Quando o mercado de ações despencou nos primeiros dias da pandemia de COVID-19, Donna, de 71 anos, e o seu marido, de 84, tomaram uma decisão da qual muitos investidores mais tarde se arrependeram.
Um casal do Texas viu suas contas de aposentadoria perderem cerca de US$ 26 mil por semana e rapidamente retirou US$ 190 mil de seus 401(k)se outros investimentos de aposentadoria. aparência O show de RamseyDonna explicou seu pensamento: “Não temos tempo para nos recuperar (1).”
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Mas os anfitriões dizem que a mudança pode custar-lhes muito mais do que a queda inicial.
“No momento em que você o tira, você fica preso a essa perda”, disse a co-apresentadora Jade Warshaw a Donna. “Aumentou 25% durante três anos consecutivos e você perdeu”, acrescentou Dave Ramsey (1).
A história do par destaca um erro comum de investimento: vender durante períodos de pânico no mercado e perder a recuperação que muitas vezes se segue.
O acidente da Covid se recuperou muito mais rápido do que muitos esperavam
A liquidação da Covid foi um dos declínios de mercado mais rápidos da história moderna. O S&P 500 caiu cerca de 34% entre 19 de fevereiro e 23 de março de 2020, segundo a CNBC (2). Mas também registou uma das recuperações mais rápidas de que há registo, recuperando as perdas até Agosto de 2020 e terminando o ano com uma subida de mais de 16% (3).
Ramsey afirmou que o medo da dupla de novas perdas os fez pular completamente a recuperação. Ele estimou que a sua carteira poderia ter praticamente duplicado se tivessem permanecido investidos durante a recuperação que se seguiu.
Embora a avaliação de Ramsey seja mais ilustrativa do que um cálculo exacto, o desempenho do mercado desde a crise da Covid ilustra o seu ponto mais amplo: os investidores que saíram por baixo muitas vezes perderam ganhos significativos.
Por que a venda de pânico pode ser tão cara
A pesquisa mostra que Donna e seu marido não estão sozinhos.
De acordo com Dalbar, os investidores muitas vezes subvalorizam o mercado porque compram e vendem em momentos motivados pela emoção. A empresa observa que os investidores muitas vezes fogem durante as recessões e não podem voltar a entrar até que ocorra a recuperação (4).
Uma análise recente citada pela Wells Fargo Advisors concluiu que o investidor médio de fundos mútuos terá um desempenho significativamente inferior ao do S&P 500 (em 8,5%) em 2024, continuando um padrão em que o comportamento do investidor – e não o desempenho do investimento – conduz frequentemente a resultados decepcionantes (5).
O desafio é particularmente grave para os reformados. Ao contrário dos investidores mais jovens, que têm décadas para recuperar das perdas, os americanos mais velhos, como Donna, podem sentir que têm menos margem para erros. Isto pode tornar a volatilidade do mercado emocionalmente difícil.
No caso de Donna, Ramsey disse que o problema não era apenas o risco de mercado, mas o nível de conforto. Ele disse-lhe que, se as flutuações do mercado os mantiverem acordados durante a noite, poderão ser melhor servidos por opções mais conservadoras, como contas de poupança de alto rendimento, mesmo que esses veículos ofereçam retornos mais baixos a longo prazo.
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Tolerância de risco adequada para investimentos
A volatilidade do mercado pode ser um lembrete para garantir que o seu portfólio corresponda aos seus objetivos financeiros e ao seu conforto com o risco. A Fidelity observa que os investidores devem rever periodicamente se o seu mix de investimentos é adequado à sua situação e tolerância ao risco, acrescentando que o objetivo é “ter um plano que faça sentido independentemente das condições de mercado de curto prazo (6).
Historicamente, grandes quedas do mercado foram seguidas de recuperações, embora a duração dessas recuperações tenha variado. Warshow cita vários exemplos, incluindo o crash de 1987, a crise das pontocom, a Grande Recessão e a liquidação da COVID-19, todos eles recuperados, alguns em pouco tempo (1).
A orientação Investor.gov da SEC afirma que a alocação de ativos deve refletir o horizonte temporal e a tolerância ao risco de um investidor, distribuindo os investimentos por várias classes de ativos, em vez de concentrá-los numa área (7).
Manter uma reserva de caixa também pode ajudar os aposentados a reduzir a necessidade de vender investimentos durante as crises do mercado. A Fidelity observa que o dinheiro, os equivalentes de dinheiro e outros activos geradores de rendimento fornecem dinheiro para gastar durante períodos voláteis, ajudando os reformados a evitar a venda de acções após o declínio do mercado (8).
A principal lição para Donna e seu marido pode ser menos sobre os riscos de acumular estoques e mais sobre como evitar decisões emocionais durante as crises. A parte mais difícil foi descobrir o que aconteceu depois que eles saíram do mercado. Como afirmou Ramsey (1), surgiram “exatamente na altura errada” – um erro que muitos investidores só reconhecem depois de a recuperação já ter começado.
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Fontes do artigo
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YouTube (1); Cnbc(2); Reuters (3); Dalbar (4); Conselheiros da Saf Wellsfargo (5); Lealdade (6), (8); Investidor (7)
Este artigo apareceu originalmente no Moneywise.com com o título: Casal do Texas retirou US$ 190.000 do 401(k)s durante a Covid – Dave Ramsey diz que isso poderia ter custado o dobro.
Este artigo contém apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
