Após uma estreia de grande sucesso no mercado de ações no final da semana passada, as opções de ações da SpaceX (SPCX) começarão a ser negociadas hoje se Reuters O relatório é credível. As ações da SPCX subiram 43% em apenas dois pregões completos e, com as opções expirando em breve, novos caminhos estão se abrindo para otimistas e pessimistas da empresa liderada por Elon Musk.
Junto com isso, a gestão de risco é outro aspecto que ficará à disposição dos investidores.
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O que as opções SPCX significam para as ações?
As opções são instrumentos financeiros utilizados principalmente como medida de gestão de risco para um ativo subjacente. Compras e opções de venda são as duas formas mais populares de opções sobre qualquer ativo. Embora as opções de compra sejam uma opção de compra do ativo subjacente a um preço predeterminado, as opções de compra são iguais, apenas para vender. Essencialmente, as opções de compra são uma aposta de alta em um ativo, enquanto as opções de venda são de baixa.
Aqui, os investidores que estão confiantes na trajetória e no valor futuro da SpaceX podem fortalecer as suas posições existentes comprando opções de compra na empresa, enquanto os céticos que estão à espera de uma queda iminente podem operar comprados e aproveitar o lado negativo. Além disso, como ferramenta de gestão de risco, os touros da SpaceX podem comprar opções de venda para se protegerem contra o lado negativo, enquanto os ursos podem, inversamente, comprar opções de compra.
Enquanto isso, aqueles que esperam volatilidade nas ações SPCX podem optar por múltiplas estratégias de volatilidade que incluem opções para se beneficiar das mesmas. Finalmente, as opções também podem atuar como um indicador de sentimento em torno de uma ação.
Agora que as opções da SpaceX foram definidas, deve ser interessante olhar para trás na história para ver como as ações da “outra” empresa de Musk se saíram desde que ele começou a negociar opções sobre ela.
Sobre a SpaceX
Fundada em 2002, a SpaceX é a empresa espacial comercial dominante no mundo e opera três negócios principais: Serviços de Lançamento, Comunicações por Satélite e Serviços Governamentais e de Defesa.
Algumas de suas características notáveis incluem ser o maior provedor de lançamentos do mundo, o maior operador de satélite do mundo, um dos provedores de Internet de crescimento mais rápido no mundo através da Starlink, um contratante principal da NASA e do Pentágono, e tem ambições de colonizar Marte.
A sua capitalização de mercado já ultrapassou os 2,5 biliões de dólares.
A história das opções da Tesla poderia ser um trailer da SpaceX?
Assim como a SpaceX não é apenas uma empresa espacial, a Tesla (TSLA) não era apenas uma empresa automobilística comum quando suas ações decolaram em 2010. No entanto, a história das opções da Tesla ficou realmente interessante quando as ações começaram a ser negociadas em 2013.
O primeiro trimestre lucrativo da Tesla no primeiro trimestre de 2013 fez com que as ações passassem de US$ 40 em janeiro para US$ 194 em setembro daquele ano, um ganho de cerca de 400% em nove meses. A volatilidade implícita durante esse período tem estado consistentemente na faixa de 60 a 80%, já elevada em comparação com a ação típica do S&P 500 ($SPX), que varia entre 15 e 20%. Desde então, o padrão tem sido de volatilidade implícita estruturalmente mais elevada, em vez de uma tendência puramente direcional. O IV da TSLA normalmente varia entre 55% e 90%, com picos acima de 100% durante semanas de lucros ou períodos de notícias relacionadas a Musk.
No debate entre chamadas e chamadas, os dados a longo prazo inclinam-se decisivamente para as chamadas que dominam o interesse e o volume em aberto. O volume atual de greves na TSLA é de cerca de 1,29 milhão de contratos contra 1,87 milhão de chamadas para um volume de chamadas de 0,69, e o índice tem sido estruturalmente inferior a 1,0 durante a maior parte do histórico listado da Tesla, o que significa que as chamadas superaram consistentemente as chamadas tanto em volume quanto em contratos em aberto. Isto é em parte um entusiasmo impulsionado pelo varejo e em parte um mecanismo de gravação de chamadas coberto por titulares institucionais.
Entretanto, quer a compra ou a venda sejam dominadas, as evidências apontam para compras líquidas, especialmente opções impulsionadas pela especulação retalhista, o que fez da TSLA uma das opções mais ativamente negociadas no mercado dos EUA em mais de uma década. No entanto, a volatilidade implícita persistentemente elevada também significa que os participantes sofisticados encontraram uma vantagem significativa em vender com prémio a este fluxo retalhista, tornando o TSLA um mercado bidirecional que poucas ações individuais conseguem manter durante longos períodos.
aceitação final
Se a história servir de indicador, as coisas têm sido voláteis com Musk, dadas as suas incursões em vários campos e a sua propensão para movimentar ações com uma única publicação nas redes sociais. As ações da SPCX também deveriam estar, embora o sentimento em torno das ações agora seja bastante otimista. Num tal cenário, as estratégias long straddle ou long strangle podem ser uma ferramenta eficaz para lucrar com esta volatilidade. Essas estratégias se beneficiam tanto das vantagens quanto das desvantagens das ações e são projetadas para a volatilidade. No entanto, os investidores devem ter cuidado, uma vez que estas estratégias só terão retorno se a volatilidade realizada permanecer acima da volatilidade implícita nas ações.
Portanto, em vez de adotar essas estratégias imediatamente assim que as opções entrarem no ar, observá-las por alguns pregões seria uma decisão acertada.
Na data da publicação, Pathikrit Bose não detinha posições (direta ou indiretamente) nos valores mobiliários referidos neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com
