuado em relação aos US$ 0,99 do ano anterior, um salto de 89,90%. Espera-se que essa força continue no trimestre de outubro em US$ 2,06, representando um aumento de 66,13%. Para o ano inteiro, a estimativa é de US$ 8,04 para o ano fiscal de 2027, um aumento de 75,93%, mostrando o quão forte está a demanda.

Susquehanna elevou seu preço-alvo de US$ 210 para US$ 230 e manteve uma classificação “positiva”, apontando para as fortes oportunidades da Nvidia em data centers, PCs e dispositivos de ponta. O Cantor Fitzgerald está ainda mais otimista com uma meta de US$ 300, enquanto o Barclays tem uma meta de US$ 275, ambos refletindo confiança em novas vantagens.

O sentimento geral é difícil de ignorar, com os 49 analistas que cobrem a Nvidia classificando-a como uma “compra forte” de consenso, com uma meta média de US$ 302,32. A partir do seu preço atual, isto sugere uma sólida vantagem de 40,33%.

conclusão

A mudança de Cathy Wood parece menos uma negociação de curto prazo e mais uma expressão de confiança na liderança da Nvidia na pilha de IA. Com o crescimento da receita acelerando, os fundamentos se expandindo além dos chips principais e as previsões dos analistas, a Nvidia é cada vez mais vista como uma plataforma central para a próxima fase da computação. Ainda assim, as expectativas já são altas, por isso o desempenho terá que corresponder à narrativa. A partir daqui, a direção mais provável é novamente ascendente, apoiada pela procura e pelo sentimento, mas os ganhos podem ocorrer a um ritmo mais comedido do que as subidas explosivas observadas ao longo do ano passado.

Na data da publicação, Ebube Jones não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com